你算老幾
時間：2021-08-19 15:30:19
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[導讀]今年半導體整體行情漲勢猛，以致于證券分析師也顯得“激動”。行業(yè)圈子里流傳出半導體分析師嗆聲中芯國際光刻膠負責人楊曉松“你算老幾”的八卦?？礋狒[的同時，許多人更關注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產化成果的真實情況究竟如何？中芯國際大佬吐槽國產光刻膠，遭行業(yè)分析師怒...
今年半導體整體行情漲勢猛，以致于證券分析師也顯得“激動”。行業(yè)圈子里流傳出半導體分析師嗆聲中芯國際光刻膠負責人楊曉松“你算老幾”的八卦。
看熱鬧的同時，許多人更關注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產化成果的真實情況究竟如何？
中芯國際大佬吐槽國產光刻膠，遭行業(yè)分析師怒懟
從網絡上流傳的微信群聊截圖來看，近日此懟人事件發(fā)生在一個名為“半導體行業(yè)交流”的500人微信群聊中。
楊曉松在群內發(fā)言，“別扯ArF，沒一家能看的，各個都不敢來見我。”
對此發(fā)言，群內昵稱備注為“西南電子”的陳杭嗆聲楊曉松“你算老幾？”。
而后陳杭繼續(xù)說道，“中芯國際進入實體名單后，完全基于美系設備的7nm，其現(xiàn)實意義遠小于基于國產設備的成熟工藝，晶圓代工廠并不是半導體的最底層技術，只是芯片設備、材料、工藝的集成商。中國半導體的主要矛盾已經從缺少先進工藝調教，轉移到缺少國產半導體設備、材料?！?/span>
對此，楊曉松揶揄陳杭表示，“你知道的太少了” 并配了一個「奸笑」表情。
之后，陳杭被移出群。群里其他人表示，最近資本市場的人有點自信過頭了。
楊曉松繼續(xù)引用陳杭所言的“你算老幾”回復表示，“你去問問國內所有做光刻的，我敢不敢這么說。”
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光刻膠全球格局：美日企業(yè)占9成市場份額
陳杭與楊曉松二人“爭執(zhí)”的內容涉及高端光刻膠方面的國產化成果。業(yè)界周知，光刻膠是晶圓制造的核心材料之一，具有極高的行業(yè)壁壘。
全球競爭格局來看，以KrF和ArF光刻膠為代表的中高端核心技術基本被海外企業(yè)所壟斷，來自日本的JSR、東京應化、信越化學、富士電子和來自美國的羅門哈斯五家頭部公司占據(jù)全球超過90%的市場份額。
國內生產產能主要集中在g線和i線光刻膠，多應用于成熟工藝制成，中高端光刻膠的攻克迫在眉睫。?
數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)，國聯(lián)證券
“沒一家能看”？?光刻膠國產化成果的實情究竟如何
雖然相較美、日光刻膠龍頭企業(yè)技術落后，但國內的企業(yè)也在積極研發(fā)高端光刻膠產品，力求實現(xiàn)技術突破，爭取部分替代進口光刻膠。
國內從事高端光刻膠研發(fā)和生產的公司主要有北京科華、南大光電、晶瑞股份、上海新陽等，其各自的產品線和發(fā)展進程大致如下：
北京科華是目前國內唯一可以批量供應KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶的公司。公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設年產1.1萬噸半導體、平板顯示用光刻膠及2萬噸相關配套試劑項目，預計于2021年末建成投產。
目前北京科華共有g/i線光刻膠產能500噸/年，KrF光刻膠10噸/年，同時國內僅有北京科華在EUV光刻膠處于早期研究階段。
另一家光刻膠企業(yè)南大光電的ArF光刻膠已通過50nm閃存平臺認證和55nm邏輯電路平臺認證，成為國內通過產品驗證的第一只國產ArF光刻膠。
