又一家鋰電設(shè)備企業(yè)IPO獲受理！上創(chuàng)業(yè)板！
[導(dǎo)讀]6月16日，來自深圳證券交易所的信息顯示，深圳市瑞能實(shí)業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“瑞能股份”）的創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理。瑞能股份的IPO，預(yù)計(jì)融資金額為3.7562億元，保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券。圖片來源：深交所網(wǎng)站瑞能股份2003年6月，注冊(cè)資本5162萬元，主要從事鋰電池檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生...
6月16日，來自深圳證券交易所的信息顯示，深圳市瑞能實(shí)業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“瑞能股份”）的創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理。瑞能股份的IPO，預(yù)計(jì)融資金額為3.7562億元，保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券。
圖片來源：深交所網(wǎng)站
瑞能股份2003年6月，注冊(cè)資本5162萬元，主要從事鋰電池檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時(shí)以鋰電池檢測(cè)設(shè)備以及電池?cái)?shù)據(jù)處理系統(tǒng)為核心，通過集成配套設(shè)備，向客戶提供定制化的鋰電池后段生產(chǎn)線。
截至招股說明書（申報(bào)稿）簽署日，瑞能股份控股股東、實(shí)際控制人為毛廣甫先生和李莉女士，二人直接和間接控制公司73.90%的股份。毛廣甫先生和李莉女士為夫妻關(guān)系。
招股說明書顯示，瑞能股份本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1721萬股。募集資金用于項(xiàng)目及擬投入的募資金額為：安徽瑞能鋰電池檢測(cè)設(shè)備產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額約1.94億元；深圳瑞能鋰電池儲(chǔ)能產(chǎn)品產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額6543.18萬元；深圳瑞能研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額6572.88萬元；補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金投資金額5000萬元。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
業(yè)績(jī)方面，招股說明書顯示，瑞能股份2018年度至2020年度的營(yíng)業(yè)收入分別為3.72億元、3.81億元和3.03億元，凈利潤(rùn)分別為9343萬元、9907萬元和516萬元。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
其中，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，2018年度瑞能股份鋰電池檢測(cè)設(shè)備及后段生產(chǎn)線的占比分別為29.32%、64.42%。至2020年度，該占比轉(zhuǎn)變?yōu)?4.68%、28.46%。即瑞能股份的鋰電池檢測(cè)設(shè)備占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例擴(kuò)大，而后段生產(chǎn)線占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例減少。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
瑞能股份稱，2020年業(yè)績(jī)下滑，主要原因是鋰電池后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)收入有所下滑，受到銀隆項(xiàng)目和新能源汽車補(bǔ)貼退坡的影響。
2018年度和2019年度，瑞能股份鋰電池后段生產(chǎn)線收入主要來源于客戶格力智能，最終用戶為銀隆新能源。但由于銀隆新能源自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的原因，相關(guān)的項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度慢于預(yù)期，銀隆新能源出現(xiàn)驗(yàn)收、回款不及時(shí)的情況。瑞能股份作為銀隆新能源的供應(yīng)商之一，也受到了一定影響。
此外，2018年和2019年，為實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，政府對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼機(jī)制進(jìn)行了一系列調(diào)整，提高補(bǔ)貼技術(shù)要求，補(bǔ)貼退坡幅度較大，一定程度上導(dǎo)致瑞能股份鋰電池后段生產(chǎn)線訂單較少。
應(yīng)收賬款方面，2018年末至2020年末，瑞能股份應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為632萬元、8225萬元和10018萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為17.01%、21.56%和33.03%。呈逐年上升之勢(shì)。
毛利率方面，2018年度至2020年度，瑞能股份鋰電池檢測(cè)設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率分別為54.59%、56.97%和52.77%，較為穩(wěn)定。鋰電池后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)毛利率則分別為39.27%、35.92%和22.16%。瑞能股份稱，后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)的毛利率在2020年有所下降，原因是公司為抓住市場(chǎng)機(jī)遇快速進(jìn)入頭部鋰電池廠商供應(yīng)商體系，提高品牌知名度，對(duì)部分鋰電池后段生產(chǎn)線項(xiàng)目進(jìn)行了一定的讓利。
