【世說市場】Analog Devices 宣布收購 Maxim Integrated 加強其模擬半導體市場領導地位
以產生82億美元營收的產品組合創(chuàng)造持續(xù)增長趨勢，擴展業(yè)務規(guī)模和多樣性
增加專業(yè)領域知識，擴展工程技術能力，以開發(fā)出更完整的解決方案，解決客戶復雜的問題與挑戰(zhàn)
預計將在交易結束時增加自由現金流，在交易結束后18個月內提升調整后每股收益(EPS)，并在第二年年底實現2.75億美元的成本協同效益
Analog Devices, Inc. 和Maxim Integrated Products, Inc. 7月13日宣布雙方已達成最終協議，ADI公司以全股交易方式收購Maxim，合并后公司總市值超過680億美元。兩家公司董事會已一致批準本次交易。通過拓展在多個極具吸引力的終端市場的業(yè)務廣度和規(guī)模，本次交易將加強ADI的模擬半導體領導地位。
根據協議條款，交易結束后，持有Maxim普通股的股東，每股可兌換0.630股ADI公司普通股。交易結束后，ADI的當前股東將持有合并后公司大約69%的股份，而Maxim股東將持有大約31%的股份。本次交易旨在獲得美國聯邦所得稅法免稅重組資格。
Maxim Integrated總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca表示：“在過去三十多年里，我們一直堅守信念：不斷創(chuàng)新并開發(fā)高性能半導體產品，助力客戶進行發(fā)明創(chuàng)造。未來，我非常高興能夠與ADI公司一起持續(xù)突破技術邊界，超越一切可能。我們兩家公司都擁有豐富的工程技術專業(yè)知識和濃厚的創(chuàng)新文化。我們將攜手打造一個更強大的行業(yè)領導者，為我們的客戶、員工和股東創(chuàng)造卓越價值?！?/span>
本次交易結束后，Maxim的兩名董事將加入ADI董事會，其中包括Maxim總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca。
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拓展全球業(yè)務的行業(yè)領導者：此次合并加強了ADI在模擬半導體市場的領導地位，在形式上，預期收入將達到82億美元，自由現金流將達到27億美元。Maxim在汽車和數據中心市場的實力與ADI橫跨廣泛工業(yè)、通信和數字醫(yī)療市場的實力相輔相成，必將推動關鍵長期增長趨勢。在電源管理方面，Maxim聚焦應用的產品類型與ADI面向廣泛市場的產品類別形成互補。 -
豐富的專業(yè)領域知識和技術能力：業(yè)內一流技術的整合將進一步強化ADI的專業(yè)領域知識和工程技術能力，橫跨從直流至100 Ghz、從毫微瓦至千瓦、從傳感器至云端的范圍，覆蓋5萬多種產品。合并后公司可以提供更完整的解決方案，服務超過12萬5千家的客戶，抓住總額達600億美元目標市場的機遇。 -
創(chuàng)新主導增長的共同理念：雙方擁有相近的企業(yè)文化，即重視人才、創(chuàng)新和卓越工程，工程師總共超過10,000名，年度研發(fā)投資近15億美元。合并后公司將繼續(xù)吸引各個領域的頂級工程人才。 -
收益增長和成本節(jié)約：由于更低的運營支出和銷貨成本，預計在交易結束后18個月內，調整后每股收益會逐步提升，到第二年年底，成本協同效益達到2.75億美元。交易結束后第三年年底，制造流程優(yōu)化有望帶來更多成本協同效益。 強大的財務實力和現金流能力：ADI希望合并后公司能有更強勁的資產負債表表現，預估凈杠桿率接近1.2。此次交易也有望在結束時提升自由現金流，為股東帶來更多回報。
在滿足包括美國和美國以外監(jiān)管部門批準以及雙方公司股東批準在內的成交條件后，本次交易預計將于2021年夏季完成。
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