在過去的十年中，風(fēng)險(xiǎn)投資基金一直都有投資于區(qū)塊鏈。但直到最近兩年，這個(gè)行業(yè)才真正開始成熟起來。目前已有120多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)區(qū)塊鏈公司進(jìn)行了兩筆或更多的投資?？紤]到這一點(diǎn)，我們將審視該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本的發(fā)展情況以及一些主要行為者。

風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資區(qū)塊鏈

一些風(fēng)投公司，比如節(jié)點(diǎn)資本，在2011年進(jìn)行了他們的第一筆投資。然而，在2013年之前，大部分時(shí)間情況都很平靜，當(dāng)時(shí)有近20多只不同的風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資于區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司。

一些區(qū)塊鏈公司的早期融資回合，比如對(duì)Ripple和Coinbase的投資，已經(jīng)獲得了豐厚的回報(bào)。不過，風(fēng)險(xiǎn)投資在過去幾年確實(shí)取得了進(jìn)展。2018年到目前為止，有超過200家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。這比2011-2015年的總和還要多。

投資一直在急劇增長(zhǎng)

不僅風(fēng)險(xiǎn)交易的數(shù)量在增加，而且規(guī)模也在擴(kuò)大。2018年5月，股票和加密貨幣交易平臺(tái)Robinhood在單輪D系列融資中籌集了3.63億美元。同樣，在2012年，Ripple是首批接受風(fēng)險(xiǎn)融資的加密貨幣公司之一。在最初的三輪融資中，Ripple總共籌集了310萬美元。這還不到今年Robinhood在一個(gè)回合中投資數(shù)量的1%。

盡管有100多只風(fēng)險(xiǎn)投資基金積極投資于區(qū)塊鏈，但仍有幾十只基金發(fā)揮了超大的作用。2017年，該領(lǐng)域的50家頂級(jí)風(fēng)投基金在區(qū)塊鏈中投資了近5億美元，2018年的投資預(yù)計(jì)規(guī)模將增加一倍以上。

在區(qū)塊鏈和加密貨幣公司中，有兩種關(guān)鍵類型的風(fēng)險(xiǎn)投資者：

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金

第一種類型是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，許多專門從事科技創(chuàng)業(yè)的公司，它們?cè)谧约旱耐顿Y組合中加入了一些區(qū)塊鏈公司。一些例子包括Sequoia Capital和Andreessen Horowitz等數(shù)十億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

Sequoia Capital主要通過投資加密貨幣對(duì)沖基金 （如 Polychain 資本和Metastable資本）來進(jìn)行間接投資。

Andreessen Horowitz對(duì)Ripple和Coinbase進(jìn)行了早期投資，并相繼投資了其他十多家區(qū)塊鏈公司。事實(shí)上，他們最近宣布，他們將創(chuàng)建一個(gè)價(jià)值3億美元的加密貨幣基金，而不是用現(xiàn)有資金組成的區(qū)塊鏈公司。

但對(duì)大多數(shù)基金而言， 區(qū)塊鏈投資仍然是其投資基金中相對(duì)較小的一部分。

專注于投資加密貨幣的風(fēng)險(xiǎn)基金

風(fēng)險(xiǎn)投資基金的另一個(gè)關(guān)鍵類型是專門用于加密貨幣和區(qū)塊鏈投資的基金。盡管在加密貨幣基金研究公司列出的前50個(gè)區(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)投資基金中，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)基金都是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，但前三種基金都是專門的加密貨幣基金。其中包括數(shù)字貨幣集團(tuán)、Pantera Capital和區(qū)塊鏈資本。

這些基金只投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。他們做了很多。例如， 數(shù)字貨幣集團(tuán)自2013年開始就投資了近 60家區(qū)塊鏈公司。

讓我們更詳細(xì)地看看投資于這一領(lǐng)域的十大風(fēng)險(xiǎn)投資公司。他們的排名不僅體現(xiàn)了他們?cè)趨^(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司的投資數(shù)量和規(guī)模，還包括他們做了多長(zhǎng)時(shí)間，以及他們最近的活躍程度。

Digital Currency Group

如前所述，自2013年以來，Digital Currency Group一直是區(qū)塊鏈中極具影響力的投資者。他們首先投資了近100萬美元的加密貨幣支付處理器BitPay。從那以后，他們已經(jīng)投資了近1億美元在幾十個(gè)區(qū)塊鏈和加密貨幣的創(chuàng)業(yè)公司。他們也是兩個(gè)最著名的成功故事的早期投資者：Coinbase和Ripple。他們的名字指的是數(shù)字資產(chǎn)，這個(gè)寬泛的術(shù)語(yǔ)涵蓋了加密貨幣，以及對(duì)區(qū)塊鏈公司和類似資產(chǎn)的投資。

