剛剛?cè)蜃畲蟮木A代工廠臺(tái)積電發(fā)布了2022Q1財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)告中顯示臺(tái)積電Q1營(yíng)收達(dá)到170億美元，凈利潤(rùn)約70億美元，同比增長(zhǎng)35.5%和45.1%。臺(tái)積電得益于7nm、5nm的先進(jìn)制程，贏得了全球絕大部分的訂單，其中包括蘋(píng)果、英偉達(dá)、AMD、英特爾等知名企業(yè)，兩者加起來(lái)就占據(jù)臺(tái)積電Q1凈利潤(rùn)的50%，能夠看出臺(tái)積電在先進(jìn)制程工藝方面的巨大優(yōu)勢(shì)。臺(tái)積電的老對(duì)手三星8nm很不成功，雖然三星發(fā)布了5nm工藝，但是包括了AMD等廠家都開(kāi)始擁抱臺(tái)積電，也讓臺(tái)積電成為全球芯片代工最大的贏家。

考慮到未來(lái)幾年芯片將會(huì)持續(xù)面臨結(jié)構(gòu)性短缺，這種優(yōu)勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步被擴(kuò)大，7nm、5nm、3nm甚至2nm都沒(méi)有對(duì)手可以與之抗衡(從全世界晶圓代工廠的先進(jìn)制程規(guī)劃來(lái)看，也只有三星和英特爾還在積極研發(fā)先進(jìn)制程工藝)。在這種大環(huán)境下任何一家晶圓代工廠都面臨產(chǎn)能緊張問(wèn)題，從臺(tái)積電的收益狀況能夠看出，臺(tái)積電的大部分收入都是先進(jìn)產(chǎn)能，隨著臺(tái)積電先進(jìn)制程成功擴(kuò)產(chǎn)，這種收入結(jié)構(gòu)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，這也是區(qū)別于其他晶圓代工廠的。雖然全球市場(chǎng)需要最先進(jìn)的制程工藝，但從整體來(lái)看7nm、5nm、3nm只很是很少的一部分，絕大部分都是成熟產(chǎn)能，這也讓臺(tái)積電形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。

畢竟在先進(jìn)制程方面臺(tái)積電處于絕對(duì)領(lǐng)先，隨著手機(jī)、電腦、汽車的高端芯片需求量越來(lái)越大，臺(tái)積電表示將會(huì)長(zhǎng)期面臨產(chǎn)能緊張問(wèn)題，甚至已經(jīng)不能滿足客戶訂單需求。雖然說(shuō)臺(tái)積電在先進(jìn)制程工藝上占據(jù)了優(yōu)勢(shì)，但絕對(duì)不能調(diào)以輕心，因?yàn)榕_(tái)積電的老對(duì)手三星正在積極布局先進(jìn)工藝，尤其是2nm這個(gè)關(guān)鍵的工藝節(jié)點(diǎn)，從技術(shù)層面來(lái)看2nm工藝已經(jīng)逐漸接近技術(shù)極限，誰(shuí)能夠規(guī)模生產(chǎn)2nm芯片，將會(huì)占領(lǐng)晶圓代工制高點(diǎn)。從研發(fā)進(jìn)度來(lái)看，三星已經(jīng)高調(diào)宣布將會(huì)在2025年量產(chǎn)2nm芯片，這也給了臺(tái)積電巨大的壓力。2022年先進(jìn)制程工藝只剩下臺(tái)積電和三星兩家，其中最受矚目的就是兩家的3nm工藝，三星的GAAFET全環(huán)繞柵極晶體管技術(shù)，臺(tái)積電的第三版N3B。

可以說(shuō)是強(qiáng)強(qiáng)對(duì)話，三星有望在3nm工藝實(shí)現(xiàn)反超，這對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)既是壓力也是動(dòng)力，臺(tái)積電表示：“3nm工藝開(kāi)放方面取得重大突破，N3B有望8月份正式投片”。

從制程上來(lái)看，2022年第一季度財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電該季度7納米及以下制程收入占比為50%，與2021年第四季度持平。其中，7納米制程收入占比為30%，較前一季度上升3個(gè)百分點(diǎn)。5納米制程收入占比為20%，環(huán)比下降3個(gè)百分點(diǎn)。

與2021年同期相比，第一季度營(yíng)收增長(zhǎng)了35.5%，而凈利潤(rùn)和稀釋每股收益均增長(zhǎng)了45.1%。與2021年第四季度相比，第一季度營(yíng)收增長(zhǎng)了12.1%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了22%。

