隨著人們用到現(xiàn)金越來越少的現(xiàn)象，央行在發(fā)行現(xiàn)金方面獲得的潛在利潤可能會受到影響。

許多政府還對大量使用數(shù)字貨幣感到擔憂，因此正在考慮創(chuàng)建中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)。

央行也已經(jīng)意識到加密貨幣可能對經(jīng)濟帶來一定風險，這是政策制定者首先要考慮的問題。

因此，關(guān)于政府數(shù)字貨幣利弊的爭論越來越多，因為數(shù)字貨幣關(guān)閉了私人區(qū)塊鏈和公共區(qū)塊鏈加密貨幣，所以這也成為決策者和投資者的議事日程。

主流媒體經(jīng)常錯誤地將政府支持的數(shù)字貨幣稱為加密貨幣，而沒有界定中央銀行數(shù)字貨幣的概念。

加密貨幣是區(qū)塊鏈資產(chǎn)，不屬于任何人的負債。央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是以小部分基于債務(wù)的準備金銀行體系以及日益負債沉重的國家中央銀行負債為基礎(chǔ)的。

加密貨幣是為了使央行作為貨幣政策的傳統(tǒng)堡壘而建立的，它在面對點對點電子貨幣時是多余的。

在中本聰?shù)?u>比特幣白皮書出版10年后，加密貨幣一度被認為是他們打算顛覆機構(gòu)使用的。區(qū)塊鏈是支撐比特幣的分布式賬本技術(shù)，可以擴展到中央銀行的數(shù)字貨幣。

目前的大部分資金已經(jīng)數(shù)字化，無論是中央銀行的銀行儲備金還是當?shù)劂y行的支票賬戶中。流通中只有一小部分是紙幣賬單。但是，數(shù)字貨幣被鎖在私人賬本中，并通過數(shù)十個從債權(quán)人到債務(wù)人的異構(gòu)數(shù)據(jù)庫進行交換，缺少速度，穩(wěn)定性，可擴展性和安全性。

“如果你不能擊敗他們，那就加入他們?！?/p>

許多國家越來越多地考慮如何應(yīng)對全球崛起和大規(guī)模采用加密貨幣的策略。如果比特幣是人民的錢，那么法定貨幣就是國家的錢。

印度，日本，加拿大，俄羅斯，瑞士，新加坡和馬紹爾群島的政府和中央銀行正在研究如何更好地創(chuàng)建政府支持的數(shù)字貨幣。包括中國，愛沙尼亞和伊朗在內(nèi)的其他幾個政府已經(jīng)討論過自己的數(shù)字貨幣計劃。

新加坡有UBIN項目，加拿大銀行有Jasper項目，美國正在推行FedCoin的想法，而瑞典的Riksbank正在考慮“e-Krona”。

在瑞典，過去十年來，現(xiàn)金需求大幅下降。許多零售商店已經(jīng)不接受現(xiàn)金，一些瑞典銀行分行不再支付或收取現(xiàn)金。相應(yīng)的，瑞典央行開展了一個項目，以確定零售支付e-Krona的可行性，但在技術(shù)方面尚未做出決定。

馬紹爾群島將發(fā)行自己的加密貨幣，這些貨幣將與美元一起作為法定貨幣進行流通。

瑞士證券交易所負責人呼吁瑞士國家銀行（SNB）啟動電子瑞士法郎。

對此，瑞士央行的回應(yīng)是，沒有必要采取這種行動。因此，瑞士國家銀行呼吁瑞士引入基于區(qū)塊鏈的全國加密貨幣。

與印度尼西亞和其他新興市場相比，瑞士是一個富裕的國家，擁有蓬勃發(fā)展的“加密谷”，貧富差距小，但像瑞士證券交易所負責人一樣，印度尼西亞等快速發(fā)展國家的發(fā)展似乎也是如此。

雖然印度尼西亞銀行并未禁止加密貨幣的交易，也有越來越多的比特幣投資者，但也開始控制投資者擁有，出售或交易加密貨幣。印尼央行認為數(shù)字貨幣不是法定貨幣。

石油是委內(nèi)瑞拉的一種加密貨幣，其發(fā)布旨在幫助國家經(jīng)濟。預售第一天籌集了7.35億美元。馬杜羅總統(tǒng)希望“石油能讓OPEC成員國擺脫美國的制裁”。

另一方面，哈薩克斯坦正在考慮追隨日本的領(lǐng)先地位，制作法定的加密貨幣，并贊助自己國家的加密貨幣——哈薩克斯坦CryptoTenge，這是一種與法定貨幣相關(guān)的數(shù)字資產(chǎn)。