Pantera資本

像數(shù)字貨幣集團(tuán)一樣，Pantera資本只投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。從技術(shù)上講，Pantera自稱為一家投資公司和對(duì)沖基金，但他們的大部分投資都是通過提供創(chuàng)業(yè)式的種子基金來實(shí)現(xiàn)的。Pantera是Ripple的早期投資者，此后在該領(lǐng)域進(jìn)行了30多次風(fēng)險(xiǎn)投資。他們還投資了一些ICO。ICOs類似于首次公開發(fā)行（IPO），但公司并不發(fā)行股票，而是通過代幣出售股票，授予買家在公司的股份。

Blockchain資本

排在第三位的是區(qū)塊鏈資本。顧名思義，它是另一種專門投資于區(qū)塊鏈和相關(guān)公司的風(fēng)險(xiǎn)基金。區(qū)塊鏈資本從2013年末開始投資這一領(lǐng)域，此后已經(jīng)投資了30多家區(qū)塊鏈公司。他們聲稱自己的基金是第一支專門用于比特幣區(qū)塊鏈的風(fēng)投基金（VCF）。最近，他們參與了一個(gè)名為“高空飛行”的數(shù)字資產(chǎn)商業(yè)銀行的D輪融資，募集資金3500萬美元。

Andreessen Horowitz

Andreessen Horowitz也被稱為a16z，是世界上最大的風(fēng)險(xiǎn)基金之一。他們管理著近30億美元的資產(chǎn)。盡管其中只有一小部分投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣創(chuàng)業(yè)公司，但它們的投資份額也是不可忽視的。他們最近決定設(shè)立一個(gè)專用于數(shù)字資產(chǎn)的基金，這使得他們能夠在未來幾年成為該領(lǐng)域中最具影響力的風(fēng)險(xiǎn)投資者之一。

節(jié)點(diǎn)資本（Node Capital）

Node Capital是我們到目前為止討論過的基金中比較獨(dú)特的一個(gè)。首先，它是總部位于美國(guó)以外的第一只風(fēng)投基金?？偛课挥诒本┑腘ode Capital將其大部分投資集中在Trip.io和Houbi等亞洲公司。Node與這份名單上的許多基金不同的另一點(diǎn)是，它們傾向于投資于ICOs，而不是通過種子基金來進(jìn)行早期融資。

Boost VC

雖然Boost VC還投資于人工智能和虛擬現(xiàn)實(shí)，但它們主要集中在區(qū)塊鏈上。與傳統(tǒng)的風(fēng)投公司相比，Boost更像是一個(gè)加速器，它已經(jīng)對(duì)Ledger、Coinbase和Libra Credit Network等公司進(jìn)行了數(shù)十項(xiàng)（大多規(guī)模較小）的投資。

Boost VC擁有嚴(yán)肅的血統(tǒng)，由傳奇風(fēng)險(xiǎn)投資家和區(qū)塊鏈投資商Tim Draper的兒子Adam Draper共同創(chuàng)立。

IDG 資本

像Andreessen Horowitz一樣，IDG Capital是一家投資于各種創(chuàng)業(yè)公司的數(shù)十億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。不過，他們?cè)趨^(qū)塊鏈中一直比較活躍。IDG在Ripple做了天使和種子階段的投資，此后還投資了Circle、Mars Financial和其他公司。

德雷珀協(xié)會(huì) Draper Associates

Draper Associates公司是TIm Draper風(fēng)險(xiǎn)資本帝國(guó)的主要早期風(fēng)險(xiǎn)資本分支。他也是Draper大學(xué)的創(chuàng)始人，這是一家位于硅谷的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。蒂姆·德雷珀（TIm Draper）因購(gòu)買美國(guó)馬歇爾服務(wù)（Marshall Service）從非法黑網(wǎng)市場(chǎng)絲綢之路（Silk Road）手中沒收的比特幣而獲得國(guó)際關(guān)注。Draper主要投資于科技公司，而區(qū)塊鏈自然也成為這一投資組合的一部分。

策源風(fēng)投

像Node Capital一樣，策源風(fēng)險(xiǎn)投資總部位于北京，主要投資于亞洲的初創(chuàng)企業(yè)。他們通過投資Trip.io、Basis和Mars Finance等公司而為自己贏得了名聲。

Lightspeed Venture Partners和TechStars

第十位實(shí)際上是兩個(gè)完全不同的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。Lightspeed Venture Partners是一家投資數(shù)十億美元的風(fēng)投基金，在全球有六個(gè)辦事處。他們?cè)趨^(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)方面做了一些相對(duì)較大的投資。另一方面，TechStars更像是一個(gè)技術(shù)加速器，在區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司中做了很多（大部分是小的）投資。

這些就是區(qū)塊鏈中涉及的一些最重要的風(fēng)險(xiǎn)資本基金。盡管它們有不同的戰(zhàn)略、操作程序和設(shè)置，但它們都在為發(fā)展全球的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施提供資金方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。隨著新玩家迅速進(jìn)入這個(gè)空間，這個(gè)列表在幾年內(nèi)，甚至幾個(gè)月內(nèi)可能就會(huì)進(jìn)行調(diào)整。