Feb. 13, 2026 ---- 根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新HBM產(chǎn)業(yè)研究，隨著AI基礎(chǔ)建設(shè)擴(kuò)張，對(duì)應(yīng)的GPU需求也不斷成長(zhǎng)，預(yù)期NVIDIA(英偉達(dá)) Rubin平臺(tái)量產(chǎn)后，將帶動(dòng)HBM4需求。目前三大存儲(chǔ)器原廠(chǎng)的HBM4驗(yàn)證程序已進(jìn)展至尾聲，預(yù)計(jì)將在2026年第二季陸續(xù)完成。其中，Samsung(三星)憑借最佳的產(chǎn)品穩(wěn)定性，預(yù)期將率先通過(guò)驗(yàn)證，SK hynix(SK海力士)、Micron(美光)隨后跟上，可望形成三大廠(chǎng)供應(yīng)NVIDIA HBM4的格局。

TrendForce集邦咨詢(xún)表示，隨著Inference(推理) AI應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大，市場(chǎng)對(duì)高效能儲(chǔ)存設(shè)備的需求攀升，尤其北美各大云端服務(wù)業(yè)者(CSP)為搶占AI Agent市場(chǎng)先機(jī)，自2025年底開(kāi)始展現(xiàn)強(qiáng)勁拉貨力道。在CSP大舉投入AI Server建設(shè)的情況下，NVIDIA對(duì)新一代Rubin平臺(tái)的前景保持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，這也有助于HBM4需求位元的成長(zhǎng)前景。

然而，在存儲(chǔ)器的產(chǎn)能端，由于整體缺貨情況加劇，且HBM以外的Conventional DRAM產(chǎn)品價(jià)格自2025年第四季起皆大幅上漲，HBM已不具備以往絕對(duì)的獲利優(yōu)勢(shì)下，促使原廠(chǎng)調(diào)整HBM、Conventional DRAM供給分配，以兼顧整體產(chǎn)值和所有客戶(hù)的需求。在此情境下，若NVIDIA僅依賴(lài)特定供應(yīng)商，Rubin平臺(tái)的需求恐難獲得滿(mǎn)足。

從HBM供應(yīng)商角度分析，考量GPU的需求穩(wěn)定成長(zhǎng)，且HBM設(shè)計(jì)復(fù)雜、驗(yàn)證過(guò)程易存在變量，原廠(chǎng)必須持續(xù)推進(jìn)各世代產(chǎn)品進(jìn)程，以免錯(cuò)失后續(xù)商機(jī)?；谏鲜鯤BM4需求樂(lè)觀(guān)、特定供應(yīng)商難以滿(mǎn)足Rubin需求，以及原廠(chǎng)需在各世代產(chǎn)品維持市占等三大因素，TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)期，NVIDIA會(huì)將三大原廠(chǎng)皆納入HBM4的供應(yīng)生態(tài)。

進(jìn)一步看各供應(yīng)商驗(yàn)證情況，Samsung進(jìn)度最快，預(yù)計(jì)第二季完成后將開(kāi)始逐季量產(chǎn)。SK hynix持續(xù)推進(jìn)，且可望憑借與NVIDIA既有的HBM合作基礎(chǔ)，在供應(yīng)位元分配上保持優(yōu)勢(shì)。Micron的驗(yàn)證節(jié)奏雖然相對(duì)較緩，也預(yù)計(jì)將會(huì)在第二季完成。