MOCVD設備供給決定了行業(yè)整體供給。Aixtron和Veeco的MOCVD設備占全球MOCVD總量的90%以上，這也決定了LED行業(yè)不會重蹈光伏行業(yè)產能嚴重過剩的老路。

2011年新增MOCVD設備有57%在中國，國內LED投資明顯過熱。但是，隨著地方政府對MOCVD設備補貼逐步取消(每臺800-1200萬元補貼)，國內MOCVD投資熱潮已經一去不復返。已經簽訂協(xié)議、享受補貼的芯片企業(yè)中，補貼金額最大的企業(yè)最具競爭優(yōu)勢，因為其規(guī)模最大，而且生產設備幾乎是免費得到的。這一先發(fā)優(yōu)勢使得后來者競爭中處于下風，未來行業(yè)新進入者將越來越少。

LED照明應用潛在需求是目前LED背光應用的數倍。目前LED照明已經具備商業(yè)應用可行性，隨著2012年和2013年各國逐步淘汰白熾燈，照明市場迎來啟動的關鍵時點。

從產品替代的角度看，白熾燈禁用最直接啟動的是節(jié)能燈產品，但是在高端需求方面，也有一部分將直接轉化為LED球泡燈的需求，因為LED有節(jié)能、無頻閃以及無汞等優(yōu)勢。高工LED認為，2012年年中開始，大功率LED球泡等需求將出現快速上升，以應對年底的白熾燈禁用帶來的市場需求。

從投資節(jié)奏來看，短期內推薦LED封裝技術領先的瑞豐光電、鴻利光電和照明企業(yè)陽光照明(600261,股吧);長期來講，LED制造屬性濃厚，具備規(guī)模優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的公司如三安光電、乾照光電盈利能力將凸顯。