摘要：近日，全國政協(xié)委員、中國移動總經(jīng)理王建宙在接受媒體采訪時明確表示了入股浦發(fā)與手機(jī)支付有關(guān)。“中國移動沒有金融牌照，只能通過和銀行合作才能開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。”此前，手機(jī)支付已然列入了中國移動2010年集團(tuán)KPI(關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo))考核體系，隨著入股浦發(fā)，圍繞這項新KPI的大動作悄然啟動。

手機(jī)支付已然列入了中國移動2010年集團(tuán)KPI體系

“山雨欲來風(fēng)滿樓”，如果真正站在中國移動的角度，放眼未來，還有誰會認(rèn)為，中國移動入股浦發(fā)銀行是“一拍腦袋”決定的“不務(wù)正業(yè)”的行為？在全力鋪開手機(jī)支付的戰(zhàn)略上，這次中國移動可謂鉚足了勁。而入股浦發(fā)銀行的中國移動已然搬開了一塊重要的障礙———金融牌照問題，同時也預(yù)示著，第一階段發(fā)展小額支付，第二階段再走向信用支付，中國移動從此有了倚仗。“中國移動和浦發(fā)銀行的合作，主要目的是在于開拓手機(jī)支付相關(guān)的業(yè)務(wù)。”近日，全國政協(xié)委員、中國移動總經(jīng)理王建宙在接受媒體采訪時明確表示了入股浦發(fā)與手機(jī)支付有關(guān)。“中國移動沒有金融牌照，只能通過和銀行合作才能開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。”此前，本報曾撰文披露，手機(jī)支付已然列入了中國移動2010年集團(tuán)KPI(關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo))考核體系，隨著入股浦發(fā)，圍繞這項新KPI的大動作悄然啟動。

入股浦發(fā)，褒貶不一

3月4日，中移動表示將參與浦發(fā)銀行的增發(fā)，通過與浦發(fā)銀行結(jié)成核心戰(zhàn)略伙伴來大力發(fā)展手機(jī)支付業(yè)務(wù)。根據(jù)中移動此前發(fā)布的公告，中移動將通過旗下子公司中國移動廣東公司認(rèn)購浦發(fā)銀行20%股權(quán)，成為僅次于上海國際集團(tuán)的第二大股東。

消息一出，業(yè)界觀點形成立場鮮明的兩派，支持者認(rèn)為，中移動入股浦發(fā)銀行，可以看作是移動支付產(chǎn)業(yè)鏈上的進(jìn)一步整合。此前，浦發(fā)銀行和中移動雙方在手機(jī)銀行領(lǐng)域都有良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。如果中移動入股浦發(fā)銀行成功，雙方未來在移動支付上合作前景廣闊。3G技術(shù)成熟后，雙方在手機(jī)銀行上發(fā)力，也會實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，產(chǎn)生很高的協(xié)同效應(yīng)。

東方證券撰寫報告認(rèn)為這種應(yīng)用于特定的零售、電子商務(wù)和交通等領(lǐng)域的小額現(xiàn)場支付場景，具有快捷、便利、安全三大客戶價值。“目前，中移動已在10省范圍內(nèi)開展手機(jī)支付業(yè)務(wù)的試商用。調(diào)查顯示，市場對該業(yè)務(wù)有較強(qiáng)關(guān)注度，移動各營業(yè)廳中，對手機(jī)支付業(yè)務(wù)的問詢度日趨上升；而在已開通手機(jī)支付業(yè)務(wù)，實現(xiàn)特約商戶購物和搭乘交通工具的城市中，用戶對該業(yè)務(wù)反響良好，對該業(yè)務(wù)發(fā)展前景看好。”

持反對意見的聲音則認(rèn)為，中移動涉足金融業(yè)，有“不務(wù)正業(yè)”之嫌。據(jù)了解，此次中國移動將通過旗下獨立法人公司中國移動廣東公司投資400億完成入股浦發(fā)，在“反對者”眼中，這屬于非主業(yè)投資過度，中移動可能遭遇嚴(yán)格的政策審查。

