“無金融，不電商”，對于任何一家電商公司而言，金融的布局似乎已經(jīng)成為了標配。

近日，唯品會發(fā)起設立的四川省唯品富邦消費金融有限公司獲批籌建，這意味著唯品會已經(jīng)拿下了消費金融牌照，而該企業(yè)將會在自批復之日起6個月內完成。其實早在2018年，就曾有媒體向唯品會確認其正在申請消費金融牌照，但此前因為政策方面的關系暫時擱淺，如今時隔兩年，唯品會總算是“圓滿”了。

消費金融作為萬億級市場，前有螞蟻金服推支付寶、余額寶等產(chǎn)品；后有京東白條、蘇寧金融等緊隨其后，紛紛加入消費金融業(yè)務的爭奪當中……如今唯品會雖然將消費金融牌照收入囊中，但能否憑此逆勢崛起呢？在電商流量見頂?shù)漠斚?，唯品會這一主打特賣形式的電商平臺又該何去何從？

消費金融牌照不是“萬能藥”

不可否認的是，消費金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中的“香餑餑”，隨著監(jiān)管的日趨嚴格，對于消費金融牌照的審批也難上加難。

根據(jù)《消費金融公司試點管理辦法》的規(guī)定，發(fā)起股東除了要滿足經(jīng)營能力、信譽口碑和從業(yè)經(jīng)驗之外，還要一次性實繳貨幣資本最低限額為3億人民幣或等值的可自由兌換貨幣；同時也對開業(yè)方面做了要求，如果不能夠在自領取營業(yè)執(zhí)照之日起6個月內開業(yè)，就必須要屆滿前1個月內向省級排除機構提交開業(yè)延期報告。

從股東結構上來看，唯品富邦消費金融有限公司的股方除了唯品會之外，還有富邦華一銀行，這家銀行的前身華一銀行是由海峽兩岸共同出資組建的商業(yè)性銀行。但因為兩岸在社會征信、風控模型等細則上存在區(qū)別，后期也可能會導致在具體業(yè)務的推進上需要更長的磨合期。

唯品會從2013年成立上海品眾商業(yè)保理有限公司開始，就已經(jīng)正式涉足金融領域；2015年“唯品花”上線，之后通過收購的方式獲得第三方支付牌照；2017年形成了“電商、金融、物流”三駕馬車戰(zhàn)略；但事實上，唯品會的金融業(yè)務一直是節(jié)節(jié)敗退。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2018年，“唯品花”的客戶消費信貸余額分別為33億元、47億元、57億元，到2019年卻呈現(xiàn)了斷崖式的滑坡，同比下降77.19%僅為13億元，同時還被曝出唯品會金融部門裁員、“唯品花”被大面積停用等風波，有業(yè)內人士曾表示，“唯品金融或許存在一定的風險，并且相對電商特賣的風險更大?！?/p>

同時值得注意的一點是，唯品會是2018年提交的消費金融牌照申請，在互聯(lián)網(wǎng)市場瞬息萬變的當下兩年的時間也足夠讓藍海變成紅海，到底還有多少空間留待唯品會去挖掘呢？

電商系消費金融的廝殺早已如火如荼，螞蟻金服基本完成了在金融領域的主要布局，成為備受全球矚目的“巨無霸獨角獸”；京東金融倚靠京東光環(huán)曝光度也越來越高……市場留給唯品會的機會儼然已經(jīng)不多，拿到消費金融牌照僅僅相當于手握入場券，在已被巨頭瓜分殆盡的消金市場難有勝算可言，與此同時自身的業(yè)務也面臨著更多的挑戰(zhàn)。

特賣市場被擠壓

消費金融市場本質上來說也是流量市場，沒有流量就不會存在消費行為；而以淘寶、京東、拼多多為代表的電商企業(yè)把握著市場的話語權，同時以抖音、快手為代表的直播電商也在侵蝕消費者的心智，“百億補貼”“雙11購物狂歡”等節(jié)日營銷手段的覆蓋，讓從特賣這一細分領域切入的唯品會，優(yōu)勢已經(jīng)不再明顯。

在剛剛發(fā)布的2020年第二季度財報中，唯品會凈營收達到了241億，這已經(jīng)是唯品會連續(xù)第31個季度實現(xiàn)盈利，從這點來說唯品會有令其他電商平臺羨慕的地方；但其月活躍用戶增速放緩也是不爭的事實。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示2019年9月唯品會月活躍用戶突破8000萬，2020年8月其月活躍用戶增速為9.3%，而淘寶、京東、拼多多在同一時段的增速卻分別為15.5%、23%、18.6%。

與此同時唯品會的營收增速也在逐年下降，2020年第二季度其營收與成交總額同比下降了3.7%和1.6%。雖然有“盈利”與“較強的復購率”做底氣，但這也意味著唯品會在新用戶獲取上的乏力感，對于唯品會來說或許已經(jīng)沒有足夠增長的空間了。

此前唯品會盈利的財務數(shù)據(jù)其實并沒有得到資本市場積極的回應，除了盈利之外，唯品會其實還需要找出更多的增長點來重拾市場的信心，而拿到消費金融的牌子未必不是一種“求變”的嘗試。