4月30日，A股市場的中國通訊概念股哀鴻一片——通訊類個股平均跌幅超過5%，一向有“定海神針”之稱的中興通訊罕見大跌8.02%。

漩渦的源頭來自于此前一天的一則市場傳言。4月29日，有外媒消息稱，印度政府正以國家安全為由，禁止其國內(nèi)的電信運營商進口來自中國企業(yè)的電信設備。

與此相關(guān)的一個市場背景是，印度這個“最具增長潛力的新興海外市場”即將發(fā)放3G牌照。此時，印度對中國電信設備商設限的消息傳來，再一次牽動了中國資本市場的敏感神經(jīng)。

“到目前為止，我們并沒有接到印度政府關(guān)于此消息的任何官方正式說法。”4月30日，中興通訊方面回應本報稱，目前中興通訊在印度市場運營正常。

而受此消息影響的另一大中國電信設備商——華為在接受本報記者詢問時表示：“目前，我們僅是通過第三方媒體獲悉‘禁止進口’的消息。暫時也沒有收到印度當?shù)剡\營商對該消息的任何反饋。”

3G發(fā)牌前的“設限令”

4月29日，印度媒體《Business Line》在其網(wǎng)站上援引印度電信部通告報道，稱印度已經(jīng)禁止進口華為技術(shù)有限公司和中興通訊股份有限公司等中國廠商生產(chǎn)的電信設備。該網(wǎng)站稱，印度電信部已于4月27日向原計劃從中國制造商手中購買設備的一些運營商下達了禁令，并稱印度電信部早些時候非正式地要求這些運營商不要購買中國產(chǎn)電信設備，但此次是該機構(gòu)首次正式發(fā)布針對中國設備的進口禁令。

“盡管在過往對印度的電信設備出口貿(mào)易中，一直阻力不斷。但此次‘禁止進口’若消息屬實，其措辭之嚴厲，前所未有。”一設備商人士對本報記者表示。

長期從事外貿(mào)案例研究的中倫文德律師事務所律師黃牧對本報記者分析，完全禁止一個行業(yè)的進口，在對外貿(mào)易中實屬罕見，“除非涉及國家安全等極端因素”。

而來自海外媒體的多方消息顯示，此次印度欲禁止中國電信設備商進口正是以“涉及國家安全為由”。但在更多的中國電信設備行業(yè)人士看來，“國家安全”僅是印度進行貿(mào)易設限的一個借口。

“盡管我們沒有收到關(guān)于此次禁令的印度官方說法，但我們確實感受到印度在貿(mào)易審查的趨嚴。”一不愿具名的設備商人士對記者坦言。

去年12月，印度電信部修改了移動服務運營商的執(zhí)照許可條件，要求它們上交一切進口電信設備的采購計劃、接受審查，以獲取“安全通行證”。

“需要特別指出的是，印度進口審查的趨嚴，并不是完全針對來自中國的廠商。”上述設備商人士強調(diào)。

但記者從多個渠道獲悉，在實際操作中，來自中國電信設備進口申請的難度正在逐漸加大。

低利潤率市場尷尬

“印度當?shù)剡\營商之間競爭激烈，導致3G牌照價格遠高于預期，這將大幅增加運營商的成本，從而直接影響到即將啟動的網(wǎng)絡建設的投入。”有設備商人士分析，從印度運營商的成本承受能力考慮，如果禁止進口極具價格優(yōu)勢的中國電信設備，將對其自身極為不利。

印度即將啟動3G市場，這一度被認為是各國電信設備商在“低利潤”的印度市場覬覦的下一塊利潤增長點。但現(xiàn)實是印度3G盛宴背后，運營商的隱憂進一步凸顯。

早些時候，印度電信部長拉賈曾表示，印度政府有望從此次3G和寬帶無線接入(BWA)頻譜拍賣中獲得5000億至5500億盧比，高于此前預估的3500億盧比。

4月30日，有消息稱，當4月29日的競標結(jié)束后，覆蓋全印度的3G頻譜牌照價格已飆升至933億盧比(約合21億美元)。

“事實上來自印度市場的利潤貢獻，對于整個中興通訊的營收影響實屬有限。”一中興通訊內(nèi)部人士告訴記者，中興在印度市場收入，2009年約7.5億美元，占總收入的比例略低于9%。

“印度市場盡管增速較快，潛力巨大，但利潤率偏低。”一大型設備商人士分析。以中興通訊為例，其亞太市場的毛利率約20%，遠低于其他海外市場約30%的毛利水平。而在亞太市場中，印度市場的毛利率更低。

中興通訊董事長侯為貴在今年3月底接受采訪時曾表示：“往后看印度這兩年內(nèi)也不會有大的利潤產(chǎn)生，但之所以要做這個市場，對中興怎么控制成本、精打細算是一種鍛煉。”

無疑，印度之于中興是一個遠期市場。有業(yè)界人士分析，如果所謂的封殺傳言屬實，其所影響的并不僅僅是中國的設備商，利益受損者亦包括印度國內(nèi)的電信運營商。

屢屢設限背后

與印度針對電信行業(yè)的頻繁設限相關(guān)的宏觀背景是，2009年全年，中國對印度貿(mào)易順差接近160億美元——更多廉價的中國商品正在涌入印度市場，但在電信行業(yè)則呈現(xiàn)微妙差異。

“印度并沒有自己的電信設備商，因此其電信網(wǎng)絡建設完全依賴海外廠商的進口。”一熟悉印度市場的設備商人士分析，“進口設限”的背后，是近年來印度政府希望更多的電信設備制造產(chǎn)業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)本地化發(fā)展。

事實上，近年來包括中國的電信設備商已開始在印度設立分支機構(gòu)。本報記者了解到，華為最大的海外研發(fā)中心就位于印度的班加羅爾，而中興通訊早在幾年前就在印度成立了子公司。

“盡管我們在印度設有工廠，但主要以售后和配套為主。主設備基本都是從中國進口。”中興通訊一內(nèi)部人士告訴記者，由于印度當?shù)厝鄙侔l(fā)展通訊設備制造業(yè)的配套環(huán)境，要想實現(xiàn)完全在印度的本地化生產(chǎn)絕非一朝一夕。

此外，印度當?shù)剡\營商之間的利益博弈，也是“進口設限”的一個深層次原因。據(jù)悉，印度有超過上10家電信運營商，分別由國有、印度本地私有公司和外資控制。

其中，國有控制的運營商大多使用愛立信等老設備商產(chǎn)品，相比之下，外資控制的運營商因為開始大量采用低價的中國電信設備產(chǎn)品，而在市場上更具競爭力。

“這里不排除印度當?shù)貒羞\營商，利用‘進口設限’來排擠外資競爭對手。”有設備商人士分析。