在2022年第一季度，臺(tái)積電毛利率為55.6%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為45.6%，凈利潤(rùn)率為41.3%。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，第一季度，該公司的五納米出貨量占晶圓總收入的20%，七納米占比為30%。先進(jìn)技術(shù)(七納米及更先進(jìn)的技術(shù))占晶圓總收入的50%。

在晶圓應(yīng)用上，HPC(高性能計(jì)算)業(yè)務(wù)和車用電子業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)26%的環(huán)比增長(zhǎng)。其中，HPC營(yíng)收占比由前一季度的37%升至41%，超過(guò)智能手機(jī)，成為臺(tái)積電最大業(yè)務(wù)領(lǐng)域;智能手機(jī)業(yè)務(wù)僅實(shí)現(xiàn)1%環(huán)比增長(zhǎng)，在公司總營(yíng)收中占比由44%跌至40%。車用電子營(yíng)收占比亦由4%升至5%。臺(tái)積電IoT(物聯(lián)網(wǎng))營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)5%，在總營(yíng)收中占比8%。

財(cái)報(bào)還顯示表示，臺(tái)積電來(lái)自北美客戶的收入占第一季度總收入的64%，低于2021年最后一個(gè)季度的66%，而來(lái)自大陸客戶的收入占比為11%，低于前一季度的12%。

臺(tái)積電是全球最大的晶圓代工廠商，在工藝上亦保持領(lǐng)先地位，因此掌握了晶圓代工的定價(jià)權(quán)的。估算顯示，臺(tái)積電每生產(chǎn)一塊12寸晶圓，可帶來(lái)4650美元收入，環(huán)比漲價(jià)了10%。由于工藝上的優(yōu)勢(shì)，包括蘋(píng)果、AMD、英偉達(dá)等臺(tái)積電客戶，將不得不接受漲價(jià)。

目前來(lái)看，全球可向更先進(jìn)制程進(jìn)軍的晶圓廠商僅有三家，即三星、臺(tái)積電、英特爾。市場(chǎng)關(guān)注臺(tái)積電下一代制程技術(shù)進(jìn)展，臺(tái)積電總裁魏哲家稱，公司3納米制程進(jìn)展順利，將維持此前做出的2022年下半年量產(chǎn)的預(yù)期，產(chǎn)能爬升將主要受市場(chǎng)對(duì)HPC和智能手機(jī)的驅(qū)動(dòng)。

臺(tái)積電總裁魏哲家在財(cái)報(bào)電話會(huì)上稱，考慮到近期疫情和地緣政治因素帶來(lái)的供應(yīng)鏈擾動(dòng)，臺(tái)積電判斷未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，客戶企業(yè)已開(kāi)始提前確保持續(xù)短缺的半導(dǎo)體。與此同時(shí)，臺(tái)積電還認(rèn)為，受5G與HPC等業(yè)界趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)需求存在長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)?；谏鲜雠袛啵赫芗曳Q，公司產(chǎn)能緊缺的狀態(tài)仍將貫穿2022年全年。

應(yīng)對(duì)產(chǎn)能難題，臺(tái)積電稱，正與半導(dǎo)體設(shè)備廠商緊密合作，以提前規(guī)劃資本支出和產(chǎn)能。然而，供應(yīng)鏈在疫情持續(xù)影響下，包括人力、零組件和芯片等供應(yīng)受到限制，已經(jīng)延長(zhǎng)了先進(jìn)制程和成熟制程的設(shè)備交期。目前，臺(tái)積電增加了和供貨商高層定期溝通頻率，也派出多個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)支持，并和供貨商伙伴密切合作，確認(rèn)影響機(jī)臺(tái)交期的關(guān)鍵芯片。在客戶方面，臺(tái)積電規(guī)劃產(chǎn)能用來(lái)優(yōu)先支持關(guān)鍵芯片，協(xié)助緩解相關(guān)限制問(wèn)題。臺(tái)積電預(yù)計(jì)，2022年產(chǎn)能計(jì)劃不會(huì)受到任何影響，而臺(tái)積電和供貨商也將持續(xù)密切合作于2023年及往后規(guī)劃，以增加產(chǎn)能，滿足客戶需求。

半導(dǎo)體行業(yè)組織SEMI在最新發(fā)布的《世界晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告》中顯示，2022年全球前端晶圓廠設(shè)備支出預(yù)計(jì)將比去年同期增長(zhǎng)18%，達(dá)到1070億美元，首次超過(guò)1000億美元大關(guān)。其中，晶圓代工廠的產(chǎn)線和產(chǎn)能增加是設(shè)備支出的主要來(lái)源，代表著代工產(chǎn)業(yè)對(duì)于增長(zhǎng)的穩(wěn)定預(yù)期。