當(dāng)幾種紛繁的消息不約而同都以東芝為主角時(shí)，不禁要問，東芝下的是一盤什么棋？

先是東芝存儲(chǔ)器 （TMC）于7月初宣布，將在10月1日正式更名為Kioxia公司，代表著公司以“記憶”提升世界的使命。而在8月初有消息稱光寶（Lite-On）要將旗下的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)部門出售給東芝，而今落定東芝以1.65億美元的價(jià)格正式收購光寶固態(tài)硬盤SSD業(yè)務(wù)，交易預(yù)計(jì)于2020年上半年結(jié)束。這場交易在全球存儲(chǔ)市場動(dòng)蕩之際，或顯現(xiàn)出東芝回歸之后的新戰(zhàn)略布局。

一盤棋？

東芝前些年流年不利，自遭遇巨額債務(wù)以來，就頻傳出售存儲(chǔ)業(yè)務(wù)以“斷臂求生”的消息，但終由于各種原因未能“如愿”，而隨著成功出售西屋電氣債權(quán)困局不再，最終去年東芝決定不再出售而作為業(yè)績支柱繼續(xù)保留。

東芝重回“正軌”之后，雖然仍居全球市場NAND閃存前列，但仍有自己的內(nèi)憂外患。

就在前不久，集邦咨詢發(fā)布了Q2季度全球NAND閃存市場報(bào)告，三星依舊排第一，東芝第二，西部數(shù)據(jù)第三。雖然東芝以19.5億美元的營收位列第二，市場份額18.1%，但營收下滑了10.6%，主要原因是單價(jià)平均下滑。

而從其下游SSD來看，卻是另一番光景：據(jù)IDEMA最新的市場研究報(bào)告指出，去年SSD出貨量增長至1.672億片。預(yù)計(jì)2019年，SSD出貨量將增至2.041億片，增長率達(dá)22%。

雖然東芝在SSD領(lǐng)域也重兵壓陣，在前幾年也收購了OCZ的SSD業(yè)務(wù)，但是自營的SSD業(yè)務(wù)要持續(xù)做大做強(qiáng)，仍需四面出擊。

一方面在技術(shù)層面不斷出新。1月東芝宣布推出旗下第四代的BGA SSD產(chǎn)品，采用96層3D NAND，最高達(dá)1TB容量。4月在舊金山舉辦的ISSCC國際固態(tài)電路會(huì)議上，東芝公開討論了新一代96層堆疊3D QLC閃存的細(xì)節(jié)，并介紹了未來128層3D TLC閃存在改善功耗表現(xiàn)和提升存儲(chǔ)密度與讀寫速度方面的優(yōu)勢。

另一方面借力使力。通過收購光寶的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步建立東芝在SSD存儲(chǔ)領(lǐng)域的優(yōu)勢，提升其在SSD市場的地位。要知道，東芝內(nèi)存原本就是光寶NAND閃存的主要供貨商。完成收購之后，東芝不僅可以利用臺(tái)灣光寶科技與戴爾和惠普等PC制造商的合作伙伴關(guān)系，還能通過光寶強(qiáng)化下游SSD產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與組裝能力。

在存儲(chǔ)領(lǐng)域要想縱橫捭闔，上下游垂直整合是必由之路，在SSD領(lǐng)域的加碼也是東芝應(yīng)對(duì)市場變局的必然之舉。東芝存儲(chǔ)控股公司代理總裁兼首席執(zhí)行官Nobuo Hayasaka對(duì)此表示，光寶的固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)將與東芝存儲(chǔ)完全融合，擴(kuò)大了東芝在SSD行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)力，這次收購能夠助力滿足目前PC和數(shù)據(jù)中心對(duì)SSD需求增長的預(yù)期，并強(qiáng)化云服務(wù)方面的業(yè)務(wù)。

大勢使然

雖然東芝過往有些左支右絀，但其底蘊(yùn)仍存，特別是在存儲(chǔ)領(lǐng)域，但NAND老二的位置能否一直坐“穩(wěn)”？

隨著各國貿(mào)易大戰(zhàn)此起彼伏，加固自己的護(hù)城河顯得比以往更為迫切，特別是在日韓貿(mào)易大戰(zhàn)的關(guān)頭，作為日本存儲(chǔ)業(yè)的“先鋒”，在存儲(chǔ)業(yè)老大和老三都是韓國軍團(tuán)的夾擊下，東芝不得不從長計(jì)議，扛起這面“對(duì)壘”的大旗。

而從市場形勢來看，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、車聯(lián)網(wǎng)等的深化，對(duì)存儲(chǔ)的需求不斷走高，預(yù)計(jì)每年的復(fù)合增長率在40%左右。

需求走高之際，存儲(chǔ)器技術(shù)的較量也在不斷升級(jí)，更高速、更高容量、更低功耗總是指引著進(jìn)階方向。比如東芝最近宣布正在研究五層單元（PLC）NAND閃存，新產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)在同一領(lǐng)域生產(chǎn)更多芯片并降低成本，從而提高生產(chǎn)力。而三星電子正在使用四層單元（QLC）技術(shù)生產(chǎn)NAND閃存，SK海力士則于今年5月發(fā)布了QLC NAND閃存。

此外，東芝最近宣布推出一種新的存儲(chǔ)器解決方案XL-Flash，基于創(chuàng)新的Bics Flash 3D NAND技術(shù)和SLC，XL-Flash將為數(shù)據(jù)中心和企業(yè)存儲(chǔ)帶來了低延遲和高性能的解決方案，樣品將于9月開始送樣，預(yù)計(jì)2020年批量生產(chǎn)。

而隨著新一代3D閃存投產(chǎn)，SSD將隨著3D閃存進(jìn)行技術(shù)不斷升級(jí)，新型SSD將不斷投放，市場新一輪的此消彼長之戰(zhàn)也將再次上演。

東芝能借SSD再續(xù)傳奇嗎？

光寶的選擇

而作為此次的被出售方，其實(shí)光寶也有自己的思量。

光寶是全球著名的電子公司，創(chuàng)立于1975年，其旗下產(chǎn)品包括光電產(chǎn)品、信息科技、存儲(chǔ)設(shè)備等皆居全球領(lǐng)先地位。此外，臺(tái)灣光寶科技是SSD品牌Plextor的所有者，該品牌以其低價(jià)而高性能的產(chǎn)品而聞名。臺(tái)灣光寶科技存儲(chǔ)業(yè)務(wù)部門的前身是日本公司Plextor。

SSD的核心器件包括NAND閃存，由于其價(jià)格連跌6個(gè)季度，今年下半年即便跌幅收窄，但是價(jià)格漲回來的可能性并不大，對(duì)光寶來說這樣的局面難以維系。據(jù)光寶第二季財(cái)報(bào)顯示，光寶的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營收58.1億新臺(tái)幣，略增于首季57.8億新臺(tái)幣；運(yùn)營利潤5億新臺(tái)幣，相比Q1季度的1400萬新臺(tái)幣暴漲。

盡管如此，但市場價(jià)格累計(jì)跌幅達(dá)到5成左右，NAND閃存市場讓光寶對(duì)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的未來十分擔(dān)心，出售成為順理成章的選擇。

全球半導(dǎo)體業(yè)的并購整合在不斷上演，誰將是巨頭的下一個(gè)目標(biāo)？