今日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈再度傳來漲價(jià)消息。市場(chǎng)消息顯示，模擬芯片巨頭德州儀器(德儀)、歐洲芯片三巨頭的恩智浦和英飛凌計(jì)劃在4月進(jìn)行集體調(diào)價(jià)-1。這一動(dòng)向并非孤立事件，早在昨日，國(guó)內(nèi)化工巨頭魯西化工在與機(jī)構(gòu)交流時(shí)也坦言，近期部分化工產(chǎn)品價(jià)格上漲明顯，公司正根據(jù)市場(chǎng)行情及時(shí)聯(lián)動(dòng)調(diào)整-2。

這一系列漲價(jià)動(dòng)作背后，是下游需求的強(qiáng)勁復(fù)蘇。行業(yè)高管指出，內(nèi)存價(jià)格上漲可能成為未來幾年的新常態(tài)，傳統(tǒng)的周期性邏輯已不復(fù)存在。隨著AI工作負(fù)載對(duì)高帶寬內(nèi)存(HBM)需求激增，供應(yīng)持續(xù)緊張。慧與、希捷等企業(yè)表示行業(yè)將繼續(xù)提價(jià)，客戶正轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期供貨協(xié)議，SK海力士、美光均證實(shí)了這一趨勢(shì)-2。

企業(yè)基本面的改善在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)得更為直觀。國(guó)內(nèi)AI芯片獨(dú)角獸寒武紀(jì)今日發(fā)布的2025年財(cái)報(bào)堪稱驚艷：公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.97億元，同比增長(zhǎng)453.21%;凈利潤(rùn)達(dá)到20.59億元，成功同比扭虧為盈-1-2。這一數(shù)據(jù)不僅驗(yàn)證了國(guó)產(chǎn)AI芯片在烈火烹油的市場(chǎng)中找到了生存空間，更標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈開始進(jìn)入真正的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。寒武紀(jì)還推出了擬10派15元轉(zhuǎn)增4.9股的慷慨分配方案-2。

無獨(dú)有偶，印制電路板(PCB)領(lǐng)域的“茅臺(tái)”深南電路也交出了一份令人滿意的答卷。2025年凈利潤(rùn)32.76億元，同比增長(zhǎng)74.47%-2。公司直言，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于AI算力等需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)，其印制電路板業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)36.84%，毛利率高達(dá)35.53%-2。為了應(yīng)對(duì)爆發(fā)的需求，滬電股份也透露，其人工智能芯片配套高端PCB擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正有序推進(jìn)，預(yù)期在2026年下半年試產(chǎn)-2。

從上游材料到芯片設(shè)計(jì)，再到PCB制造，整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正迎來一輪由AI驅(qū)動(dòng)的景氣周期。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著AI應(yīng)用從云端向邊緣端滲透，對(duì)算力芯片和存儲(chǔ)芯片的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，本輪漲價(jià)潮可能具有較長(zhǎng)的持續(xù)性。