臺灣供應(yīng)鏈傳出，臺灣芯片代工巨頭臺積電近期再獲比特大陸7納米產(chǎn)能急單，且以現(xiàn)金支付，預(yù)計11月起每月增加1萬片投片量。此一追單手筆已堪比去年初挖礦巔峰時期，粗估這批供貨可助比特大陸增加約 50～60 萬臺 7 納米礦機(jī)產(chǎn)量。

根據(jù)臺灣《經(jīng)濟(jì)日報》報道，因再獲比特大陸急單，臺積電為此緊急追加7納米產(chǎn)能。該公司高層近期更率隊前往日本敲定關(guān)鍵設(shè)備，預(yù)計11月起每月增加1萬片投片量，以因應(yīng)急單需求。

去年年初比特幣價格高峰期間，比特大陸也曾傳出以急單追加采購臺積電芯片，同樣也讓后者緊急增加每月1萬片出貨量。

當(dāng)時臺灣媒體從臺積電內(nèi)部獲悉，臺積電在 2018 年一開年就接到比特大陸高速運(yùn)算（HPC）芯片多達(dá) 10 萬片的急單。彼時臺積電 7 nm 尚未量產(chǎn)，采用的是具成本優(yōu)勢的 12 納米工藝，估計第 1 季每月出貨 1 萬片，第 2 季再增量。

只是后來比特幣價格急轉(zhuǎn)直下，在第 2 季就跌破 6，000 美元，第 4 季更跌至 3，000 美元左右的谷底，比特大陸礦機(jī)銷售也一落千丈，一度傳出營收暴跌 9 成、甚至拖欠臺積電貨款的消息。這一沖擊連帶拖累臺積電去年三度修正營運(yùn)目標(biāo)，今年的法說會中甚至已不提這門生意。

臺積電 7 納米產(chǎn)能滿載，有錢未必能買到芯片

但今年以來幣價突然大反彈，重回萬元水準(zhǔn)，挖礦需求也急速升溫，也讓比特大陸礦機(jī)再度熱賣，回頭緊急向臺積電下單。問題只在于如今臺積電 7 納米產(chǎn)能早已經(jīng)滿載，礦機(jī)廠商有錢未必能立即買得到芯片。

圖｜過去一年比特幣價格走勢

臺積電最先進(jìn)制程的 7 納米產(chǎn)能，目前處于供不應(yīng)求狀態(tài)。但供應(yīng)鍵透露，由于比特大陸急單涌進(jìn)，而且以現(xiàn)金支付，臺積電決定為比特幣等特殊應(yīng)用晶片業(yè)者，再擴(kuò)增 7 納米產(chǎn)能。

據(jù)經(jīng)濟(jì)日報引述供應(yīng)鏈看法，7 納米是臺積電領(lǐng)先全球，也是完封三星、獨(dú)攬?zhí)O果新世代處理器、同時也是全球第一個代工生產(chǎn)應(yīng)用于筆電和伺服器的中央處理器的先進(jìn)制程，加上全球手機(jī)芯片龍頭高通也選擇 7 納米訂單回歸臺積電，華為也在 7 納米制程大舉沖刺市占，都讓臺積電 7 納米產(chǎn)能塞爆。

因此，為了因應(yīng)這批 7 納米急單，臺積電 12 吋廠負(fù)責(zé)產(chǎn)線的高層，近期還專程趕赴日本敲定取得關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備，確定可緊急趕工交付，讓臺積電可在 11 月起每月增加 1 萬片 7 納米產(chǎn)能，以便供貨給比特大陸。

《CoinDesk 中文》此前報道，比特大陸斥資重金向臺積電預(yù)訂今年第三、第四季的 3 萬片 7 納米晶圓產(chǎn)能。按照比特大陸官網(wǎng)顯示的在售 7 納米礦機(jī)機(jī)型，主要應(yīng)是用于螞蟻礦機(jī) S17-53TH/s 、 T17-40TH/s，以及 S17 Pro-56TH/s。另據(jù)財經(jīng)網(wǎng)鏈上財經(jīng)報道，業(yè)內(nèi)人士分析，一片 12 寸 7 納米晶圓，大約能粗切出 3，000 顆 ASIC 礦機(jī)芯片，而每臺 S17 或 S17Pro 礦機(jī)均搭載 144 顆芯片，T17 為 90 顆芯片。

