而輝瑞疫苗，成為影響市場更大的催化因素，輝瑞宣稱其疫苗能阻止90%的新冠病毒感染的消息發(fā)酵后，投資者認為互聯(lián)網(wǎng)等“宅經(jīng)濟”企業(yè)的投資邏輯生變，一些投資者選擇兌現(xiàn)盈利，造成股價下跌。

11月11日，阿里巴巴數(shù)據(jù)顯示，11月1日至11日0點30分，2020年天貓雙11全球狂歡季實時成交額突破3723億。在0分26秒，天貓雙11成功扛住了58.3萬筆/秒的訂單創(chuàng)建新峰值，第一波洪峰已過。

京東方面，從11月1日0點至11月11日0點9分，京東11.11全球熱愛季累計下單金額已經(jīng)突破2000億元。

然而沒想到，阿里巴巴、京東的興奮勁還沒捂熱，股價全打折了!

這輪“打折”力度有多大?

阿里巴巴，港股在10月27日錄得319港元的新高，現(xiàn)已回落至248.4港元，10日大跌超5%，11日更狠，暴跌近10%，兩天跌去了14%。

而京東集團在11月9日探至365.2港元的新高，現(xiàn)股價3006港元，10日跌去8.78%，11日跌去9.20%，兩天合計跌去超17%!

而美團在11月9日股價盤中高達338港元，總市值盤中一度超工商銀行，現(xiàn)股價已跌回271港元，這兩天一共跌去了近20%!

而騰訊在11月9日觸及633港元的高位，現(xiàn)已回落至551港元，這兩天跌去了11%。

基金君粗略算了一下，這四家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，兩天就蒸發(fā)了超2萬億港元，可以說是集體打“骨折”了。

為什么科技股瘋狂暴跌?

此次中國科技股普跌，被認為與11月10日早間，國家市場監(jiān)管總局公布的《關于平臺經(jīng)濟領域的反壟斷指南(征求意見稿)》有關。平臺要求商家“二選一”、對消費者進行大數(shù)據(jù)“殺熟”，利用規(guī)則、算法、技術、流量分配等無正當理由拒絕進行交易等等行為都可能被認定為“存在壟斷行為”。

受此影響，阿里巴巴、京東、美團、騰訊等港股上市科技股連續(xù)兩天跳水。

11月10日，在澳門舉行的博鰲亞洲論壇國際科技與創(chuàng)新論壇首屆大會開幕式上，周小川表示，當前科技創(chuàng)新在催生巨大動能的同時，也給社會治理和全球治理帶來巨大挑戰(zhàn)：首先，發(fā)展中國家數(shù)字基礎設施投入不足，全球數(shù)字鴻溝進一步拉大，減貧和發(fā)展仍然任重而道遠;其次，人工智能顛覆傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，基因編輯技術進入實際了應用，引發(fā)結(jié)構性失業(yè)和社會倫理等問題;第三，互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭掌控大量數(shù)據(jù)和市場份額，形成壟斷抑制公平競爭。

這波調(diào)整要多久?

摩根大通的觀點是，短期來看將引起相關股票的下跌，尤其是阿里和美團，主要是投資者從這些表現(xiàn)優(yōu)異的公司中獲利了結(jié)，但是不太可能引發(fā)大規(guī)模或長期拋售。

對相關股票來說，該指南在未來幾個月可能帶來兩種情形：要么經(jīng)營環(huán)境基本不變，風險逐漸減少;要么經(jīng)營環(huán)境變化對盈利有重大影響，股價進一步修正。從字節(jié)跳動公司策略來看，當前抖音MAU已逾7億，其用戶體量及影響力已經(jīng)能與微信平臺抗衡，較難進一步通過微信獲取新流量;同時字節(jié)跳動更希望將社交關系鏈沉淀到抖音平臺，而不是進一步通過微信外鏈擴張。

如果微信放開抖音分享封禁，抖音短視頻或?qū)⑻嵘⑿牌脚_內(nèi)容豐富度，拉動微信使用時長提升。從阿里巴巴公司策略來看，放開淘寶分享封禁后，微信作為流量入口料將分流淘寶平臺流量，阿里巴巴接入微信小程序電商體系，或?qū)域v訊交易生態(tài)發(fā)展。

因此，微信分享封禁放開后，或?qū)⑦M一步拉動微信平臺的活躍程度，負面影響料有限。

目前，我國前五的互聯(lián)網(wǎng)平臺(阿里巴巴、騰訊控股、美團、京東、拼多多)年初至今平均漲幅122%，總市值達13.6萬億元，為萬得全A總市值的16%。

面臨反壟斷加強監(jiān)管、新冠疫苗研發(fā)進度超預期推動線下復蘇，相關龍頭的估值短期或受到一定的壓制。但是長期來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺的集中度較高是消費互聯(lián)網(wǎng)自然發(fā)展的結(jié)果，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本邏輯，預期監(jiān)管更多會推動平臺公司改進業(yè)務規(guī)則和產(chǎn)品服務等，不改其長期市場地位和投資價值。

這兩天，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭跌得太慘了，阿里、騰訊、京東、美團、拼多多，市場分析，大跌有兩個原因，一是出臺限制本土科技巨頭壟斷的新規(guī)，二是新冠疫苗研制有超預期成果，科技類股繼續(xù)遭到拋售，資金出現(xiàn)從科技股轉(zhuǎn)移到周期性和價值型股票的板塊輪動趨勢。對此，大家怎么看呢?