DisplaySearch大中華區(qū)副總裁 謝勤益

平板顯示產(chǎn)業(yè)在遭遇2008年的低迷后，經(jīng)過2009年第一季度的調(diào)整，市場顯示復(fù)蘇跡象。

以目前的情況來看，DisplaySearch有信心認(rèn)為面板的需求將從第二季度起開始逐步恢復(fù)并在今年年內(nèi)持續(xù)成長。目前產(chǎn)業(yè)鏈庫存仍處于較低的水平，而且我們也看到了在北美、中國等主要市場零售終端的需求有可喜的成長。再加上心理的因素，消費(fèi)者將在看到經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的背景下去提前消費(fèi)，而且面板廠商也在面板訂單的增長上感受到液晶電視的需求正在逐步釋放。

平板顯示產(chǎn)業(yè)走出低谷

2008年下半年全球經(jīng)濟(jì)陷入不景氣的局面，對全球平板顯示產(chǎn)業(yè)，尤其是液晶電視產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了重大影響；但是產(chǎn)業(yè)目前正在逐步走出前所未有的低谷，并正在邁向新一輪的恢復(fù)和增長。

受大環(huán)境影響，平板顯示出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)低谷，并對業(yè)界廠商和供應(yīng)鏈產(chǎn)生嚴(yán)重影響。不過，目前面板廠與整個供應(yīng)鏈業(yè)者也正在通過不同的整合策略，技術(shù)、成本改善措施，產(chǎn)能利用率的動態(tài)調(diào)整等方式來應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)衰退給產(chǎn)業(yè)帶來的負(fù)面影響。此次國際金融危機(jī)，勢必對全球液晶電視供應(yīng)鏈產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響。

客觀地說，經(jīng)濟(jì)也存在一定的循環(huán)規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)循環(huán)中政府、銀行、企業(yè)和消費(fèi)者四個主體之間存在著交互影響；特別是顯示產(chǎn)業(yè)自IT產(chǎn)品逐漸走到消費(fèi)者市場，當(dāng)經(jīng)濟(jì)對個人與企業(yè)產(chǎn)生了影響，其對于顯示產(chǎn)業(yè)的影響也較以往明顯。

在過去的10年中，全球經(jīng)濟(jì)體系經(jīng)歷了良性循環(huán)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期一直都很樂觀，對于消費(fèi)者和企業(yè)的信貸限制均非常寬松，貨幣供應(yīng)量也隨著消費(fèi)的增長而快速膨脹。而當(dāng)信貸開始泛濫的時候，信貸衍生產(chǎn)品又被過度推崇進(jìn)而挖掘消費(fèi)者和企業(yè)信貸潛力，從而過度推進(jìn)和刺激消費(fèi)和投資。

當(dāng)這些信貸潛力被嚴(yán)重高估之后，泡沫隨之而來。高估消費(fèi)和投資信貸成為第一個破滅的泡沫(次貸危機(jī))，緊隨其后就是銀行破產(chǎn)，進(jìn)而延伸到信貸衍生產(chǎn)品體系。最終諸如此類的危機(jī)都反映到了消費(fèi)者頭上——消費(fèi)受到抑制，甚至停滯；液晶面板需求突然下挫，產(chǎn)品價格下降，面板廠商迅速收縮業(yè)務(wù)，裁員、降薪也隨之而來；這又導(dǎo)致新一輪的消費(fèi)需求受挫，成為一個子循環(huán)，從而成為國際金融危機(jī)大循環(huán)中的一部分。

產(chǎn)業(yè)復(fù)興應(yīng)從金融抓起

在解決全球經(jīng)濟(jì)問題之前，各國政府首先要解決的是金融體系問題。液晶產(chǎn)業(yè)廠商面臨的困境與融資行為和面板價格直接相關(guān)，因此對業(yè)界廠商而言，不能單純地等待市場恢復(fù)，而是需要先從財務(wù)的角度入手，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營；就像全球各國政府救市首先從救銀行開始一樣。因此在以下一些方面，尤其是從財務(wù)的角度，可以幫助液晶行業(yè)業(yè)者思考如何面對低迷的消費(fèi)需求：一是實(shí)時、迅速調(diào)整產(chǎn)能利用率，以避免庫存堆積；二是裁員，迅速降低成本；三是持續(xù)施壓給材料供應(yīng)商，以降低材料成本；四是持續(xù)推進(jìn)垂直整合動作，包括向上的材料和組件的垂直整合和向下的系統(tǒng)整合，與液晶電視整機(jī)廠商合資建立模組工廠或者整機(jī)組裝工廠；五是在面板中盡可能地減少零組件的使用數(shù)量；六是使用閑置產(chǎn)能，推進(jìn)新的制程技術(shù)，以幫助面板廠商獲得長期的成本下降能力等。