該公司公告稱，公司承擔的國家科技重大專項 (02 專項) 之“ArF光刻膠產品開發(fā)與產業(yè)化”項目已通過專家組驗收，這種光刻膠可用于90nm-14nm甚至7nm技術節(jié)點的集成電路制造工藝，已建成年產25噸的ArF(干式和浸沒式) 光刻膠產品生產線。
不過，南大光電也指出，公司目前的ArF光刻膠產品尚未實現(xiàn)規(guī)模化量產。
ArF光刻膠的復雜性決定了其在穩(wěn)定量產階段仍然存在工藝上的諸多風險，不僅需要技術攻關，還需要在應用中進行工藝的改進、完善。
同時，ArF光刻膠產品國產化替代受品質、客戶的嚴格要求，后續(xù)是否能取得下游客戶的大批量訂單，能否大規(guī)模進入市場仍存在較多的不確定性。
此外，晶瑞股份的KrF光刻膠完成中試，建成了中試示范線，且在去年斥巨資購買了ASMLXT 1900 Gi型ArF浸入式光刻機正加速推進Arf光刻膠的研發(fā)體系。
最后來看上海新陽，公司近期擬募資開發(fā)集成電路制造中ArF干法工藝使用的光刻膠和面向3D NAND臺階刻蝕的KrF厚膜光刻膠產品，力爭于2023年前實現(xiàn)上述產品的產業(yè)化。
受益于全球光刻膠供不應求，本土企業(yè)機會來了
我國是半導體光刻膠全球最大的市場，市場規(guī)模占全球比重約為32%，需求龐大。
由于今年日本福島地震，導致光刻膠龍頭信越化學福島工廠關閉，停止供貨部分晶圓廠光刻膠，產能受限，加上全球晶圓廠新增產能較多，對光刻膠需求高漲，光刻膠供不應求。
全球光刻膠供不應求，國內光刻膠廠商獲國產替代機會，上半年業(yè)績暴漲。
例如，晶瑞股份預計上半年實現(xiàn)凈利潤 1.13億元-1.47億元，同比增長456.58%-623.56%；上海新陽預計上半年實現(xiàn)凈利潤1.05億元-1.15億元，同比增長304.96% -343.53%。
小結
本土企業(yè)與海外光刻膠龍頭企業(yè)的差距明顯，但隨著本土企業(yè)的積極推進和國產替代進程的加速，已有所進步和突破。
例如，北京科華已能夠批量供應KrF光刻膠給本土客戶；南大光電的ArF光刻膠已通過部分產品驗證，只是目前尚未實現(xiàn)規(guī)?；慨a。
高端光刻膠技術壁壘較高，本土企業(yè)想要打破海外龍頭企業(yè)壟斷市場的局面絕非易事，行業(yè)應該多給本土企業(yè)多一些時間。
看熱鬧的同時，許多人更關注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產化成果的真實情況究竟如何？
中芯國際大佬吐槽國產光刻膠，遭行業(yè)分析師怒懟
從網絡上流傳的微信群聊截圖來看，近日此懟人事件發(fā)生在一個名為“半導體行業(yè)交流”的500人微信群聊中。
楊曉松在群內發(fā)言，“別扯ArF，沒一家能看的，各個都不敢來見我。”
對此發(fā)言，群內昵稱備注為“西南電子”的陳杭嗆聲楊曉松“你算老幾？”。
而后陳杭繼續(xù)說道，“中芯國際進入實體名單后，完全基于美系設備的7nm，其現(xiàn)實意義遠小于基于國產設備的成熟工藝，晶圓代工廠并不是半導體的最底層技術，只是芯片設備、材料、工藝的集成商。中國半導體的主要矛盾已經從缺少先進工藝調教，轉移到缺少國產半導體設備、材料?！?/span>
對此，楊曉松揶揄陳杭表示，“你知道的太少了” 并配了一個「奸笑」表情。
之后，陳杭被移出群。群里其他人表示，最近資本市場的人有點自信過頭了。
楊曉松繼續(xù)引用陳杭所言的“你算老幾”回復表示，“你去問問國內所有做光刻的，我敢不敢這么說。”
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光刻膠全球格局：美日企業(yè)占9成市場份額
陳杭與楊曉松二人“爭執(zhí)”的內容涉及高端光刻膠方面的國產化成果。業(yè)界周知，光刻膠是晶圓制造的核心材料之一，具有極高的行業(yè)壁壘。
全球競爭格局來看，以KrF和ArF光刻膠為代表的中高端核心技術基本被海外企業(yè)所壟斷，來自日本的JSR、東京應化、信越化學、富士電子和來自美國的羅門哈斯五家頭部公司占據(jù)全球超過90%的市場份額。
國內生產產能主要集中在g線和i線光刻膠，多應用于成熟工藝制成，中高端光刻膠的攻克迫在眉睫。?
