在2020年初，加密世界充斥著對今年將要發(fā)生什么的預測。我們許多深入?yún)⑴c項目的人都認為，今年將是加密技術(shù)具有里程碑意義的一年，我們看到團隊創(chuàng)造偉大的創(chuàng)新，并將激動人心的項目推向市場。

在我看來，2020年對于加密和區(qū)塊鏈來說將是特別重要的一年。歐洲的第5項《反洗錢指令》將建立一個標準，為該行業(yè)的發(fā)展提供機會，但我們不能無視這些重要承諾所涉及的重大風險。盡管有這些承諾，但在2020年加密可能還是會出現(xiàn)很多問題。

的確，與監(jiān)管機構(gòu)的對話可以為所有相關(guān)方帶來積極的結(jié)果，但如果我們以錯誤的方式進行對話，就有潛在的負面影響。尤其是，監(jiān)管機構(gòu)可能無法有效地應對這一新領(lǐng)域，使它們不愿意完全接受這一技術(shù)，從而導致監(jiān)管不明確，對該行業(yè)造成不穩(wěn)定。銀行和其他金融機構(gòu)可能同樣沒有準備好管理加密業(yè)務，因此，它們最終可能需要針對每個加密或區(qū)塊鏈業(yè)務制定完整的反洗錢政策和程序。最可能的結(jié)果是，由于缺乏足夠的系統(tǒng)和流程，銀行將拒絕所有加密業(yè)務。

重要的是，我們在這個領(lǐng)域認識到這些風險，以便我們能夠有效地減輕風險。所以我詢問了區(qū)塊鏈和加密技術(shù)領(lǐng)域的一些領(lǐng)軍人物，請他們對今年加密面臨的最大風險發(fā)表看法。他們是這么說的。

Diego Gutiérrez Zaldívar，IOVLabs（RSK, RIF & Taringa平臺）首席執(zhí)行官

2020年將是加密貨幣和區(qū)塊鏈的突破之年。一些影響生態(tài)系統(tǒng)大規(guī)模采用的長期障礙，如可擴展性和波動性，正在通過新的離線協(xié)議、穩(wěn)定的資產(chǎn)和改進的進出傳統(tǒng)金融系統(tǒng)來解決。盡管如此，一些系統(tǒng)性的風險潛伏在暗處。即使他們不停止生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，他們也可以創(chuàng)造足夠的破壞來使該行業(yè)的增長放緩數(shù)年。

一個主要的托管穩(wěn)定資產(chǎn)的崩潰：Tether率先在托管銀行賬戶中創(chuàng)建了以法定貨幣(美元)為擔保的穩(wěn)定資產(chǎn)(USDT)。這是彌合傳統(tǒng)經(jīng)濟和加密經(jīng)濟之間差距的一個關(guān)鍵組成部分。它還在為加密持有者提供一種無需通過傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)就可以避免波動的方法方面發(fā)揮了重要作用，并為DeFi(去中心化金融)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。隨著法定支持的穩(wěn)定資產(chǎn)的擴散，如果其中一家托管機構(gòu)違約，模型聲譽的損害可能與2014年MtGox對比特幣造成的損害一樣嚴重。

Etherum網(wǎng)絡的崩潰：盡管Etherum基金會一直在夜以繼日地工作，以發(fā)布Etherum（ETH2.0）的新版本，它可以解決網(wǎng)絡的瓶頸，如果它繼續(xù)以當前的速度增長，Etherum可能會陷入一種運行基本基礎(chǔ)設(shè)施（完整節(jié)點）不再可行的境地。盡管該系統(tǒng)可能通過采取極端措施來恢復，但對整個區(qū)塊鏈/智能合約生態(tài)系統(tǒng)的信任將受到污染，從而將該技術(shù)的采用推遲數(shù)年。

監(jiān)管是抑制創(chuàng)新的一種方式：今年，加密的旅行規(guī)則要求將生效。這些措施比傳統(tǒng)銀行體系要嚴格得多。這些條例還有解釋的余地，一些執(zhí)法機構(gòu)可能會利用這些解釋來制造更多的摩擦，減緩生態(tài)系統(tǒng)的增長。加密行業(yè)擁有獨特的機會來構(gòu)建滿足監(jiān)管要求的解決方案，同時保護隱私保護的精神。如果這個行業(yè)能夠做到這一點，它可能是加密貨幣黃金時代的開始。如果沒有的話，我們可能還要再經(jīng)歷幾年的加密冬天。

