『導讀』豪賭8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目而進行的定向增發(fā)終于成功發(fā)行，TCL如愿以償。然而高世代面板前景的未來走向在是是非非中仍還有一段路要走。

豪賭8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目而進行的定向增發(fā)終于成功發(fā)行，TCL如愿以償。然而高世代面板前景的未來走向在是是非非中仍還有一段路要走。
增發(fā)順利完成
專業(yè)搞面板暫不會有新項目
2010年8月2日，TCL公告顯示，公司募資44億元建設(shè)第8.5代液晶面板生產(chǎn)線的定向增發(fā)已順利完成，新增的13億股股份于昨日上市。
據(jù)了解，本次發(fā)行的募集資金總額為45億元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為44億元；加上惠州市政府撥付的廣東省政府給與8.5代線液晶面板項目的財政補助資金5億元，滿足了對華星光電50億元資本金投入的需求， 差額約9,633萬元將由公司通過自有資金解決，本次定向增發(fā)達到預期目標。
TCL集團表示：本次發(fā)行募集資金投資的第8.5代液晶面板項目，是公司向液晶電視產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展的重要舉措，項目建成后，將形成年產(chǎn)液晶電視模組約1,400萬塊的生產(chǎn)能力，有助于公司進一步完善液晶電視供應鏈能力，增強成本控制能力，提高核心競爭力。
TCL董秘王洪波接受記者采訪時表示：“此次募集資金按照募集用途全部投向面板，預計帶來大概每年14個億收入?！?br /> 50億元資金對于TCL來說可謂不小數(shù)目。 這對于TCL集團急需資金支撐華星光電8.5代液晶面板項目可謂雪中送炭。
據(jù)悉，由TCL集團投資建設(shè)的液晶電視模組項目于去年4月中旬開工，去年12月22日首條生產(chǎn)線已成功實現(xiàn)產(chǎn)品下線。同日，由TCL多媒體投資的“模組整機一體化”項目也在模組基地奠基。
為配合TCL多媒體液晶彩電銷售的快速增長，TCL集團將在2010年一季度前分期完成8條模組生產(chǎn)線建設(shè)。此項投資將有助于增強公司在液晶電視領(lǐng)域的制造能力和成本控制能力，助益公司獲取競爭優(yōu)勢。所有液晶模組生產(chǎn)線及模組整機一體化項目全部投產(chǎn)后，將擁有整機300萬臺、SKD/CKD散件200萬套的年生產(chǎn)能力，這將在很大程度上提升TCL液晶電視產(chǎn)品的競爭力。
中金分析師郭海燕指出，TCL集團成本控制仍然較慢，上游成本增加。
據(jù)介紹，本次增發(fā)完成也將改善TCL集團的財務結(jié)構(gòu)。公告顯示，本次發(fā)行完成后，TCL集團的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均有一定幅度增加。按本次發(fā)行募集資金凈額87,593.86萬元，以2008年12月31日的財務報表數(shù)據(jù)為基準靜態(tài)測算，本次發(fā)行完成后，TCL集團的總資產(chǎn)增加到2,407,507.73萬元，增加比率為3.80%；凈資產(chǎn)增加到709,388.93萬元，增加比率為14.21%，合并資產(chǎn)負債率從73.22%下降到70.53%。
“公司自12月18日材料上報到獲得批準是四個半月，四月底獲批，6月實施，7月完成。整個過程在同期申報的公司中相當順利并且節(jié)奏較快。唯一發(fā)行時大盤跌至低點，遭遇不太好的市場環(huán)境。”王洪波告訴記者。
看好市場前景廣闊
不擔憂過剩
隨著許多企業(yè)也對在國內(nèi)建設(shè)高世代液晶面板線興趣濃厚，面板領(lǐng)域是否已經(jīng)或者即將面臨殘酷和劇烈競爭？
王洪波表示：“TCL現(xiàn)在的團隊完全掌握核心技術(shù)，由近170多人來自中國臺灣、日本成員的組成掌握高世代面板核心技術(shù)的團隊，必須用發(fā)展和樂觀的眼光看問題，中國臺灣四年從無到有掌握面板技術(shù)，目前TCL已經(jīng)具備完整技術(shù)團隊，并且是在中國本土最好的。”