高盛證券發(fā)表研究報告則認(rèn)為，中移動要開拓手機(jī)的電子付款渠道，根本沒有必要入股銀行。“中移動已經(jīng)與所有主要銀行在移動銀行領(lǐng)域展開了合作，其中就包括浦發(fā)銀行。該交易只能給中移動帶來有限的短期經(jīng)營效益。”報告稱，浦發(fā)銀行在存貸款市場的占有率偏低，只有2%，零售業(yè)務(wù)規(guī)模有限。

摩根士丹利研究報告也表示擔(dān)憂，稱該交易引發(fā)了投資者對中移動涉足非電信行業(yè)可能無法提高股息的擔(dān)憂，并認(rèn)為中移動與一家較大型的銀行合作成效可能較佳。

兩大信號彰顯中移動布局

此消息一出，質(zhì)疑滿天飛，同時二級市場也有反應(yīng)。中國移動(000941.H K )宣布入股浦發(fā)銀行當(dāng)日，收盤下跌2.411%，報72.85港元，投資機(jī)構(gòu)當(dāng)時預(yù)測接下來股價還有下跌壓力，跌至70港元左右才可能回穩(wěn)。不過至昨日記者發(fā)稿為止，中國移動連續(xù)兩日出現(xiàn)微弱上漲。

有分析認(rèn)為，這一情況與近日王建宙就入股浦發(fā)始末的說明有關(guān)。“手機(jī)支付潛力巨大，手機(jī)可以更便捷地完成小額快速支付。”近日王建宙接受媒體采訪時表示，目前信用卡在中國并不普及，即使信用卡普及之后，不適用信用卡的小額支付也會非常普遍。“中國移動有5億用戶，如果有20%的用戶采用手機(jī)支付，這將意味著擁有1億的用戶量。”

這點與東方證券一份研究報告的市場預(yù)計相仿。“我們對手機(jī)支付滲透率的發(fā)展做了定量預(yù)測。”報告稱，按照中國移動的新產(chǎn)品推廣規(guī)律，假設(shè)手機(jī)支付業(yè)務(wù)在移動用戶中的最大滲透率為70%，根據(jù)模型計算，其預(yù)計2010年手機(jī)支付業(yè)務(wù)用戶數(shù)將超過1000萬，這與中移動的戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合。2011年下半年，滲透率便可達(dá)到王建宙所說的20%。

即便只是小額支付，這已然是個了不起的市場。然而好戲還在后頭。“中國移動之所以會選擇與浦發(fā)銀行合作，還有個原因是沒有金融牌照，只能通過和銀行合作才能開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。”王建宙如是說。

金融牌照即金融許可證，是指中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，也就是銀監(jiān)會依法頒發(fā)的特許金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的法律文件。“目前還無法判斷入股浦發(fā)后，中國移動需要多長時間，經(jīng)過多少手續(xù)才能開展屬于自己的金融服務(wù)，但即便如此，王建宙既然將金融牌照作為入股浦發(fā)的主要原因之一，至少中國移動有向這方面發(fā)展的想法，已經(jīng)給予了市場廣泛的想象空間。”華捷咨詢電信行業(yè)分析師鄭重湘表示，基于自身廣泛的客戶群體開展小額支付業(yè)務(wù)，能讓客戶先逐漸養(yǎng)成手機(jī)支付的習(xí)慣。未來的信用支付，才是重點。

如果說中國移動借道浦發(fā)進(jìn)入金融行業(yè)是“不務(wù)正業(yè)”，那是因為許多人依然將中國移動定義為傳統(tǒng)的基礎(chǔ)電信運營商。其實從很久之前，中國移動已然確定了轉(zhuǎn)型為綜合信息服務(wù)商角色的路線。除了王建宙的表態(tài)外，另一大信號來自于中國移動集團(tuán)內(nèi)部———據(jù)了解，手機(jī)支付已然列入了中國移動2010年集團(tuán)KPI(關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo))考核體系。

