8月19日早晨，來自印度當(dāng)?shù)孛襟w的一則消息無意間為即將發(fā)布的中興通訊(000063)中報埋下伏筆：

該消息稱，在印度電信部以安全名義發(fā)布針對中國25家電信企業(yè)“封殺令”數(shù)月之后，中興通訊與印度電信集團公司信實電信按照印度新近出臺的“設(shè)備安全新規(guī)”簽署了協(xié)議，將源代碼交由第三方進行檢測，從而成為首個沖破印度封殺令的設(shè)備商，并成功獲取信實公司的采購合約。

針對這個被描述為“妥協(xié)”、“讓步”后的勝利，中興公司方面回應(yīng)稱，目前沒有關(guān)于信實合約已落袋為安的確切消息，但可以證實的是，中興針對該合約的產(chǎn)品已送第三方進行安全檢測，至于如何檢測，是否交出源代碼，沒有明確說法。

與此同時，中興方面透露，除了信實公司的合約，中興與其它印度運營商的合約也“在送檢過程中”，最終能否通過印度新規(guī)，暫無信息可披露。

海外公開報道也稱，中興與印度運營商Reliance Communications的一項采購合約也在送第三方檢測中，Reliance為印度目前第二大運營商。

19日傍晚，中興通訊發(fā)布的2010年中報微妙地顯示了上半年印度市場受限帶來的影響：一方面，中興通訊業(yè)績?nèi)员３謽酚^增長——實現(xiàn)營業(yè)收入307.25億元，同比增長10.89%；實現(xiàn)凈利潤8.77億元，同比增長12.02%；基本每股收益為0.32元；另一方面，海外分區(qū)域收入占比呈現(xiàn)了異于尋常的“歐美升、亞太跌”的趨勢，歐美銷售上升了45%，占銷售總額比達到18%，亞太則下降了23%，下調(diào)至銷售額占比17.1%——其直接影響則來自于印度市場上半年因“新規(guī)”而下降的訂單成交數(shù)。

按照中興2009年海外收入達到約50%，其中印度占比達8%的結(jié)構(gòu)，印度顯然已是一個不能忽略市場。

含糊的“第三方檢測”

這已經(jīng)不是中國公司首度遭遇的印度“安全門”。

最近十年來，印度當(dāng)局針對中國影響較大的“安全門”事件有：2005年8月，印度以安全原因推遲了華為對其印度子公司增資6000萬美元計劃的審批；2006年8月，印度外國投資促進委員會(FIPB)以涉及“國家安全”為由，拒絕中興進入印度電信設(shè)備批發(fā)貿(mào)易市場的請求，當(dāng)時中興不得不暫時撤回了申請。

即便摩擦和“封殺”之聲不斷，中興、華為近年在印度市場的表現(xiàn)仍堪稱優(yōu)異。以中興為例，1999年開始進入印度拓荒，從最初的4名員工很快發(fā)展到2008年的1400名員工；銷售額亦從2004年不足1億美元，2005年增長為2.2億美元，2006年達6億美元，2009年則升至8億美元。

2009年12月持續(xù)至今的新一輪印度封殺令，或許是這么多年以來聲勢最為浩大的一次。今年上半年以來，受到印度電信部嚴苛的“設(shè)備安全新規(guī)”(以下簡稱“新規(guī)”)影響，中興、華為等中國通訊設(shè)備公司在印度的設(shè)備銷售基本處于停滯狀態(tài)，目前受影響較小的為手機等終端產(chǎn)品。據(jù)中興公司內(nèi)部人士估算，雖然中興華為與當(dāng)?shù)剡\營商的合約皆在洽談中，但由于“安全門”不過，中興上半年能落實的銷售額下調(diào)了一半左右。

按照印度電信部設(shè)定的“安全門”規(guī)定：合同買賣的雙方——運營商與設(shè)備商——在達成合采購合約之前，必須通過政府認可的第三方的安全檢測，只有檢測通過后，合同方能生效，而且由運營商獨立承擔(dān)電信設(shè)備的安全責(zé)任。但是據(jù)中興內(nèi)部人士說，關(guān)于“怎么檢測”，新規(guī)目前暫無明確細則，而關(guān)于民間傳說的“必須提交和開放源代碼”，亦暫無官方說法。

中興方面還向本報解釋，將安全新規(guī)理解為完全針對中國企業(yè)，亦是公眾的誤解，事實上歐美廠商亦為此而苦惱。海外公開信息顯示，受到新規(guī)影響的主要設(shè)備廠商還有阿爾卡特－朗訊(以下簡稱阿朗)、愛立信、諾西。