在眾多對策中，有一點(diǎn)值得提出來參考，其定義為BTTO(Build to Tolerable Orders，面板廠商可接受訂單)供貨策略。當(dāng)面板價格快速下跌，并且已經(jīng)下跌到面板廠商現(xiàn)金成本以下的時候，這意味著面板廠商出貨量越多，虧損越多；而持續(xù)虧損越多，面板廠商離倒閉的結(jié)局越近，對于這一點(diǎn)，面板業(yè)者決策層們都心知肚明。2009年第一季度，全球液晶面板廠商的產(chǎn)能利用率已經(jīng)降到歷史最低點(diǎn)，有部分廠商產(chǎn)能利用率甚至只有30%的水平，因此當(dāng)價格降到現(xiàn)金成本以下的時候，面板廠商開始拒絕客戶訂單需求。BTTO指向現(xiàn)金成本，當(dāng)面板的價格低于現(xiàn)金成本的時候，就意味著這個價格是面板廠商不可接受的，尤其是那些對于市場占有率不再是首要目標(biāo)的我國臺灣面板廠商，對他們而言“生存”是當(dāng)務(wù)之急。因此，在2009年的前幾個月，BTTO供貨策略變得非常普遍，它成功地阻止面板價格的進(jìn)一步回落，甚至使得部分規(guī)格的面板價格有所反彈。

第二季度迎來樂觀態(tài)勢

對于未來市場供需方面，從2009年第二季度以來，越來越多的信號顯示市場正朝著樂觀的方向發(fā)展。液晶產(chǎn)業(yè)景氣正逐步恢復(fù)，面板供應(yīng)相對緊張，而面板的價格也在逐步回升；面板廠商開始逐步召回工廠員工，產(chǎn)能利用率得以回升；帶動上游組件和材料廠商持續(xù)將產(chǎn)能恢復(fù)；下游迷你筆記本電腦、筆記本電腦、液晶顯示器和液晶電視對于面板的需求也在持續(xù)成長。從目前供應(yīng)鏈情況看來，液晶產(chǎn)業(yè)的冬天已經(jīng)過去，春天已經(jīng)來臨。

事實(shí)上，最近的幾個月也確實(shí)顯示出了供應(yīng)緊張的狀況，尤其是今年的3、4月份。但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境狀況未能得到根本改變的情況下，是否消費(fèi)需求能如預(yù)期回升？有抑或是供應(yīng)鏈廠商因補(bǔ)貨而導(dǎo)致的小陽春？

根據(jù)全球多數(shù)的專家觀點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)U型恢復(fù)模式，這就意味著需要一定的時間才能完全實(shí)現(xiàn)U型底部反轉(zhuǎn)；只有金融危機(jī)得以有效控制和扼轉(zhuǎn)的時候，全球經(jīng)濟(jì)問題才能逐步得到恢復(fù)。

我們有理由推斷到2009年第三季度到年底面板供應(yīng)將出現(xiàn)相對緊張的局面。那么，面板廠商激進(jìn)的產(chǎn)能利用率提升和第8代和第10代線新開產(chǎn)能進(jìn)度令人擔(dān)憂，這是否導(dǎo)致廠商對消費(fèi)需求提前透支而反轉(zhuǎn)進(jìn)入供過于求的狀況值得持續(xù)關(guān)注。

此外，雖然液晶并非平面顯示產(chǎn)業(yè)的唯一，但由于液晶產(chǎn)業(yè)占有平面顯示產(chǎn)值絕對的貢獻(xiàn)地位，液晶仍為未來10年平面顯示產(chǎn)業(yè)最為重要的驅(qū)動力。同時隨著新的技術(shù)和新的市場的逐步發(fā)展，可選擇平面顯示技術(shù)如AM（主動式）OLED（有機(jī)[!--empirenews.page--]發(fā)光二極管）、柔性顯示技術(shù)、新的節(jié)能等離子屏等也有一定的技術(shù)提升，以及公共顯示市場正逐步興起，平板顯示產(chǎn)業(yè)仍具有相當(dāng)未來性。

平面顯示產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長的4個主要方向是新應(yīng)用、新概念、新規(guī)格與新地區(qū)。新應(yīng)用包括液晶電腦一體機(jī)、數(shù)字標(biāo)牌以及高端手機(jī)等，這些新的應(yīng)用將使得顯示產(chǎn)品進(jìn)一步拓展市場；新概念將帶來新的消費(fèi)需求；新的規(guī)格也將減緩價格下行速度并給消費(fèi)者創(chuàng)造更多價值；新的區(qū)域?qū)⒊蔀槠矫骘@示產(chǎn)品繼歐美、日本等發(fā)達(dá)國家地區(qū)之后的主要成長動力。

目前全球有超過15億臺的傳統(tǒng)CRT（顯像管）電視在未來幾年等著被平面電視取代，并且毫無疑問，傳統(tǒng)CRT電視在短期內(nèi)會像傳統(tǒng)CRT顯示器一樣，幾乎全部被液晶顯示器所替代，這也足以駁斥那種所謂平面顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入成熟甚至衰退的言論。而且隨著顯示器件規(guī)格的逐步提升，將刺激消費(fèi)者購買更多用途的、更大尺寸的平面顯示產(chǎn)品。暫時的產(chǎn)業(yè)的不景氣并非意味著平面顯示產(chǎn)業(yè)不值得去投資，只有長期且持續(xù)發(fā)展才有機(jī)會創(chuàng)造永續(xù)的成長。