天使投資大多數(shù)不代表真正的投資方向。但投資一些“錯(cuò)誤”的項(xiàng)目，本來(lái)就是幫助創(chuàng)業(yè)者下一個(gè)項(xiàng)目賺錢(qián)的。

作者：張曉潔


如果提到“中國(guó)最大的天使投資人”，沒(méi)有人會(huì)質(zhì)疑是朱敏。1948年出生的朱敏，身上有太多的標(biāo)簽：知青、農(nóng)民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)廠長(zhǎng)、建筑工人、 1977 年高考的大學(xué)生、“文革”結(jié)束后第一批公派留學(xué)生、斯坦福大學(xué)博士、硅谷創(chuàng)業(yè)者、華人傳奇、天使投資人……他是“最有錢(qián)的天使”，他的投資的理念和激情在業(yè)內(nèi)有口皆碑。

2007年3月，朱敏把自己一手創(chuàng)建的網(wǎng)迅(Webex)以32億美元的價(jià)格賣給思科，他作為海外成功創(chuàng)業(yè)的華人聲名顯赫。他把曾經(jīng)牽頭投資網(wǎng)迅的美國(guó)NEA公司介紹到中國(guó)，并建議NEA投資展訊通信有限公司，3年后展訊名列年度“中國(guó)最具價(jià)值投資企業(yè)”。

朱敏原本可以功成身退，享享清福，可他還是回國(guó)創(chuàng)建了賽伯樂(lè)投資公司，參與到中國(guó)薄弱的天使投資環(huán)節(jié)。從2005年開(kāi)始，朱敏已經(jīng)在中國(guó)直接投資或關(guān)聯(lián)投資幾十家企業(yè)，包括紅孩子、快康醫(yī)療、東方衛(wèi)星和聚光科技等知名公司。

而就是這樣一個(gè)在海外創(chuàng)業(yè)十幾年的海歸，卻并不篤信創(chuàng)業(yè)者的海歸背景，他相信只有真正了解中國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)者才能真正獲得成功。這個(gè)看起來(lái)“很土”的投資人，在尋找“更土”的創(chuàng)業(yè)者，用自己搭建的平臺(tái)培養(yǎng)出“國(guó)際化”的企業(yè)家。

朱敏對(duì)挑選“千里馬”有一套標(biāo)準(zhǔn)：要了解本土環(huán)境；要有核心穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)；要有舍生忘死的創(chuàng)業(yè)熱情，不創(chuàng)業(yè)成功誓不罷休；要腳踏實(shí)地，承受得住天降大任的辛苦和艱苦；要有韌性，不會(huì)半途而廢；要經(jīng)受過(guò)磨練和洗禮，具有一定的閱歷和經(jīng)驗(yàn)，知道酸甜苦辣的個(gè)中滋味；要有人格魅力，讓創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的合伙人、投資人、客戶等認(rèn)同自己的理念和理想。

朱敏不張揚(yáng)、保持低調(diào)的性格?；蛟S，就是這種保持低調(diào)做事的原則和平常心，讓朱敏成為了中國(guó)投資市場(chǎng)上難得的天使投資人。他曾在杭州投資過(guò)一家剛開(kāi)始“不知道做什么”的公司，只是因?yàn)橄矚g，后來(lái)這家公司成了中國(guó)激光領(lǐng)域最具實(shí)力的上市公司。

在朱敏看來(lái)，天使投資只是一種投資形式，與其他類型的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)并沒(méi)有什么區(qū)別。但是朱敏愿意適度參與企業(yè)管理，為企業(yè)做更多的增值服務(wù)，傾向于采取“投資+介入管理”的模式。針對(duì)本土創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特色，朱敏和他的團(tuán)隊(duì)還創(chuàng)造了“海歸+民營(yíng)企業(yè)+創(chuàng)投”三方合作模式——為掌握技術(shù)的歸國(guó)人員與民企牽線搭橋，建立新的創(chuàng)業(yè)公司，由傳統(tǒng)企業(yè)負(fù)責(zé)地方政府協(xié)調(diào)，本地市場(chǎng)指導(dǎo)，提供后續(xù)流動(dòng)資金和擔(dān)保。之后，再由創(chuàng)投介入，投入資金，繼續(xù)提供增值服務(wù)。事實(shí)證明，這種模式的投資效率最高，企業(yè)的成長(zhǎng)也最快。朱敏即將進(jìn)入收獲期。
賽伯樂(lè)投資主要案例賽伯樂(lè)投資主要案例

同時(shí)，朱敏開(kāi)始利用本地人脈尋找募集人民幣基金的路徑，逐漸融入民營(yíng)企業(yè)家的圈子。中國(guó)的很多LP(出資人)本身就是企業(yè)家，他們想要清楚自己的錢(qián)投到什么樣的項(xiàng)目上去了。于是，朱敏和他的團(tuán)隊(duì)和LP交朋友，并且讓他們介紹項(xiàng)目，甚至讓LP們親自去看項(xiàng)目，鑒定是否值得投資。這些變通的做法，都讓朱敏更容易成功。

朱敏把天使投資看作是“成功企業(yè)家回饋社會(huì)的一種方式”，他曾表示自己把天使投資看作是一項(xiàng)慈善事業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)，這句聽(tīng)起來(lái)冠冕堂皇的話也許真正能夠反映他目前心底的追求。他說(shuō)：“天使投資大多數(shù)不代表真正的投資方向?！钡顿Y一些“錯(cuò)誤”的項(xiàng)目，本來(lái)就是幫助創(chuàng)業(yè)者下一個(gè)項(xiàng)目賺錢(qián)的。