本文為分布式資本執(zhí)行董事、區(qū)塊鏈資深投資人余文波在7月26日，萬向區(qū)塊鏈實驗室舉辦的第八期蜂巢學院上的演講《區(qū)塊鏈：原理、應(yīng)用及投資》。整理自現(xiàn)場速記稿，有部分不影響原意的刪減。

大家下午好，今天我將從原理、應(yīng)用及投資的角度和大家談一談區(qū)塊鏈。

區(qū)塊鏈的原理

首先，區(qū)塊鏈是什么？

區(qū)塊鏈是一種去信任中介的、可靠的分布式賬本技術(shù)，它有以下三個特質(zhì)：

· 區(qū)塊鏈是一種以密碼學方式保證的、不可篡改和不可偽造的分布式賬本技術(shù)；

· 以嚴謹?shù)臄?shù)學解決方案構(gòu)建起了與“中心化”機制相媲美的“去中心化”信任機制；

· 區(qū)塊鏈技術(shù)將重構(gòu)人類經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)架構(gòu)，催生出全新的分布式商業(yè)形態(tài)。

關(guān)于它的定義，我比較認可的是“區(qū)塊鏈是在沒有信任基礎(chǔ)的主體間構(gòu)筑合作的一種技術(shù)手段”。最典型的例子就是比特幣。相隔萬里的參與者可以共同參與比特幣網(wǎng)絡(luò)的維護，在沒有信任基礎(chǔ)的主體間構(gòu)筑或大或小規(guī)模的協(xié)作，這是區(qū)塊鏈技術(shù)最核心的東西。這個核心特質(zhì)與分布式商業(yè)非常吻合，即通過技術(shù)手段保證合作各方相互之間的對等。

那么，什么是分布式商業(yè)形態(tài)？

分布式商業(yè)是基于區(qū)塊鏈技術(shù)和思維的新型商業(yè)形態(tài)，其最重要的特質(zhì)就是使對等合作成為可能。如果用一句話概括，就是以對等合作為基礎(chǔ)的商業(yè)形態(tài)或者商業(yè)模式。比特幣網(wǎng)絡(luò)就是對等網(wǎng)絡(luò)，這個網(wǎng)絡(luò)里的每個節(jié)點，都是對等的，不存在中心化的節(jié)點。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用

分布式資本從2015年開始做區(qū)塊鏈領(lǐng)域的投資，是中國區(qū)塊鏈行業(yè)最早的機構(gòu)投資者之一。至今三年多的時間內(nèi)，共投資超過一百五十個項目，其中70%左右是境外項目。通過這幾年的投資，我們接觸了整個市場上相當大部分的項目。目前來看，區(qū)塊鏈在以下領(lǐng)域已經(jīng)有了一定程度的落地應(yīng)用。

金融領(lǐng)域

區(qū)塊鏈最早被應(yīng)用的領(lǐng)域是金融行業(yè)。在金融行業(yè)里又可以進一步細分為三個子領(lǐng)域。

一是清結(jié)算。2015-2016年的時候，第一批對區(qū)塊鏈感興趣的機構(gòu)就是金融體系里的清結(jié)算機構(gòu)，比如DTCC、歐清所、中證登、中債登等。在區(qū)塊鏈的世界里，支付即結(jié)算，比特幣不需要任何第三方中介機構(gòu)記賬，支付后就可以直接在錢包里看到?，F(xiàn)行的所有金融交易都包括交易環(huán)節(jié)和清結(jié)算環(huán)節(jié)。為了金融體系運轉(zhuǎn)，清結(jié)算環(huán)節(jié)耗費了大量的經(jīng)濟資源。如果我們用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一個金融交易系統(tǒng)，則會比傳統(tǒng)的交易和清結(jié)算系統(tǒng)效率更高，成本也更低。這方面很多機構(gòu)都在做嘗試，例如澳大利亞證券交易所就正在著手構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的交易系統(tǒng)。

