臺積電（TSMC）今日（6月9日）在臺灣地區(qū)科研城市新竹召開年度股東大會，據(jù)臺灣中央社報道，臺積電董事長劉德音表示，疫情將加速5G網(wǎng)絡(luò)與高性能運(yùn)算（HPC）發(fā)展，這兩者作為臺積電發(fā)展動能，有利于其布局。盡管中美貿(mào)易關(guān)系緊張，但臺積電有信心持續(xù)穩(wěn)定增長。

信心并非空穴來風(fēng)，因?yàn)榕_積電已經(jīng)在部署后著。中美“科技冷戰(zhàn)”的大背景之下，美國于今年5月修改其外國直接產(chǎn)品規(guī)則，管制的升級意味著未來臺積電可能只有在獲得美國許可后才可向華為供應(yīng)芯片，這表示臺積電或?qū)⑹トA為這個客戶。

如何在中美博弈之間左右逢源，或者說，至少能夠在夾縫中安身立命，成為了臺積電的最大挑戰(zhàn)。根據(jù)其最近一個月的動向來看，這間全球最大的晶圓代工半導(dǎo)體制造廠似乎正在以中國臺灣為支點(diǎn)，尋找中國大陸與美國之間的平衡。

今日的股東大會上，劉德音重點(diǎn)回應(yīng)了有關(guān)臺積電赴美建廠的議題，他認(rèn)為該方案的成功與否取決于美國政府是否愿意提供相應(yīng)補(bǔ)助。此外，當(dāng)被問及若失去華為海思訂單有何應(yīng)對時，他表示有很多客戶想填補(bǔ)這一空缺，訂單有保障。

臺積電赴美建廠疑云

5月15日，據(jù)路透社報道，臺積電計劃前往美國亞利桑那州投資120億美元建立芯片廠，屆時將創(chuàng)造超過1600個就業(yè)機(jī)會，資金將在2021年至2029年陸續(xù)到位。亞利桑那州工廠的建設(shè)將在2021年開展，若順利可于2024年生產(chǎn)被應(yīng)用于高端防御系統(tǒng)以及通訊設(shè)備的5nm芯片。該工廠每個月將加工20000個以上的晶圓片，每個晶圓片會包括上千個獨(dú)立芯片。

特朗普政府顯然對這一計劃喜聞樂見，畢竟被疫情與抗議“圍堵”的本屆美國政府，在總統(tǒng)大選前，太需要一份證據(jù)來支撐它在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的政績。事實(shí)上，這符合特朗普上臺以來的一貫態(tài)度—;—;將制造業(yè)帶回美國，并創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。

美國商務(wù)部長Wilbur Ross鼓吹這一交易恰恰證明了“特朗普的經(jīng)濟(jì)政策正在帶領(lǐng)美國制造業(yè)走向復(fù)興時代?！?美國國務(wù)卿邁克·蓬佩奧（Mike Pompeo）認(rèn)為，臺積電新工廠將制造的芯片應(yīng)用范圍非常廣，從人工智能到5G基站甚至是F-35戰(zhàn)斗噴射機(jī)，都可以配備5nm芯片。

然而，外界對于臺積電的赴美建廠決策持保留意見。首先，建廠時間、規(guī)模都證明了這并非是臺積電的關(guān)鍵項(xiàng)目。其次，這看似是臺積電試圖在中美博弈之間尋找平衡點(diǎn)的權(quán)宜之計。再來，臺積電依舊把發(fā)展重心與核心技術(shù)留在中國臺灣，而非中國大陸或美國。

據(jù)臺媒報道，當(dāng)被股東問及赴美設(shè)廠決策是否符合公司利益時，劉德音表示，絕對符合，目前尚未定案，但若成功定案對公司將有很大助益，不僅能夠獲得美國客戶信任，未來在美國市場發(fā)展將占據(jù)有利地位；而且臺積電可以借此機(jī)會網(wǎng)羅全球最頂尖的科技人才。但是他也強(qiáng)調(diào)，技術(shù)發(fā)展依然會留在臺灣，且將全力保護(hù)智慧財產(chǎn)權(quán)，讓技術(shù)保持在臺積電手中。

盡管劉德音對于臺積電赴美建廠表示樂觀，但這或許只是增加股東信心的官方辭令。據(jù)路透社報道，120億美元的投資雖然是一筆數(shù)額很高的海外投資，但是對于臺積電來說，這只是一個小計劃且將在九年內(nèi)進(jìn)行。事實(shí)上，僅2020年，臺積電就有150-160億美元的資本支出計劃。

此外，貝恩分析師認(rèn)為，這筆交易的預(yù)算暗示了最終建廠的規(guī)模不會太大，這個工廠的收益貢獻(xiàn)大概徘徊在3%-4%左右。他補(bǔ)充道，“這一計劃的規(guī)模和所應(yīng)用的科技，與臺積電在中國大陸的投資相似，意味著它在中美之間尋求一種平衡?！?/p>