事實上，就在19日傳出中興沖破“封殺令”當(dāng)天，阿朗印度負責(zé)人穆尼·塞斯亦公開表示，正與印度多個運營商進行寬帶設(shè)備合同的談判，并樂觀預(yù)測首個寬帶設(shè)備合同將于明年獲批。他同時透露，談判期間亦在與印度政府就“安全新規(guī)”進行溝通協(xié)商。而阿朗亞太區(qū)總裁拉杰夫·辛格·莫拉雷斯則表示：“新規(guī)對業(yè)務(wù)造成了影響，但我們正在努力解決。”

印度安全新規(guī)的實質(zhì)影響到底有多大，會持續(xù)多長時間？

在中興人士看來，這是一個幾乎沒有標準答案的問題?；谶^往印度政策的動蕩及執(zhí)行層面的起起落落，加上涉及當(dāng)?shù)剡\營商利益，各國設(shè)備商們都一邊謹慎應(yīng)對新規(guī)，一邊觀察印度政府的態(tài)度轉(zhuǎn)變。

“印度市場存在很大變數(shù)，根據(jù)以往經(jīng)驗，政策也有隨時放松的可能。”一設(shè)備商人士分析，目前的新規(guī)中關(guān)于第三方檢測流程也不明確，這加大了印度“安全門”執(zhí)法力度的不確定性。加之印度剛剛開放了3G牌照，運營商客觀上有壓力快速布局網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，從這一角度來看，也會對當(dāng)局政府的政策構(gòu)成影響。

這種想法或許代表了大多數(shù)設(shè)備商的真實心態(tài)。

不可不“賭”的印度市場

自發(fā)生印度“安全門”事件以來，這半年中興通訊股價幾經(jīng)徘徊、起落，“印度”已成為投資者眼中代表未來增長卻不可捉摸的敏感詞。

放眼海外，印度之重不僅在其之于各設(shè)備商收入結(jié)構(gòu)中舉足輕重的地位，同時也因為它將繼2008－2009年中國3G元年之后、全球最有潛質(zhì)的電信市場。

拋開印度擁有與中國相似的國情——人口大國——這一基礎(chǔ)條件不說，進入21世紀以來的印度電信業(yè)普遍被認為相當(dāng)于上世紀90年代到2000初的中國，市場處于井噴浪潮中。2007年，印度移動用戶數(shù)在高增長后達到了2.7億，月新增用戶數(shù)已達到700萬－800萬，至今年5月31日，印度整體移動用戶已達到6.175億，月增用戶達到了1630萬。印度正在逼近和超越移動用戶規(guī)模最大的中國——中國目前移動用戶數(shù)為7億多，且即將進入飽和期。

更為重要的是，今年5月，印度以總價146.3億美元的“天價”向運營商拍出多個3G牌照。這意味著，在全球電信市場開始依次步入平穩(wěn)，或放緩增長之后(尤其中國3G格局業(yè)已落定)，印度開始成為最值得期待和展望的市場。[!--empirenews.page--]

故而，對于正在重新排定座次的全球五大電信設(shè)備商而言，印度不得，何以得天下？

但是顯然，印度是一場痛苦的戰(zhàn)役。最近五年以來，以各種理由設(shè)置的“安全門”已使設(shè)備商們不堪其擾。此外，由于印度在電信行業(yè)的開放政策，又使得這個潛在用戶規(guī)模最大的市場，成為了事實上擁有最多電信運營商的國家。中國僅3家運營商來分割13億人口的市場，而15億人口的印度盤踞的運營商目前已達15家！而其直接后果是，過度競爭，運營商高投入、低利潤(虧損成為常態(tài))，低ARPU值。

一組數(shù)據(jù)足以看出這個最有潛質(zhì)市場的殘酷現(xiàn)實：截至今年5月，印度最大運營商Bharti Aitel的市場占有率為21.64%(中國移動在中國的占有率超過60%)，而排在其后的第2－6位運營商，份額亦只有10%-17%，最小規(guī)模的運營商Etisalat市場份額僅0.002%。

高度競爭的結(jié)果是，運營商無錢可賺。Bharti Aitel今年5月ARPU值繼續(xù)下滑至220盧比(相當(dāng)于33元人民幣)，比去年同期又大幅下降了28%。

中興通訊董事長侯為貴不久前接受本報采訪時談到印度的現(xiàn)狀亦感嘆，設(shè)備商在印度必須面對賺錢難的事實，因為當(dāng)?shù)剡\營商尚且無錢可賺，設(shè)備商賺錢就無從談起。但是又必須對印度充滿雄心，因為過度競爭正在加速該市場的重組整合，運營商的合縱連橫、并購重組正在到來。

所以，對于設(shè)備商而言，扎根印度，“賭”未來，先圈地，后賺錢，方才是硬道理。何況，這個“未來”，在今年過重的3G牌照費用成本之后，正在通過運營商間的淘汰重組，加速到來。

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