“大陸是全球液晶電視的產(chǎn)生提供商，從這個角度而言，誰率先最早在大陸有面板線，就更主動。目前全球主要面板廠商都有涌入中國的跡象，外資面板廠商的進入受國家調(diào)控。在中國本土，競爭固然是會有，但是我們走在前端。目前我們看到的，在布局上TCL是領(lǐng)先的，產(chǎn)品有競爭力、成本低、品質(zhì)好，競爭自然無所畏懼。目前TCL要做的是盡快投產(chǎn)，將產(chǎn)品迅速投入市場，滿足市場需求。在產(chǎn)業(yè)鏈里，對于TCL上下游一體化企業(yè)而言，自身就有需求，產(chǎn)出自身就有能力消化掉，需求還在不斷加大?！蓖鹾椴ǜ嬖V記者。
目前夏普已經(jīng)開始建設(shè)更高世代的10代線。高世代液晶面板是否已經(jīng)向有市場人士指出的：沒投產(chǎn)已經(jīng)肯定產(chǎn)能過剩了？
“與當初的時代不可同日而語的是，現(xiàn)在高世代面板技術(shù)已經(jīng)相當成熟，現(xiàn)代10代線是否未來的發(fā)展方向還是爭議。很多韓國和臺灣企業(yè)都在8.5代線之后往回走向7.5代線，7.5代線成本更劃算，10代線沒有市場和需求?！蓖鹾椴ǜ嬖V記者。
他認為：“在中國，還沒有高世代面板線，目前為止只有TCL和京東方準備高世代面板投向，幾乎還沒有能滿足液晶電視主流需求的液晶面板，按照這兩年市場容量常態(tài)容量并未達到，液晶電視只出售幾千萬臺，市場容易飽和度遠遠不足，所以激烈競爭和產(chǎn)能過剩之說還為時過早。”
高官與親屬認購自家股票
目前預計獲利3億元之多
在此次定向增發(fā)中，公司的董事長李東生按照承諾，出資2.5億元認購了其中的7225萬股。
根據(jù)公告，TCL集團董事長李東生依承諾不參與詢價，但根據(jù)詢價結(jié)果認購了本次增發(fā)股份總數(shù)的18%，共計6,310萬股，且鎖定期為36個月，而其他投資者的鎖定期則為12個月。
TCL集團表示，本次認購完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)并沒發(fā)生實質(zhì)改變，且新進股東均不進入管理層，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員不會因為本次發(fā)行而發(fā)生重大變化。
值得注意的是，李東生此前也有認購自家股票的先例。據(jù)了解，去年4月，TCL集團采取非公開發(fā)行股票的方式向李東生、博時基金、中信信托等8家戰(zhàn)略投資者發(fā)行了35,060萬股股份，發(fā)行價格為2.58元，共募集資金9億元人民幣。
其中，李東生豪擲了1.6億元左右認購了其中的6310萬股。據(jù)了解，李東生兩次定向增發(fā)獲配的股票都有36個月的鎖定期，業(yè)內(nèi)人士測算：以目前日TCL集團的市場價格來計算，李東生這兩次獲配的1.35億股，目前就已經(jīng)為他帶來了1.5億元的浮盈。
李東生的兩次認購最終贏得高額回報，一度引起市場質(zhì)疑。
“上次定向增發(fā)，對外發(fā)行14億元，最后市場認購9個億，李東生先生是本著支持公司發(fā)展態(tài)度盡量參與認購。今年做完增發(fā)發(fā)了45個億，李東生也是出于這樣的考慮。作為戰(zhàn)略投資者，他做出承諾，風險自控，表現(xiàn)了他對支持公司發(fā)展的信念和對公司的信心。”王洪波如是解釋。
除此而外，李東生還動員自家親戚認購，也獲利非淺。去年4月，李東生的妹妹李海英認購了6970萬股TCL定增股，她所控股的惠州市投資發(fā)展有限公司也認購了6530萬股。[!--empirenews.page--]
同樣李海英和其控股公司認購定增股鎖定期為12個月，目前已獲得解禁。以昨日收盤價計算，李海英直接獲配的這部分股票目前就已經(jīng)為她帶來了1.1億元的收益，而惠州市投資發(fā)展有限公司的收益也超過了1億元。
“去年在認購不全情況下，李東生動員親朋好友認購，得到比較好的結(jié)果，也是我們樂于看到的。今年十個投資者，有兩個投資者單戶認購不夠5個億，導致整體募集45個億，同時有政府支持5個億的補貼和公司內(nèi)部消化，目前資金充裕?！蓖鹾椴ū硎?。