數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)，國聯(lián)證券
“沒一家能看”？?光刻膠國產化成果的實情究竟如何
雖然相較美、日光刻膠龍頭企業(yè)技術落后，但國內的企業(yè)也在積極研發(fā)高端光刻膠產品，力求實現(xiàn)技術突破，爭取部分替代進口光刻膠。
國內從事高端光刻膠研發(fā)和生產的公司主要有北京科華、南大光電、晶瑞股份、上海新陽等，其各自的產品線和發(fā)展進程大致如下：
北京科華是目前國內唯一可以批量供應KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶的公司。公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設年產1.1萬噸半導體、平板顯示用光刻膠及2萬噸相關配套試劑項目，預計于2021年末建成投產。
目前北京科華共有g/i線光刻膠產能500噸/年，KrF光刻膠10噸/年，同時國內僅有北京科華在EUV光刻膠處于早期研究階段。
另一家光刻膠企業(yè)南大光電的ArF光刻膠已通過50nm閃存平臺認證和55nm邏輯電路平臺認證，成為國內通過產品驗證的第一只國產ArF光刻膠。
該公司公告稱，公司承擔的國家科技重大專項 (02 專項) 之“ArF光刻膠產品開發(fā)與產業(yè)化”項目已通過專家組驗收，這種光刻膠可用于90nm-14nm甚至7nm技術節(jié)點的集成電路制造工藝，已建成年產25噸的ArF(干式和浸沒式) 光刻膠產品生產線。
不過，南大光電也指出，公司目前的ArF光刻膠產品尚未實現(xiàn)規(guī)模化量產。
ArF光刻膠的復雜性決定了其在穩(wěn)定量產階段仍然存在工藝上的諸多風險，不僅需要技術攻關，還需要在應用中進行工藝的改進、完善。
同時，ArF光刻膠產品國產化替代受品質、客戶的嚴格要求，后續(xù)是否能取得下游客戶的大批量訂單，能否大規(guī)模進入市場仍存在較多的不確定性。
此外，晶瑞股份的KrF光刻膠完成中試，建成了中試示范線，且在去年斥巨資購買了ASMLXT 1900 Gi型ArF浸入式光刻機正加速推進Arf光刻膠的研發(fā)體系。
最后來看上海新陽，公司近期擬募資開發(fā)集成電路制造中ArF干法工藝使用的光刻膠和面向3D NAND臺階刻蝕的KrF厚膜光刻膠產品，力爭于2023年前實現(xiàn)上述產品的產業(yè)化。
受益于全球光刻膠供不應求，本土企業(yè)機會來了
我國是半導體光刻膠全球最大的市場，市場規(guī)模占全球比重約為32%，需求龐大。
由于今年日本福島地震，導致光刻膠龍頭信越化學福島工廠關閉，停止供貨部分晶圓廠光刻膠，產能受限，加上全球晶圓廠新增產能較多，對光刻膠需求高漲，光刻膠供不應求。
全球光刻膠供不應求，國內光刻膠廠商獲國產替代機會，上半年業(yè)績暴漲。
例如，晶瑞股份預計上半年實現(xiàn)凈利潤 1.13億元-1.47億元，同比增長456.58%-623.56%；上海新陽預計上半年實現(xiàn)凈利潤1.05億元-1.15億元，同比增長304.96% -343.53%。
小結
本土企業(yè)與海外光刻膠龍頭企業(yè)的差距明顯，但隨著本土企業(yè)的積極推進和國產替代進程的加速，已有所進步和突破。
例如，北京科華已能夠批量供應KrF光刻膠給本土客戶；南大光電的ArF光刻膠已通過部分產品驗證，只是目前尚未實現(xiàn)規(guī)?；慨a。
高端光刻膠技術壁壘較高，本土企業(yè)想要打破海外龍頭企業(yè)壟斷市場的局面絕非易事，行業(yè)應該多給本土企業(yè)多一些時間。
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