二是支付。不僅僅是比特幣，還包括現(xiàn)實生活中真正的支付?，F(xiàn)在跨國間的支付效率不高，花費時間較長，而且成本相當高。這是跨國支付的痛點，用現(xiàn)有的技術(shù)手段、組織架構(gòu)、思路不能解決，于是有人就想到用區(qū)塊鏈技術(shù)的特點來解決這些痛點。abra就提出了一個理念，在跨國支付領(lǐng)域里面基于區(qū)塊鏈技術(shù)，人人都是一個支付節(jié)點，不需要任何現(xiàn)有的金融基礎(chǔ)設(shè)施。用abra開發(fā)的系統(tǒng)思路，完全不需要用現(xiàn)在的銀行，他用比特幣系統(tǒng)做一個橋接，比特幣系統(tǒng)是一個全球性的網(wǎng)絡(luò)，在主要經(jīng)濟體里面都形成了效率很高的比特幣和本國法幣之間的交易系統(tǒng)，可以很方便地把所持有的法幣換成比特幣或者反過來。這個商業(yè)模式給我們一個啟示，基于區(qū)塊鏈的商業(yè)模式未必是完全去中心化的。

第三個是保險。最開始，保險不是現(xiàn)在的商業(yè)保險形式，而是互助保險。即有共同利益的群體在一起，相互提供支撐，這是互助保險的概念?；ブｋU能夠使得某個群體抗風險能力增強，但也有一個致命弱點，那就是構(gòu)筑互助保險的群體很難找到有共同需求的人。于是商業(yè)保險出現(xiàn)了，商業(yè)保險雖然使得生活受到了保障，但需要支付很高的保費。因此，當區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)之后，很多人就開始研究區(qū)塊鏈與保險結(jié)合的可能性。因為區(qū)塊鏈的本質(zhì)是可以在沒有信任基礎(chǔ)的主體之間構(gòu)筑大規(guī)模協(xié)作，保險的本質(zhì)是互助，區(qū)塊鏈的技術(shù)手段和思維模式，可以使得保險回歸“互助”本質(zhì)。

以太坊區(qū)塊鏈的出現(xiàn)使得智能合約的概念誕生。智能合約能把以前通過個體與個體之間基于社會法律保障體系和制度締約形成的合約，變成無需外部制度來確保執(zhí)行的某種合約或某種約定，通過代碼自動執(zhí)行。

現(xiàn)在已經(jīng)有人開始嘗試開發(fā)相應(yīng)的智能合約，來自動化執(zhí)行保險合同。當然，現(xiàn)在還做不到像傳統(tǒng)商業(yè)保險機構(gòu)所提供的那樣復雜的保險合同，但一步步小的嘗試，其實也能帶來大量的創(chuàng)新，解決很多問題。

供應(yīng)鏈管理

除了金融行業(yè)之外，區(qū)塊鏈技術(shù)落地的另外一個領(lǐng)域是供應(yīng)鏈管理。國內(nèi)就有很多結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)做供應(yīng)鏈管理的項目，涉及家電、汽車等行業(yè)。供應(yīng)鏈涉及到大規(guī)模協(xié)作，因此它很適合應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。

媒體領(lǐng)域

第三個是媒體。區(qū)塊鏈上記錄的數(shù)據(jù)可追蹤，因此在媒體領(lǐng)域可以用于數(shù)字版權(quán)的記錄和追蹤。當然，并不是簡單的追蹤就可以了，現(xiàn)有的管理體制要求要有權(quán)威機構(gòu)認定，因此區(qū)塊鏈技術(shù)在這一領(lǐng)域的普遍應(yīng)用還需要相應(yīng)的社會管理體制的適度調(diào)整。

防偽溯源

第四個就是防偽溯源，利用的是區(qū)塊鏈可追溯、不可篡改的特點。但并不是基于區(qū)塊鏈技術(shù)就能徹底解決防偽溯源的所有問題，區(qū)塊鏈技術(shù)能保證鏈上的記錄是不可篡改的，但是不能保證上鏈之前的東西一定是真的，所以要徹底解決防偽溯源問題需要結(jié)合其它的技術(shù)。

醫(yī)療領(lǐng)域

第五大領(lǐng)域是醫(yī)療?，F(xiàn)在醫(yī)療機構(gòu)獲得的醫(yī)療數(shù)據(jù)呈爆炸式增長，這些數(shù)據(jù)存在哪里？存在醫(yī)院里、研究機構(gòu)里、大型醫(yī)療設(shè)備商手上，很容易造成數(shù)據(jù)泄露，有可能導致致命的后果。