事實(shí)上，臺積電在臺灣生產(chǎn)大部分的芯片，也的確將最先進(jìn)的科技留在臺灣。同時它在中國大陸和美國西北部的華盛頓州擁有較為老舊的芯片制造廠。

定案取決于美方補(bǔ)助

在股東大會上，劉德音明確表示，臺積電已選定美國亞利桑那州作為5nm芯片廠，但是否赴美關(guān)鍵在于美國政府補(bǔ)助，目前雙方仍在商談中，希望美國聯(lián)邦政府與州政府能補(bǔ)貼臺積電在臺灣、亞利桑那州兩地間設(shè)廠的運(yùn)營成本差距。

劉德音解釋道，美國享受全球化的低價商品，但當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)投資成本太高。美國政府應(yīng)針對重要科技企業(yè)給予投資優(yōu)惠，才不會扭曲市場機(jī)制，以吸引更多海外投資。美國人才、文化對于全球企業(yè)具有吸引力，只是投資成本太高，海外企業(yè)恐怕難以生存。

半導(dǎo)體在消費(fèi)電子產(chǎn)品和國防設(shè)備中都在起關(guān)鍵作用。由于大量的先進(jìn)芯片集中在亞洲生產(chǎn)，這也是美國政府將中國視為戰(zhàn)略競爭對手的原因之一。而在美國本土，像英特爾這樣的公司實(shí)際上也生產(chǎn)芯片，問題在于它只供應(yīng)自己的產(chǎn)品而不為外部客戶制作芯片。

因此，美國政府對于臺積電的建廠方案回應(yīng)積極，希望可以帶動當(dāng)?shù)匕雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。劉德音透露，目前有待美國眾議院、參議院通過半導(dǎo)體振興計劃法規(guī)，若能通過，臺積電將繼續(xù)著手在美建廠事宜。

此外，臺積電也不忘將臺灣下游廠商帶往美國發(fā)展。目前臺積電已與亞利桑那州討論，在美國工廠旁另辟園區(qū)，帶動臺灣下游廠商一同在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠。若上述法規(guī)成功落實(shí)，這些有意前往美國設(shè)廠的臺灣企業(yè)也可享有補(bǔ)助，已有半導(dǎo)體氣體、光阻劑等企業(yè)有意加入。

夾縫生存戲碼

自從美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）于5月升級了對華為的出口管制后，只要華為設(shè)計的芯片使用了美國商業(yè)控制清單上的軟件和技術(shù)，在交付前都必須得到美國的許可證。不過同時，美國商務(wù)部宣布延長華為臨時通用許可證的期限，允許美國供應(yīng)商在90天內(nèi)與華為的特定交易。

根據(jù)臺灣《經(jīng)濟(jì)日報》，在美國商務(wù)部公布最新禁令之后，華為緊急對臺積電追加高達(dá)7億美元大單，產(chǎn)品涵蓋5nm及7nm工藝。5月18日，據(jù)日經(jīng)新聞報道，臺積電已停止接受這批新訂單，已有訂單可以繼續(xù)生產(chǎn)，在9月份前交付完畢。

臺積電緊急回應(yīng)，稱停止接受“純粹是市場傳言”，但又不能披露客戶的訂單細(xì)節(jié)，其已做好對出口管制有所改變的準(zhǔn)備。對于是否停止接受華為的訂單，臺積電不置可否，至今仍未有回應(yīng)。如若美國限制臺積電給華為提供芯片，那么臺積電或許將失去華為海思這一大客戶，約占其14%訂單規(guī)模。

在本次股東大會上，根據(jù)臺媒報道，有股東提問，若無法承接華為海思訂單，會否對明年業(yè)績有影響。劉德音回應(yīng)，若沒有海思訂單，無論是在產(chǎn)能、訂單或手機(jī)市占率等層面上，有很多客戶想要填補(bǔ)空缺，但不知多久才能補(bǔ)上，需要取決于產(chǎn)業(yè)聯(lián)動性和產(chǎn)業(yè)敏捷性。他亦坦言，不希望這樣的局面發(fā)生，不過若發(fā)生，盼很快就能補(bǔ)上。

由于臺積電與半導(dǎo)體設(shè)備美商合作才能保持技術(shù)領(lǐng)先，因此劉德音也強(qiáng)調(diào)，短期內(nèi)不會改變使用美國半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)。

話里話外，臺積電目前的處境就是，在中美博弈的夾縫中生存。至于如何破局，劉德音將“技術(shù)領(lǐng)先”看作制勝武器。他表示，臺積電并非唯一在大國博弈下生存的公司，全球的公司都夾在中間，能做的是因應(yīng)新的國際形勢。

劉德音在股東大會上說，“這出戲還沒演完，還會繼續(xù)，我們會找出方法，限制都會一一化解。