成為KPI，充分顯示中國移動推廣手機(jī)支付業(yè)務(wù)具有充分的意愿與決心。歷年來，中移動集團(tuán)重點發(fā)展的KPI業(yè)務(wù)僅為5-6個，包括“無線音樂”、“手機(jī)報”、“飛信”、“12580”等，均實現(xiàn)了超常規(guī)發(fā)展，用戶數(shù)在短時間內(nèi)實現(xiàn)快速上升，處于市場領(lǐng)先地位。當(dāng)然，中國移動為此付出的投入，亦相當(dāng)驚人。[!--empirenews.page--]

兩大瓶頸：信用支付、物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模

“以運營商為主導(dǎo)的手機(jī)支付，目前面臨兩大瓶頸。”鄭重湘表示，其一是消費結(jié)構(gòu)和消費習(xí)慣，目前的客觀情況決定了小額支付是手機(jī)支付的唯一方式。

“以中國移動為例，最龐大的用戶群體之一是預(yù)付費群體，你可以想象，很少人會一次為自己的手機(jī)充值1000元甚至更多。”鄭重湘稱，預(yù)付費群體的付費模式，決定了手機(jī)支付只能從小額起步。至于全球通這類后付費用戶，用戶的信用問題一直困擾著中國移動。“我們常常能看見某某人虧欠巨額話費的新聞，過去碰到這種情況，中國移動能做的只有靠自身的力量去追討，或者采取法律手段。”鄭重湘進(jìn)一步表示，假設(shè)入股浦發(fā)后的中移動能使自己用戶的信用體系與銀行信用體系掛鉤，例如話費支出與個人信用卡、房貸、車貸等聯(lián)網(wǎng)的個人信用信息捆綁在一起，就能有效解決這一問題，同時也讓基于手機(jī)的信用支付成為了可能。

國信證券也持相似觀點：“中移動入股浦發(fā)銀行，志在移動支付的產(chǎn)業(yè)整合，中移動成為浦發(fā)銀行的戰(zhàn)略投資者后將進(jìn)一步推出移動支付相關(guān)的信用卡業(yè)務(wù)，移動支付相關(guān)業(yè)務(wù)的認(rèn)可程度會進(jìn)一步加快。”

不過鄭重湘表示，這又帶出了目前中國移動發(fā)展手機(jī)支付的另一大瓶頸———物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模問題。

據(jù)了解，目前中國移動采用的手機(jī)支付方式中，很大一部分要通過RFSIM卡技術(shù)實現(xiàn)。R FSIM可安裝在手機(jī)上，再通過相關(guān)的RFID終端，實現(xiàn)近距離身份識別和金融支付，屬于典型的M 2M物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用范疇。“在手機(jī)上普及RFSIM卡難度不大，只需要通知客戶更換SIM卡，并付出一定的更換成本。但是在各消費點鋪設(shè)與之相匹配的RFID終端則要困難得多。”鄭重湘舉了個例子，目前肯德基在全中國有超過2600家店面，每家店面又有數(shù)個購買窗口，僅在這一家連鎖企業(yè)中鋪設(shè)終端，中國移動首先需要經(jīng)過與肯德基的談判，另外還要鋪設(shè)終端，還要對店員進(jìn)行培訓(xùn)，每一個環(huán)節(jié)都可能存在變數(shù)。面對無數(shù)家消費企業(yè)，這一難度無疑又增加了數(shù)倍。

所幸的是，既然已定為集團(tuán)KPI，說明中國移動在手機(jī)支付的投入上必然不遺余力。只是，解決這一物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模問題，難度絲毫不亞于入股浦發(fā)銀行后實現(xiàn)信用支付。