《CoinDesk 中文》綜合求證行業(yè)人士估算，考量到良率等因素，粗估 3 萬片 7 納米晶圓大約可生產(chǎn)出 50～60 萬臺左右的 7 納米礦機(jī)，推算大約可在 2020 年第 1 季至第 2 季度交貨。

《CoinDesk中文》亦就此向比特大陸官方求證，但截至發(fā)稿為止尚未收到回應(yīng)。

圖｜比特大陸官網(wǎng) 7 納米礦機(jī)目前多呈現(xiàn)售罄狀態(tài)

礦機(jī)銷售是比特大陸主要營收來源。在 2015 至 2018 年間，礦機(jī)占其總收入比重高達(dá) 8 至 9 成以上。根據(jù)比特大陸去年尋求香港 IPO 時提交的招股書披露，去年上半年螞蟻礦機(jī)曾經(jīng)創(chuàng)下半年售出 256 萬臺的高峰紀(jì)錄。累計自 2015 年創(chuàng)立至 2018 年上半年為止，總共售出 467 萬臺。

挖礦熱潮復(fù)蘇虛實(shí)？

但之后比特大陸未再主動公布礦機(jī)銷售數(shù)據(jù)，臺積電方面也向來不評論個別客戶與訂單動向，難以準(zhǔn)確判斷今年以來挖礦熱潮復(fù)蘇的虛實(shí)。但我們?nèi)钥捎梢韵聨c(diǎn)側(cè)面推敲傳言真實(shí)性。

首先，本月中旬業(yè)界就曾傳出比特大陸斥資重金，向臺積電預(yù)訂今年第三、第四季 3 萬片 7nm 產(chǎn)能的消息。

當(dāng)時業(yè)界傳聞，比特大陸已向臺積電付款預(yù)訂 3 萬片 7nm 產(chǎn)能，且可能是支付高比例訂金，甚至是預(yù)先全額付款。以臺積電 7nm 工藝 12 英寸晶圓據(jù)傳每片售價接近 1 萬美元來算，3 萬片意味約 3 億美元的訂單。

如今與臺灣供應(yīng)鏈消息兩相對照，進(jìn)一步支持了預(yù)訂 3 萬片的說法。

其次，臺積電方面近期多項消息都顯示銷售方面受到激勵。一方面，日前公告 6 月合并營收新臺幣 858.68 億元，同比大增 21.9%。第二季合并營收季增 10.2％、達(dá)新臺幣 2，409.99 億元，雙雙優(yōu)于預(yù)期。

另一方面，上周臺積電也才宣布因?yàn)闃I(yè)務(wù)成長及技術(shù)開發(fā)的需求，要大舉招募半導(dǎo)體設(shè)備工程師、研發(fā)工程師、到生產(chǎn)線技術(shù)人員等人才，預(yù)計今年底前增聘逾 3，000 名新血。

比特大陸礦機(jī)產(chǎn)能受制約

此前臺積電總裁魏哲家表示，今年下半年臺積電業(yè)務(wù)將迎來 7 納米工藝技術(shù)的強(qiáng)勁需求，后者將支持高性能計算的相關(guān)應(yīng)用。

預(yù)料比特大陸的復(fù)蘇需求，將使 7 納米今年貢獻(xiàn)臺積電營收急速拉升，可能比日前法說會預(yù)估全年營收占比逾 25% 更高。如果比特幣下半年的行情仍然總體向好，預(yù)計臺積電的業(yè)績將有更佳表現(xiàn)。

但反過來說，這也意味比特大陸的礦機(jī)產(chǎn)量，將持續(xù)受到臺積電產(chǎn)能制約，如果比特幣進(jìn)一步上揚(yáng)，再度刺激挖礦需求，比特大陸礦機(jī)生產(chǎn)將有趕不上市場速度的可能性。