幣圈相信虛擬貨幣是一種增值資產(chǎn)，巴菲特認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)是實(shí)實(shí)在在的。ICO市場(chǎng)經(jīng)歷了多個(gè)過(guò)山車來(lái)回，主要是因?yàn)楦鲊?guó)政府的政策變化。本文主要從技術(shù)和學(xué)術(shù)角度討論區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣。

田鴻飛1996年觸網(wǎng)，程序員；2002年MIT學(xué)金融；2005年Oracle做安全；2012年接觸鏈圈和幣圈；2015年入VC圈。

從沒(méi)有任何一個(gè)話題像數(shù)字貨幣一樣，讓各國(guó)政府和主流金融圈的意見產(chǎn)生如此大的對(duì)抗性差異。

巴菲特說(shuō)，“你無(wú)法確定比特幣的價(jià)格，因?yàn)檫@種資產(chǎn)不能創(chuàng)造價(jià)值……從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，它就是個(gè)不折不扣的泡沫。”

摩根大通CEO杰米戴蒙稱，“如果你蠢到投資比特幣，早有一天你會(huì)付出代價(jià)的。”不過(guò)很快他就改口了，說(shuō)：“區(qū)塊鏈技術(shù)是實(shí)實(shí)在在的。”

通過(guò)這些自相矛盾的話語(yǔ)，可以觀察到，盡管數(shù)字貨幣的用戶群體只有2000萬(wàn)，交易量只有外匯交易量的10萬(wàn)分之一。不過(guò)數(shù)字貨幣對(duì)社會(huì)的影響，已經(jīng)超越了所有人的判斷能力。

人紅是非多。數(shù)字貨幣誕生于碼農(nóng)圈和鏈圈，成長(zhǎng)于幣圈（2012年），2017年深入影響了互聯(lián)網(wǎng)圈和VC圈，又在做著顛覆金融圈的事情。

不同背景的人聚集在一個(gè)話題上，形成的觀點(diǎn)和爭(zhēng)議不可避免的代表著不同的學(xué)術(shù)背景、利益集團(tuán)以及固有的偏見：

碼農(nóng)圈和鏈圈推崇技術(shù)至上，自由的極客精神，他們?cè)趭W地利學(xué)派找到了精神家園；

金融圈認(rèn)為數(shù)字貨幣沒(méi)有信用背書就是騙局。不能增發(fā)的通縮貨幣模型肯定不會(huì)成功；

一部分VC圈認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)窍乱淮ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)，All in區(qū)塊鏈。另外一部分VC圈卻認(rèn)為絕大多數(shù)的數(shù)字貨幣都是騙子；

在過(guò)去的半年里面，國(guó)內(nèi)外的ICO市場(chǎng)經(jīng)歷了多個(gè)過(guò)山車來(lái)回。主導(dǎo)市場(chǎng)興衰的主要是各國(guó)政府的政策變化。曾經(jīng)以為切斷法幣和數(shù)字貨幣的支付通道會(huì)消滅數(shù)字貨幣，卻未想到在完全數(shù)字貨幣的世界里面，數(shù)字貨幣的交易規(guī)模增長(zhǎng)會(huì)更加迅速。

由于政策的制定大多數(shù)情況下代表了利益集團(tuán)的博弈，本文主要從技術(shù)和學(xué)術(shù)角度討論區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣：

長(zhǎng)期以來(lái)，數(shù)字貨幣圈里最流行的單詞是比特幣和區(qū)塊鏈，代表了幣圈和鏈圈。我們先回顧下歷史：

2013年和2014年，比特幣遭受多個(gè)政府的打擊，迫使創(chuàng)業(yè)公司和相關(guān)技術(shù)從業(yè)者，進(jìn)行區(qū)塊鏈的去比特幣化，很多比特幣公司紛紛改名叫區(qū)塊鏈公司。

此后一些公司和組織改變思維，專注于比特幣的底層技術(shù)，即區(qū)塊鏈技術(shù)。他們將區(qū)塊鏈技術(shù)類比成一種新型數(shù)據(jù)庫(kù)，設(shè)計(jì)出私有鏈和聯(lián)盟鏈，逐漸形成了鏈圈，代表公司主要是IBM、R3、Hyperledger。而剩余堅(jiān)信比特幣的群體則形成了幣圈。

2017年之前，比特幣世界里面只有鏈圈和幣圈。鏈圈好像丐幫的清衣派，高端人才，唯技術(shù)論，鄙視幣圈的炒作和唯利益論；而幣圈的人則鄙視鏈圈的窮困。

但2015年末，以太坊的上線卻為兩圈融合埋下了伏筆。因?yàn)橥ㄟ^(guò)以太坊發(fā)行自己的Token變成了舉手之勞。而此前在比特幣區(qū)塊鏈上發(fā)行自己的Token卻需要深厚的程序知識(shí)。

打個(gè)比喻來(lái)說(shuō)，如果說(shuō)在比特幣區(qū)塊鏈上發(fā)行Token需要熟悉匯編語(yǔ)言，那么在以太坊上發(fā)行Token就像使用Windows系統(tǒng)點(diǎn)擊10下鼠標(biāo)那么簡(jiǎn)單。

發(fā)行門檻的降低造成了2017年以來(lái)ICO的繁榮。忍受多年清貧生活的鏈圈公司先后發(fā)行自己的Token，造成了鏈圈和幣圈的融合，并引起了互聯(lián)網(wǎng)圈、VC圈和主流金融圈的進(jìn)入。

騙子太多，泡沫太大，目前ICO Token的濫發(fā)，被很多人視為了洪水猛獸。但多年以來(lái)，作者本人一直在思考一個(gè)問(wèn)題，那就是如果脫離了比特幣（Token），區(qū)塊鏈技術(shù)是否還能夠邏輯自洽？

要知道雖然中本聰?shù)恼撐耐瑫r(shí)創(chuàng)造了比特幣和區(qū)塊鏈，但是數(shù)字貨幣和區(qū)塊的概念在學(xué)術(shù)領(lǐng)域，早在80年代就有Stuart Harber和Wei Dai等學(xué)者發(fā)明。比特幣的主要發(fā)明貢獻(xiàn)在于融合了PoW工作量證明和時(shí)間戳區(qū)塊的共識(shí)機(jī)制。

在人類社會(huì)里，人類的共識(shí)機(jī)制在于地球上的黃金總量一定，黃金非常難偽造。人類天性自私和比較經(jīng)濟(jì)理論的結(jié)合造就了人類分工合作和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貨幣和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是人類最偉大的發(fā)明。

在數(shù)字貨幣世界里，多個(gè)缺乏互信的利益主體如果需要分工協(xié)作，達(dá)成共識(shí)，必定需要一定的共識(shí)機(jī)制，而且共識(shí)機(jī)制的產(chǎn)生必須依賴于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)在，而不是外在的單獨(dú)授權(quán)。

可以想象，在數(shù)字世界里面，協(xié)調(diào)多個(gè)主體分工協(xié)作的最簡(jiǎn)單的榜樣就是學(xué)習(xí)人類社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，利用貨幣來(lái)協(xié)調(diào)利益，促進(jìn)分工。沒(méi)有了Token的數(shù)字世界，就像沒(méi)有了貨幣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，分工協(xié)作將變成不可能。就像2014年以后鏈圈的發(fā)展形成了私有鏈和聯(lián)盟鏈，但區(qū)塊鏈的使用場(chǎng)景大大受到了限制。