據(jù)俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部副部長Oleg Fomichev透露，CryptoRuble將在國際市場上推廣，他強調(diào)CryptoRuble旨在成為俄羅斯數(shù)字經(jīng)濟下的“數(shù)字貨幣”。

俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾普京說，石器時代結(jié)束，不是因為人類已經(jīng)幾乎用光了資源，而是因為新技術(shù)出現(xiàn)了。

中央銀行數(shù)字貨幣的承諾

央行數(shù)字貨幣或簡稱CBDC旨在擴展現(xiàn)有央行發(fā)行的法定貨幣。

CBDC是一個定義不明確的術(shù)語，可以用來指代很多概念。然而，大多數(shù)人認為這是中央銀行一種新形式的資金，也就是說，以現(xiàn)有記賬單位為單位的中央銀行負債既是交換媒介又是價值貯藏手段。

任何人都可以使用紙幣和硬幣，而儲備賬戶和結(jié)算賬戶只能向有執(zhí)照的銀行開放，而且現(xiàn)在已經(jīng)有了網(wǎng)上銀行。

但是，這一切并不是基于區(qū)塊鏈，目前只用于銀行間支付。

國際清算銀行發(fā)布的一份央行數(shù)字貨幣報告表示，中央銀行必須認真權(quán)衡金融穩(wěn)定性，和發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣政策會產(chǎn)生的影響。

CBDC是一種新型中央銀行數(shù)字貨幣，可以區(qū)別于商業(yè)銀行在中央銀行持有的準備金或結(jié)算余額。有很多設(shè)計選擇，包括：訪問（廣泛與限制）;匿名程度（從完全到無）;操作可用性（從只開放幾小時到全天開放）;計息賬戶（是或否）。

這就引發(fā)了一些老生常談的問題，比如央行貨幣有什么作用，直接進入中央銀行債務(wù)的范圍，和金融中介結(jié)構(gòu)等。

目前，引起爭議的是CBDC應(yīng)該廣泛普及還是嚴格限制。若對所有人開放的話，每個人都可以在中央銀行擁有一個賬戶，這就與使用比特幣的想法相似，使用比特幣的話，用戶用自己的手機就可以擁有一個瑞士銀行賬戶。

CBDC“點對點”的運作，會極大地削弱傳統(tǒng)銀行的作用，并通過銀行體系幫助銀行維持目前的主導地位。

商業(yè)銀行對客戶存款的依賴可能會變得不再那么穩(wěn)定，因為在壓力較大的時候，存款可能更容易轉(zhuǎn)移到中央銀行。那時國家數(shù)字貨幣將允許中央銀行進行“數(shù)字貨幣運行”。

CBDC也會給現(xiàn)有銀行客戶存款模式帶來挑戰(zhàn)，客戶把存款都取出，存進中央銀行，央行就可以利用這筆資金貸款，推動經(jīng)濟發(fā)展。但目前還需要認真分析銀行業(yè)務(wù)模式和財務(wù)穩(wěn)定性。

“每個人都可以創(chuàng)造財富，問題是怎么讓人們接受”（美國經(jīng)濟學家海曼明斯基）

金錢是最終的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，加密貨幣和中央銀行數(shù)字貨幣都可以使這些效應(yīng)倍增，并減小當前對全球金融體系中法定貨幣的接受程度。

加密貨幣的一個好處是沒有人擁有它，因為它是通過分布式賬本民主安排的，即區(qū)塊的所有權(quán)。然后就可以買到它的一部分——比特或鏈的一部分。換句話說，加密貨幣是不能量化的，它有一個內(nèi)在的建立在系統(tǒng)中的規(guī)則。

區(qū)塊鏈經(jīng)濟將提供充足的選擇，并將成為有紀律的市場和資產(chǎn)型經(jīng)濟。

在債務(wù)水平不斷上升的今天，要從新技術(shù)和越來越多電子支付的角度，仔細考慮貨幣的未來。

考慮啟動CBDC的法律管轄區(qū)應(yīng)在做出決定之前仔細地考慮其影響。

但是，目前還不清楚消費者和企業(yè)的CBDC是否必要或者需要。顯然答案會因國家而異。

比特幣讓人們注意到當前系統(tǒng)的失?。嚎缇沉闶壑Ц逗脱胄姓呤д`風險上升。

CBDC是政府應(yīng)對比特幣挑戰(zhàn)的一種方式。