基于區(qū)塊鏈系統(tǒng)保存的數(shù)據(jù)，可以做到“誰的數(shù)據(jù)誰作主”。數(shù)據(jù)安全性得到保障后，會延伸出很多新的商業(yè)模式。每個人可以掌握自己的數(shù)據(jù)主權(quán)，有權(quán)決定自己的數(shù)據(jù)用到哪里，同時如果對方要用自己的數(shù)據(jù)，需要支付一定的報酬。這就是一種新的分布式商業(yè)生態(tài)，每個人對等的合作，我該有的權(quán)利我掌控，貢獻能貢獻的東西、得到能得到的東西。

身份驗證領(lǐng)域

身份驗證領(lǐng)域也能用到區(qū)塊鏈技術(shù)。傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)缺乏一個身份層，每個人的身份是依托心化機構(gòu)認定的。中心化的認證機構(gòu)會導致整個互聯(lián)網(wǎng)的效率都很低，反復認證的成本也很高。區(qū)塊鏈技術(shù)能為所有網(wǎng)絡(luò)參與者構(gòu)造出一個分布式的身份體系，這會極大地提高互聯(lián)網(wǎng)的運行效率。有很多項目都在做身份驗證，但還只是開始，需要找到一系列具體的方法來構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的分布式身份認證體系。

公共管理領(lǐng)域

接下來的領(lǐng)域是公共管理，最典型的就是投票。比如，美國總統(tǒng)大選的時候，大家都排著隊投票，效率低，又容易出錯。如果基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一個投票體系，再結(jié)合前面所講的身份體系，那選民在互聯(lián)網(wǎng)上就有一個唯一的身份，這樣政務(wù)管理系統(tǒng)就能改善很多。

物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

其它可能會深度應(yīng)用區(qū)塊鏈的領(lǐng)域包括AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等，這些領(lǐng)域?qū)矶忌俨涣藚^(qū)塊鏈。物聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)很多年了，但到現(xiàn)在還沒出現(xiàn)大規(guī)模的商用。一方面可能是因為硬件跟不上，缺乏高可用、高靈敏度的傳感器。另一方面可能是底層技術(shù)的問題，物聯(lián)網(wǎng)時代萬物互聯(lián)，人機之間、機機之間數(shù)據(jù)交互，不同的設(shè)備不需要人的指令，只需要獲得其它設(shè)備數(shù)據(jù)就能有所動作，這是物聯(lián)網(wǎng)未來所應(yīng)該達到的目標?；诖?，數(shù)據(jù)的安全性就變得至關(guān)重要，需要有一套機制或者一種技術(shù)讓人相信這個數(shù)據(jù)，以及數(shù)據(jù)傳輸是萬無一失的。如果這兩者的安全性不達標，那基于數(shù)據(jù)的這些領(lǐng)域的發(fā)展都是空談?，F(xiàn)在來看，比較現(xiàn)實可用的底層技術(shù)可能就是區(qū)塊鏈，如果這些領(lǐng)域的數(shù)據(jù)是構(gòu)筑在基于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)交互系統(tǒng)上，那么它上層的應(yīng)用才可能讓大家放心。

區(qū)塊鏈監(jiān)管

最后我們來看看監(jiān)管方面的情況，全球范圍內(nèi)的區(qū)塊鏈監(jiān)管大體上分為三類一類是經(jīng)濟體量不大且相對落后的國家把區(qū)塊鏈看作一個發(fā)展機會，在監(jiān)管上比較開放；另一類是監(jiān)管框架清晰并且相對寬松的發(fā)達經(jīng)濟體，如新加坡、瑞士等，目前大部分區(qū)塊鏈項目都注冊在這些國家；第三類是以美國為代表的大型重要經(jīng)濟體，這些經(jīng)濟體的監(jiān)管機構(gòu)一直都在比較積極地跟蹤、研究區(qū)塊鏈的發(fā)展，再加上來自區(qū)塊鏈業(yè)內(nèi)的一些力量自下而上的推動，我們預(yù)期不用太久，其監(jiān)管框架就會變得逐步明晰。