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央行數(shù)字貨幣 DCEP （Digital Currency Electronic Payment），從名稱上看是數(shù)字貨幣與電子支付的結(jié)合。

簡而言之，央行數(shù)字貨幣 DCEP 是由中國人民銀行發(fā)行的具有價值特征及 M0 屬性的數(shù)字支付工具。解釋定義：

1. 由中國人民銀行（央行）發(fā)行意味著：這是由央行用其信用擔(dān)保發(fā)行的的數(shù)字貨幣具有無限法償性，屬于法定貨幣的范疇，具有法定貨幣的地位。任何中國機構(gòu)和個人均不能拒絕收付 DCEP。

2. 具有價值特征指的是：央行數(shù)字貨幣的功能與紙幣地位相同，只是央行數(shù)字貨幣是以數(shù)字化的形式展現(xiàn)，需要下載手機數(shù)字錢包使用。但是與傳統(tǒng)手機支付不同的是，央行數(shù)字貨幣支持“雙離線支付”，即在沒有網(wǎng)的情況下，只要手機能夠正常開機就可以進行支付。

3. M0屬性可以被理解為：現(xiàn)鈔（紙幣+硬幣）的代替，促進現(xiàn)鈔的“無紙化”。同時，它也將具有與現(xiàn)鈔相同的價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏的職能。此外，通過松耦合的賬戶設(shè)計保證交易的匿名性，但仍然可以通過大數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)存在可疑交易行為的賬戶。

此外，因為央行數(shù)字貨幣是現(xiàn)鈔的代替，所以持有央行數(shù)字貨幣并不會產(chǎn)生利息。（CoinDesk 中文版注：目前我國貨幣供應(yīng)量可以按照貨幣流動性的強弱劃分為不同的層次，即 M0、M1、M2等。M0 一般指的是流通中的現(xiàn)金，M1 一般包括 M0 + 各單位的活期存款，而 M2 包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。）

4. 數(shù)字支付工具的用途：預(yù)計央行數(shù)字貨幣可以在接受人民幣法幣的場景下使用，并且不強制綁定銀行卡。你需要關(guān)注的5個問題：

如何得到和使用央行數(shù)字貨幣？

央行數(shù)字貨幣將采用“雙層結(jié)構(gòu)”，其上層包括央行對商業(yè)銀行，下層包括商業(yè)銀行對個人和商業(yè)機構(gòu)。首先由央行按照 100% 準(zhǔn)備金制將央行數(shù)字貨幣兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行將數(shù)字貨幣兌換給公眾。

用戶可以通過柜面或非柜面的方式辦理，數(shù)字錢包將按實名度分類，實名程度越高，錢包額度越高。

為什么要發(fā)央行數(shù)字貨幣？其他國家是否也在發(fā)力央行數(shù)字貨幣？

以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣（例如比特幣）盛行，但其中缺乏價值穩(wěn)定且有國家信用背書的數(shù)字貨幣。此外，美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭 Facebook 已在探索發(fā)行全球流通的穩(wěn)定數(shù)字貨幣 Libra，且多國都已在探討發(fā)行央行數(shù)字貨幣的可能性。正如，前央行行長周小川所提出的，要“保護人民幣的主權(quán)地位”，所以央行有必要開展對央行數(shù)字貨幣的探索。

就中國而言，雖然微信/支付寶已經(jīng)完成了電子貨幣和移動支付的普及，但其無法實現(xiàn)與現(xiàn)金交易等同的匿名性，所以央行有必要提供一種更接近“現(xiàn)金”的電子化貨幣。

早在 2014 年，央行成立專門研究小組探索法定數(shù)字貨幣的可行性，在 Facebook 試圖推出穩(wěn)定的數(shù)字貨幣 Libra，央行對數(shù)字貨幣的落地探索進程明顯加快。

在全球范圍內(nèi)，據(jù) IMF 今年 7 月的報告顯示，全球約有 70% 的央行在研究央行數(shù)字貨幣。此前 CoinDesk 報道有議員督促美聯(lián)儲盡快將國家數(shù)字貨幣提上日程，德國財政部長也曾表示將引入基于歐元的“e-euro”作為央行數(shù)字貨幣 。但就目前而言，主流大國均未正式推出央行數(shù)字貨幣，突尼斯、塞內(nèi)加爾、馬紹爾群島、委內(nèi)瑞拉等已發(fā)行國家數(shù)字貨幣；另一方面，厄瓜多爾和烏拉圭的國家數(shù)字貨幣試點計劃已宣告失敗。

使用央行數(shù)字貨幣和微信/支付寶的區(qū)別是什么？

首先，支付寶和微信支付中的“錢”是電子貨幣，而非數(shù)字貨幣，其本質(zhì)是 M2 貨幣的電子化，其底層結(jié)構(gòu)是基于計算機和互聯(lián)網(wǎng)，而央行數(shù)字貨幣的底層結(jié)構(gòu)很可能是基于分布式的架構(gòu)。

其次，就支付和轉(zhuǎn)賬的條件來說，微信/支付寶需要在聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境下進行，且需要綁定銀行卡。同時，用戶的交易行為無法在微信/支付寶上實現(xiàn)匿名性。

中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長黃奇帆表示，“DCEP的意義在于它不是現(xiàn)有貨幣的數(shù)字化，而是M0的替代。它使得交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低，有利于人民幣的流通和國際化。”

央行數(shù)字貨幣跟區(qū)塊鏈有什么關(guān)系？

央行數(shù)字貨幣是數(shù)字貨幣，但是并非一定要構(gòu)建在區(qū)塊鏈之上。此前央行支付結(jié)算副司長穆長春表態(tài)，央行數(shù)字貨幣將采用雙層結(jié)構(gòu)，且不預(yù)設(shè)技術(shù)路線。但是此前，穆司長曾提出，央行數(shù)字貨幣需要最低滿足每秒 30 萬筆交易的要求，這對目前區(qū)塊鏈技術(shù)的技能也是一大挑戰(zhàn)。

如果是將央行數(shù)字貨幣定義為 M0（交易匿名），如何防止和發(fā)現(xiàn)洗錢等違法行為？

可疑賬戶都是會出現(xiàn)一些特定的特征，通過大數(shù)據(jù)的收集和分析比對，可以鎖定到特定賬戶。同時。錢包將采用 KYC 身份認(rèn)證和根據(jù)不同認(rèn)證級別設(shè)定不同的交易權(quán)限，以降低洗錢等違法行為發(fā)生的機會。