近段時(shí)間來(lái)，一場(chǎng)席卷全球的存儲(chǔ)芯片短缺危機(jī)正愈演愈烈，其持續(xù)時(shí)間之長(zhǎng)、影響范圍之廣，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

進(jìn)入2月，英特爾首席執(zhí)行官陳立武在思科 AI 峰會(huì)上拋出重磅預(yù)警：全球存儲(chǔ)芯片短缺局面至少將持續(xù)至 2028 年，這一時(shí)間線較此前行業(yè)預(yù)測(cè)再度拉長(zhǎng)，給依賴存儲(chǔ)芯片的科技產(chǎn)業(yè)蒙上一層厚重陰影。

這并非危言聳聽(tīng)。當(dāng)前，人工智能產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)正掀起一場(chǎng)史無(wú)前例的 “算力軍備競(jìng)賽”，數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張速度呈指數(shù)級(jí)攀升，直接引爆了存儲(chǔ)芯片的需求。

陳立武直言，英偉達(dá)即將推出的新一代人工智能加速器 Vera Rubin 平臺(tái)，將成為壓垮存儲(chǔ)供應(yīng)鏈的又一根 “稻草”，因?yàn)樵撈脚_(tái) “會(huì)消耗海量存儲(chǔ)芯片”，進(jìn)一步加劇供需失衡。

事實(shí)上，這場(chǎng)短缺危機(jī)早已呈現(xiàn)出 “結(jié)構(gòu)性失控” 的特征。全球 EDA 和半導(dǎo)體 IP 龍頭新思科技首席執(zhí)行官 Sassine Ghazi 也發(fā)出警示，他指出存儲(chǔ)芯片緊缺態(tài)勢(shì)將貫穿 2026-2027 年，核心原因在于三星、SK 海力士、美光科技等頭部廠商的產(chǎn)能，正被 AI 基礎(chǔ)設(shè)施需求 “瘋狂吞噬”。

為滿足高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）這類(lèi) AI 大模型必需組件的生產(chǎn)，三大存儲(chǔ)巨頭不得不將大量產(chǎn)能從傳統(tǒng) DRAM 和 NAND Flash 轉(zhuǎn)向 HBM，而 HBM 每比特容量消耗的晶圓產(chǎn)能，是傳統(tǒng) DRAM 的 3 倍之多。

供需缺口的持續(xù)擴(kuò)大，直接催生了存儲(chǔ)芯片價(jià)格的 “超級(jí)暴漲周期”。集邦咨詢（TrendForce）在最新報(bào)告中，全面上修 2026 年第一季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格漲幅：整體 Conventional DRAM 合約價(jià)季漲幅從 55-60% 飆升至 90-95%，NAND Flash 合約價(jià)季漲幅也從 33-38% 上調(diào)至 55-60%，且不排除進(jìn)一步上調(diào)的可能。

細(xì)分市場(chǎng)更甚，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì) PC DRAM 價(jià)格季漲幅將突破 100%，Server DRAM、Mobile DRAM 價(jià)格漲幅也逼近 90%，均創(chuàng)下歷史新高。

在這樣的背景下，存儲(chǔ)市場(chǎng)的 “賣(mài)方霸權(quán)” 已然成型。分析師普遍認(rèn)為，三星與 SK 海力士主導(dǎo)的賣(mài)方市場(chǎng)格局將長(zhǎng)期延續(xù)，下游廠商不僅面臨成本飆升的壓力，更要為爭(zhēng)奪配額展開(kāi)激烈競(jìng)逐。

反映在資本市場(chǎng)上，美股存儲(chǔ)板塊已率先沸騰，西部數(shù)據(jù)追加 40 億美元回購(gòu)額度后股價(jià)大漲 7.4%，閃迪股價(jià)上漲 4.55%，雙雙刷新歷史高點(diǎn)——資本用腳投票，印證了存儲(chǔ)芯片的稀缺價(jià)值。

面對(duì)這場(chǎng)曠日持久的存儲(chǔ)荒，英特爾選擇主動(dòng)破局。陳立武在峰會(huì)上同時(shí)宣布，公司將正式進(jìn)軍由英偉達(dá)壟斷的 GPU 市場(chǎng)，這一決策被外界視為英特爾的 “戰(zhàn)略突圍之戰(zhàn)”。

據(jù)悉，英特爾已從高通挖來(lái) GPU 專(zhuān)家 Eric Demers 擔(dān)任高級(jí)副總裁，主導(dǎo) GPU 設(shè)計(jì)；該項(xiàng)目由英特爾數(shù)據(jù)中心部門(mén)執(zhí)行副總裁 Kevork Kechichian 統(tǒng)籌，后者正是去年從 Arm 跳槽而來(lái)的行業(yè)資深人士。

英特爾的野心不止于此。陳立武強(qiáng)調(diào)，GPU 開(kāi)發(fā)與數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)深度綁定，公司將通過(guò)自主設(shè)計(jì) GPU，強(qiáng)化在人工智能半導(dǎo)體領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。與此同時(shí)，英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)也在加速推進(jìn)，其 14A 制程技術(shù)（1.4 納米級(jí)先進(jìn)工藝）已吸引多家客戶合作，試圖借先進(jìn)制造能力重振昔日榮光。

值得注意的是，當(dāng)前 GPU 市場(chǎng)呈現(xiàn)高度壟斷態(tài)勢(shì)，英偉達(dá)憑借超 80% 的人工智能加速器市場(chǎng)份額，牢牢掌控著行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，且包括英偉達(dá)在內(nèi)的主流 AI 芯片廠商，大多依賴臺(tái)積電代工。英特爾此時(shí)切入 GPU 賽道，不僅要直面技術(shù)壁壘，更要挑戰(zhàn)臺(tái)積電的代工霸權(quán)，這場(chǎng)突圍戰(zhàn)注定荊棘叢生。

從行業(yè)周期來(lái)看，過(guò)去存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)總是在 “短缺 - 過(guò)?！?之間循環(huán)，但這一輪由 AI 驅(qū)動(dòng)的需求，被普遍認(rèn)為具有結(jié)構(gòu)性和持久性。

也許正如 Sassine Ghazi 所言，“現(xiàn)在對(duì)存儲(chǔ)芯片廠商來(lái)說(shuō)，是一個(gè)黃金時(shí)代”，但對(duì)全球電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈而言，這場(chǎng)始于 AI 的存儲(chǔ)荒，帶來(lái)的挑戰(zhàn)才剛剛開(kāi)始。