在過去一年多時間里，不時就會有報道提及各種芯片的短缺，最后蔓延到供應鏈的各個環(huán)節(jié)上。對消費者而言，最明顯的就是想購買的設備漲價或缺貨，特別是GPU供應短缺。在加密貨幣行情總體向好的加持下，顯卡實際交易價格曾一度比原本的官方交易零售價高出數倍。由于供應短缺可能是長期性問題，讓不少企業(yè)都加大了供應鏈上的投入，以擴充產能。

近期相關報道少了，而且供應似乎也比較穩(wěn)定，價格也沒之前那么瘋狂了，讓不少人覺得供應短缺的情況有所緩解。不過據彭博社的報道，目前半導體業(yè)的供應短缺情況持續(xù)惡化，像AMD或英偉達的芯片，平均交付周期已達到20.2周，而微型控制芯片等則平均達到了26.5周，這都創(chuàng)下了半導體行業(yè)的記錄。這意味著現(xiàn)階段相對平穩(wěn)的供應，很可能是建立在需求低潮期，以及更長交付周期的基礎上。

隨著下半年需求增加，達到年內高峰，像CPU或GPU的供應有可能跟不上需求，最終導致價格上漲?，F(xiàn)在距離年內需求高峰還有些許時日，到底影響會有多大，取決于這段時間里供應鏈上各個企業(yè)的合作了。由于過去一年多里，供應短缺已是普遍現(xiàn)象，對于不少企業(yè)而言早已有心理準備，不會為此驚慌失措。此前不少企業(yè)都發(fā)表了關于供應短缺的看法，普遍認為將持續(xù)到2022年或2023年左右，也就是說還有一到兩年的時間才能恢復供需平衡。不過不同細分市場的情況會有所不同，恢復也會有先后順序之分。

12月13日報道，全球缺芯警報仍未有解除跡象，半導體交付時間仍然在不斷被拉長。根據美國電子元件分銷商 Sourcengine 提供的數據，今年2月份芯片訂單的交貨時間比去年10月份增加了5到15周。根據這些計算，16位處理器的通用產品交付周期平均為44周，比10月增加了15周，電源管理芯片的平均交付周期為37周，增加了9周。某些處理器的最長交貨時間達到99周。

除了需求增長快于供應之外，芯片制造商還優(yōu)先解決尖端芯片的短缺問題，而不是通用商品(commodity products)，這類產品不限供應商渠道。根據美國市場研究機構Gartner的數據，處理器等其他芯片的平均價格在一年內上漲15%或更多。

日本政府數據顯示，2021年10月至12月當季空調產量總計73萬臺，較兩年前同期下降26%。數碼相機產量下降25%，乘用車下降16%。

由于用于液晶顯示器的半導體短缺，索尼集團在2021年的最后兩個月停止了六款無反光鏡相機型號的訂單，并三度停產。由此導致的產量不足削弱了索尼銷售相機的市場機會，10月至12月季度的細分市場銷售額下降了4%。索尼首席財務官兼執(zhí)行副總裁Hiroki Totoki(十時裕樹)表示：“一些產品預計在2022財年上半年也將出現(xiàn)短缺，因此我們將增加庫存?！?

半導體行業(yè)景氣依然高企，下游需求火熱，芯片交付時間超過20 周，供應短缺沒有緩解跡象。上周共有5 家半導體公司發(fā)布年中報業(yè)績，其中4 家凈利潤同比增長超過40%。全球經濟數字化和萬物互聯(lián)仍舊是半導體行業(yè)的發(fā)展主題，國產替代將驅動國內半導體企業(yè)全面成長。

行業(yè)動態(tài)：

中報業(yè)績全線向好：上周共有5 家半導體企業(yè)披露2021 上半年業(yè)績報告，其中僅寒武紀錄得虧損，系研發(fā)投入高企所致。其余4 家半導體企業(yè)均實現(xiàn)了40%以上的 凈利潤增長。從公司業(yè)績變動的歸因來看，多數企業(yè)業(yè)績增長來自下游需求帶動，預計行業(yè)將持續(xù)保持高景氣。

目前共有103 家半導體企業(yè)正在IPO，模擬+射頻的艾為電子本周上市交易。上周新增封測企業(yè)藍箭電子、電子材料企業(yè)興福電子開啟上市輔導;EDA 企業(yè)國微思爾芯完成上市輔導;功率半導體設計企業(yè)中車電氣、功率半導體設計企業(yè)宏微科技成功注冊。

半導體設備：設備交付期拉長，需求保持旺盛。據韓媒The Elec 的設備交付周期研究報道，截止7 月ASML 的ArF 設備交付期達24 個月、I-line和極紫外光刻設備均為18 個月，TEL、AMAT、Lam 等的核心工藝設備的平均交付期延長至14 個月。盛美半導體二季度業(yè)績電話會議紀要顯示，公司堅定技術差異化、產品平臺化、客戶國際化戰(zhàn)略，讓客戶從公司產品、技術中受益。

晶圓代工：新唐科技晶圓代工價格9 月將上漲15%，紹興中芯獲一土地受讓將于2022 年8 月開工。據中國臺灣MCU 大廠新唐科技向客戶發(fā)出的漲價函，3 季度晶圓片供需仍處于失調狀態(tài)，計劃將于9 月1 日起晶圓代工價格在現(xiàn)行價格基礎上提高15%，未上線訂單也將按照調整后的價格執(zhí)行。據浙江省自然資源廳公示的紹興中芯土地招拍掛出讓結果顯示，開工時間為2022 年8 月26 日，竣工時間為2024 年8 月26 日，歷時兩年，另據紹興中芯已進入了IPO 輔導期擬募資擴充產能，二期擬擴產至10 萬片/月。目前晶圓產能供需緊張關系仍未緩解，仍有價格上漲現(xiàn)象，晶圓廠擴張活動有序進行，后續(xù)需關注設備進場進度和擴產的配合情況。