三家電信運營商半年報均已出爐，從發(fā)布的數(shù)據(jù)可以看出市場競爭愈發(fā)激烈，且局勢已經(jīng)發(fā)生了巨變。上半年中國電信和中國聯(lián)通的收入之和終于接近中國移動，這意味著重組四年后，中國電信業(yè)已經(jīng)扭轉了中國移動完全一家獨大的局面，構建了適度均衡的市場競爭架構。與此同時，中國電信業(yè)也開始了以3G為主導的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流，這也是語音業(yè)務逐漸進入微利時代，電信業(yè)最迫切需要實現(xiàn)的運營模式轉變。

流量經(jīng)營是亮點

在3G移動數(shù)據(jù)業(yè)務、流量經(jīng)營等方面，三家運營商均有較高程度的增長，數(shù)據(jù)業(yè)務收入結構進一步優(yōu)化。中國移動3G客戶總數(shù)超過6700萬，數(shù)據(jù)業(yè)務收入760億元，比上年增長17.3%，其中無線上網(wǎng)業(yè)務收入同比增長51.6%;中國電信3G用戶達到5096萬戶，移動數(shù)據(jù)業(yè)務收入為192.67億元，同比增長46.7%;中國聯(lián)通3G客戶達到5753萬戶，移動業(yè)務收入622.7億元，同比增長23.4%。從3G業(yè)務增長率、3G客戶規(guī)模等角度來看，三家運營商基本呈現(xiàn)齊頭并進的局面，并逐漸形成三足鼎立的新平衡。

高額補貼拖后腿

不過，受宏觀經(jīng)濟下行、移動互聯(lián)網(wǎng)沖擊、行業(yè)競爭加劇三方面的共同作用，三家運營商的發(fā)展態(tài)勢在今年上半年均受到較大程度的影響。中國聯(lián)通和中國電信都受累于高額3G終端補貼，特別是中國電信對iPhone合約機的引入與營銷，極大地增加了成本。中國電信2012年上半年手機補貼高達115.4億元，同比增50%，給企業(yè)利潤的實現(xiàn)帶來很大壓力，導致中國電信凈利潤同比下降8.3%;中國聯(lián)通凈利潤增長率高于中國電信與中國移動，但凈利潤絕對值遠低于其他兩家運營商，利潤率為三家中最低。

值得一提的是，中國電信因為針對iPhone補貼成本上升和會計算法，成為上半年唯一一個利潤下滑的運營商，但是很多分析師也看好iPhone為運營商能夠帶來長期收益，這要取決于運營商的補貼策略。上半年中國電信移動業(yè)務營收同比增長36.7%，達到行業(yè)最領先的水平，數(shù)據(jù)業(yè)務營收占比也是同業(yè)中最好的水平。由此可見，中國電信兩年前提出的“新三者”轉型戰(zhàn)略取得實質性進展。

數(shù)據(jù)增值業(yè)務為主

總體來看，三大運營商都已經(jīng)全面展開了面向移動互聯(lián)網(wǎng)的轉型調整，電信業(yè)全面轉入數(shù)據(jù)增值業(yè)務為主的過程中，三大運營商開始面臨嚴峻的發(fā)展環(huán)境及激烈市場競爭考驗。微信、米聊、iMessage等移動互聯(lián)網(wǎng)應用對傳統(tǒng)通信業(yè)務的替代效應進一步擴大，而流量經(jīng)營帶來的收入與利潤的增長尚不明顯。

可以說，國內運營商飛速發(fā)展的高峰已階段性過去，未來將迎來一個競爭結構更為穩(wěn)定、發(fā)展速度相對合理的新階段。據(jù)統(tǒng)計，全球的非話音收入已占電信運營收入的半壁江山，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務已主導了電信收入增長，盡管ICP行業(yè)只及電信業(yè)收入的九分之一，但56個上市的ICP公司市值達到三大電信運營商之和的一半。目前百度市值已超中國電信，騰訊也超中國聯(lián)通。且我國ICP行業(yè)營收年增37%，電信運營商收入年增僅為10%。運營商的轉型創(chuàng)新之路并不平坦。