產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率方面，瑞能股份主要采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，具有非標(biāo)準(zhǔn)化、定制化的特性，其采用工時(shí)來計(jì)算產(chǎn)能及產(chǎn)量。報(bào)告期內(nèi)，瑞能股份主營(yíng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率情況如下圖所示：
圖片來源：瑞能股份招股說明書
技術(shù)實(shí)力方面，瑞能股份注重研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入力度，確保公司在行業(yè)的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。2018年至2020年，瑞能股份研發(fā)投入金額分別3056萬元、3643萬元和4107萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例均保持在8%以上，且逐年提升；截至2020年末，瑞能股份擁有研發(fā)技術(shù)人員154 人，占員工總數(shù)的比例為38.40%。
報(bào)告期各期，瑞能股份研發(fā)投入及其占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例如下圖：
圖片來源：瑞能股份招股說明書
瑞能股份經(jīng)過多年的研發(fā)積累，已獲得29項(xiàng)發(fā)明專利、65項(xiàng)實(shí)用新型專利、5項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利、32項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。
客戶方面，招股說明書顯示，瑞能股份目前的客戶包括產(chǎn)業(yè)鏈上多家知名企業(yè)和機(jī)構(gòu)，電池廠商如比亞迪、孚能科技、欣旺達(dá)、鵬輝能源、德賽電池、蜂巢能源、圣陽股份、巨電新能源、瑞浦能源、億緯鋰能、銀隆新能源等；檢測(cè)機(jī)構(gòu)如珠海市質(zhì)量計(jì)量監(jiān)督檢測(cè)所、深圳市計(jì)量質(zhì)量檢測(cè)研究院、湖南機(jī)動(dòng)車檢測(cè)技術(shù)有限公司等；高校及科研院所如清華大學(xué)、西北工業(yè)大學(xué)、輕工業(yè)化學(xué)電源研究所、中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第二十二研究所等。
其中，瑞能股份2020年的前五大客戶分別是孚能科技、圣陽股份、東莞德瑞、安徽星瑪、比亞迪。前五大客戶的銷售收入點(diǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為29.67%。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
最后，瑞能股份稱，本次發(fā)行募集資金有利于公司抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、制造業(yè)現(xiàn)代化改造、智能裝備行業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，持續(xù)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提升技術(shù)水平，進(jìn)一步降低成本，強(qiáng)化技術(shù)研發(fā)投入，增進(jìn)自主創(chuàng)新能力，加強(qiáng)市場(chǎng)開拓能力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的成長(zhǎng)性，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)鋰電池檢測(cè)設(shè)備行業(yè)的龍頭企業(yè)。
招股說明書還指出：“公司上市后，利用上市公司平臺(tái)，密切關(guān)注收購(gòu)兼并的機(jī)會(huì)，提升公司在產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力，壯大綜合實(shí)力?！?/span>
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圖片來源：深交所網(wǎng)站
瑞能股份2003年6月，注冊(cè)資本5162萬元，主要從事鋰電池檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時(shí)以鋰電池檢測(cè)設(shè)備以及電池?cái)?shù)據(jù)處理系統(tǒng)為核心，通過集成配套設(shè)備，向客戶提供定制化的鋰電池后段生產(chǎn)線。
截至招股說明書（申報(bào)稿）簽署日，瑞能股份控股股東、實(shí)際控制人為毛廣甫先生和李莉女士，二人直接和間接控制公司73.90%的股份。毛廣甫先生和李莉女士為夫妻關(guān)系。
招股說明書顯示，瑞能股份本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1721萬股。募集資金用于項(xiàng)目及擬投入的募資金額為：安徽瑞能鋰電池檢測(cè)設(shè)備產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額約1.94億元；深圳瑞能鋰電池儲(chǔ)能產(chǎn)品產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額6543.18萬元；深圳瑞能研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資金額6572.88萬元；補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金投資金額5000萬元。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
業(yè)績(jī)方面，招股說明書顯示，瑞能股份2018年度至2020年度的營(yíng)業(yè)收入分別為3.72億元、3.81億元和3.03億元，凈利潤(rùn)分別為9343萬元、9907萬元和516萬元。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
其中，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，2018年度瑞能股份鋰電池檢測(cè)設(shè)備及后段生產(chǎn)線的占比分別為29.32%、64.42%。至2020年度，該占比轉(zhuǎn)變?yōu)?4.68%、28.46%。即瑞能股份的鋰電池檢測(cè)設(shè)備占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例擴(kuò)大，而后段生產(chǎn)線占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例減少。
圖片來源：瑞能股份招股說明書