Ruth Wandhofer，全球金融科技50位影響力人物，Gauss Ventures合伙人，I-NED倫敦證券交易所集團/常駐TSB， Pendo Systems顧問

隨著智能合約采用率的提高，隨著越來越多的組織和生態(tài)系統(tǒng)開始部署智能合約（例如出于ISDA目的）的危險供應商的潛在漏洞和風險將成為更大的威脅，因為整個組織的運營都可能依賴于這些。

Joey Garcia，ISOLAS領(lǐng)先的金融技術(shù)業(yè)務律師（Chambers＆Partners）排名第一）

超出KYC/AML合規(guī)性的行業(yè)監(jiān)管標準化：今年，我們希望在行業(yè)監(jiān)管方面達到一定程度的標準化，超越KYC/AML合規(guī)。到2020年，該行業(yè)必須發(fā)展成為一個與世界各地的虛擬資產(chǎn)服務提供商打交道時，有穩(wěn)定和合理可靠的舒適度和安全性的空間。對于KYC/AML，是否會有一個公認的全球標準標準化，或者區(qū)域的要求會繼續(xù)不同？歐洲5AMld的換位和全球FATF標準已經(jīng)顯示出顯著差異。如果這種情況繼續(xù)下去，就有可能造成一種混亂的環(huán)境，并引發(fā)解釋方面的問題，從而阻礙該行業(yè)及其發(fā)展。

需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施、相關(guān)的監(jiān)管觸發(fā)點和可接受的測試。如果不能做到這一點，該行業(yè)就只能在簡單和基本的注冊要求或不同法域的自我監(jiān)管概念下向前發(fā)展，整體增長可能會受到嚴重阻礙。

Hazem Danny Al Nakib? 7BC合伙人，SenTInel Capital Group 2020的執(zhí)行合伙人

2020年將出現(xiàn)三個主要趨勢：集體或聯(lián)盟的數(shù)字私人貨幣的增長，證券的代幣化的激增以及新數(shù)字金融工具的創(chuàng)建，以及中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)的持續(xù)發(fā)展。這其中的每一項都有嚴重出錯的風險。

數(shù)字私人貨幣的增長：越來越多的組織聚集在一起，以獲取他們當前為支持其增長而促進的價值。這是以新的穩(wěn)定幣，數(shù)字資產(chǎn)和加密資產(chǎn)的形式出現(xiàn)的。風險在于，消費者最終會在更中間的價值鏈中獲得較少的價值，同時以其數(shù)據(jù)形式提供更多的價值。這必須得到更好的監(jiān)管，讓消費者更加知情。

在缺乏適當?shù)慕鹑谑袌龌A(chǔ)設(shè)施，透明度和合規(guī)性的情況下，旨在增加流動性的代幣化證券的激增可能會產(chǎn)生完全相反的效果。尤其是涉及到交易對手風險、清算和結(jié)算時如此。

CBDC的持續(xù)發(fā)展：最后，市場敘事誤導了將中央銀行數(shù)字貨幣和加密貨幣設(shè)定為反對力量的市場敘事。在2020年，找到最合適的方法來平衡其使用和應用至關(guān)重要。

英國GDPR，數(shù)據(jù)方面，網(wǎng)絡安全方面的頂級英國律師Dean Armstrong QC最近也出版了一本有關(guān)區(qū)塊鏈法律方面的書。該書的作者發(fā)表：區(qū)塊鏈和加密貨幣：國際法律和監(jiān)管挑戰(zhàn)

監(jiān)管對以前監(jiān)管稀疏的地區(qū)的影響：第五反洗錢指令于本月生效。它的功能之一是將加密資產(chǎn)納入其權(quán)限范圍。這將在監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)與扎根于非數(shù)字環(huán)境中的法規(guī)的挑戰(zhàn)之間產(chǎn)生有趣的動態(tài)，將會面臨挑戰(zhàn)。一個直接的例子是用比特幣支付勒索軟件需求。在確定資金來源的必要性與盡快支付恢復服務的需要之間的緊張關(guān)系將如何解決？

結(jié)語

2020年將是加密貨幣的關(guān)鍵一年。許多同樣的趨勢帶來了巨大的機會 -- -- 監(jiān)管標準化以及金融機構(gòu)的采用 -- -- 如果基礎(chǔ)設(shè)施不到位，無法有效支持這些應用，這些趨勢也有可能阻礙該行業(yè)的發(fā)展。這是下一年的關(guān)鍵挑戰(zhàn)：充分利用我們新出現(xiàn)的機會，并確保我們都準備好應對作為全球商業(yè)和金融網(wǎng)絡基本組成部分的各種要求。

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