瑞能股份稱，2020年業(yè)績(jī)下滑，主要原因是鋰電池后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)收入有所下滑，受到銀隆項(xiàng)目和新能源汽車補(bǔ)貼退坡的影響。
2018年度和2019年度，瑞能股份鋰電池后段生產(chǎn)線收入主要來源于客戶格力智能，最終用戶為銀隆新能源。但由于銀隆新能源自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的原因，相關(guān)的項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度慢于預(yù)期，銀隆新能源出現(xiàn)驗(yàn)收、回款不及時(shí)的情況。瑞能股份作為銀隆新能源的供應(yīng)商之一，也受到了一定影響。
此外，2018年和2019年，為實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，政府對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼機(jī)制進(jìn)行了一系列調(diào)整，提高補(bǔ)貼技術(shù)要求，補(bǔ)貼退坡幅度較大，一定程度上導(dǎo)致瑞能股份鋰電池后段生產(chǎn)線訂單較少。
應(yīng)收賬款方面，2018年末至2020年末，瑞能股份應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為632萬元、8225萬元和10018萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為17.01%、21.56%和33.03%。呈逐年上升之勢(shì)。
毛利率方面，2018年度至2020年度，瑞能股份鋰電池檢測(cè)設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率分別為54.59%、56.97%和52.77%，較為穩(wěn)定。鋰電池后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)毛利率則分別為39.27%、35.92%和22.16%。瑞能股份稱，后段生產(chǎn)線業(yè)務(wù)的毛利率在2020年有所下降，原因是公司為抓住市場(chǎng)機(jī)遇快速進(jìn)入頭部鋰電池廠商供應(yīng)商體系，提高品牌知名度，對(duì)部分鋰電池后段生產(chǎn)線項(xiàng)目進(jìn)行了一定的讓利。
產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率方面，瑞能股份主要采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，具有非標(biāo)準(zhǔn)化、定制化的特性，其采用工時(shí)來計(jì)算產(chǎn)能及產(chǎn)量。報(bào)告期內(nèi)，瑞能股份主營(yíng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率情況如下圖所示：
圖片來源：瑞能股份招股說明書
技術(shù)實(shí)力方面，瑞能股份注重研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入力度，確保公司在行業(yè)的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。2018年至2020年，瑞能股份研發(fā)投入金額分別3056萬元、3643萬元和4107萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例均保持在8%以上，且逐年提升；截至2020年末，瑞能股份擁有研發(fā)技術(shù)人員154 人，占員工總數(shù)的比例為38.40%。
報(bào)告期各期，瑞能股份研發(fā)投入及其占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例如下圖：
圖片來源：瑞能股份招股說明書
瑞能股份經(jīng)過多年的研發(fā)積累，已獲得29項(xiàng)發(fā)明專利、65項(xiàng)實(shí)用新型專利、5項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利、32項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。
客戶方面，招股說明書顯示，瑞能股份目前的客戶包括產(chǎn)業(yè)鏈上多家知名企業(yè)和機(jī)構(gòu)，電池廠商如比亞迪、孚能科技、欣旺達(dá)、鵬輝能源、德賽電池、蜂巢能源、圣陽股份、巨電新能源、瑞浦能源、億緯鋰能、銀隆新能源等；檢測(cè)機(jī)構(gòu)如珠海市質(zhì)量計(jì)量監(jiān)督檢測(cè)所、深圳市計(jì)量質(zhì)量檢測(cè)研究院、湖南機(jī)動(dòng)車檢測(cè)技術(shù)有限公司等；高校及科研院所如清華大學(xué)、西北工業(yè)大學(xué)、輕工業(yè)化學(xué)電源研究所、中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第二十二研究所等。
其中，瑞能股份2020年的前五大客戶分別是孚能科技、圣陽股份、東莞德瑞、安徽星瑪、比亞迪。前五大客戶的銷售收入點(diǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為29.67%。
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最后，瑞能股份稱，本次發(fā)行募集資金有利于公司抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、制造業(yè)現(xiàn)代化改造、智能裝備行業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，持續(xù)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提升技術(shù)水平，進(jìn)一步降低成本，強(qiáng)化技術(shù)研發(fā)投入，增進(jìn)自主創(chuàng)新能力，加強(qiáng)市場(chǎng)開拓能力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的成長(zhǎng)性，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)鋰電池檢測(cè)設(shè)備行業(yè)的龍頭企業(yè)。
招股說明書還指出：“公司上市后，利用上市公司平臺(tái)，密切關(guān)注收購(gòu)兼并的機(jī)會(huì)，提升公司在產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力，壯大綜合實(shí)力?！?/span>
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