旭瑞光電停產(chǎn)事件，是中國LED芯片項(xiàng)目的個(gè)例還是冰山一角?

2009年以來，中國LED芯片產(chǎn)業(yè)掀起了一股投資熱潮，一直持續(xù)到2011年年底。地方政府的招商引資政策以及巨大的市場(chǎng)前景催生了一批又一批LED外延芯片項(xiàng)目。然而，LED應(yīng)用市場(chǎng)增長速度嚴(yán)重不如預(yù)期，產(chǎn)能階段性過剩導(dǎo)致LED芯片市場(chǎng)一片紅海，大多LED芯片項(xiàng)目不得不放緩了前進(jìn)的腳步，部分項(xiàng)目甚至被迫退出。

數(shù)據(jù)顯示，立項(xiàng)時(shí)間于2009-2010年之間的中國LED芯片項(xiàng)目共計(jì)46個(gè)，至今未投產(chǎn)的項(xiàng)目多達(dá)16個(gè)，占項(xiàng)目總數(shù)比例達(dá)35%。

多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，立項(xiàng)時(shí)間于2009-2010年之間的中國LED芯片項(xiàng)目，至今多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)展情況緩慢。

注：項(xiàng)目數(shù)量以基地劃分，例如蕪湖德豪潤達(dá)和揚(yáng)州德豪潤達(dá)算2個(gè)項(xiàng)目。

46個(gè)項(xiàng)目中，已經(jīng)投產(chǎn)的LED芯片項(xiàng)目僅為20個(gè)，占總項(xiàng)目數(shù)量的43%。當(dāng)初46個(gè)項(xiàng)目總規(guī)劃引進(jìn)1220臺(tái)MOCVD，目前僅到位436臺(tái)MOCVD，而436臺(tái)MOCVD設(shè)備真正投入使用還不到一半。

46個(gè)LED芯片項(xiàng)目規(guī)劃中，未投產(chǎn)的項(xiàng)目還有16個(gè)，占項(xiàng)目數(shù)量的35%。其中，僅有5個(gè)項(xiàng)目引進(jìn)MOCVD設(shè)備，分別為揚(yáng)州德豪潤達(dá)、揚(yáng)州隆耀、宜興北極皓天、佛山國星半導(dǎo)體和福建漢晶，上述五家共引進(jìn)44臺(tái)。

已經(jīng)退出或者無進(jìn)展的LED芯片項(xiàng)目數(shù)量為10個(gè)，占總項(xiàng)目數(shù)量比例達(dá)22%。高工LED產(chǎn)業(yè)研究所跟蹤上述項(xiàng)目進(jìn)展時(shí)了解到，市場(chǎng)需求不如預(yù)期以及人才儲(chǔ)備不足是LED芯片項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的主要原因。

從已投產(chǎn)的LED芯片項(xiàng)目來看，也僅有國內(nèi)少數(shù)項(xiàng)目能如期進(jìn)行。

三安光電是大陸LED芯片產(chǎn)業(yè)的龍頭老大，安徽三安項(xiàng)目是所有LED芯片項(xiàng)目中進(jìn)展最為迅速的。2010年2月6日在蕪湖經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)開工，次年同日，項(xiàng)目開始投產(chǎn)。截至2012年4月底，安徽三安共引進(jìn)107臺(tái)MOCVD，已陸續(xù)投產(chǎn)50臺(tái)，剩余的設(shè)備也已經(jīng)調(diào)試完畢。

德豪潤達(dá)蕪湖項(xiàng)目進(jìn)展也較為迅速，截止2012年4月底，已引進(jìn)50臺(tái)MOCVD，不過投產(chǎn)的MOCVD設(shè)備僅為14臺(tái)。

乾照光電揚(yáng)州項(xiàng)目2009年7月份開工建設(shè)，2010年8月底投產(chǎn)，從開工建設(shè)到投產(chǎn)用時(shí)13個(gè)月，目前已經(jīng)引進(jìn)21臺(tái)MOCVD，基本都已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，2011年?duì)I業(yè)收入達(dá)2億元。

另外，南通同方項(xiàng)目、合肥彩虹藍(lán)光項(xiàng)目均已經(jīng)引進(jìn)數(shù)十臺(tái)MOCVD，部分實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。除了上述幾個(gè)LED芯片項(xiàng)目外，其他的項(xiàng)目進(jìn)展均比較緩慢，佛山旭瑞光電就是其中的典型。

2010年2月26日，佛山旭瑞光電奠基，總規(guī)劃投資3.5億美金，分3期進(jìn)行，預(yù)計(jì)在2013年底前引進(jìn)100臺(tái)MOCVD.

不過，《新產(chǎn)業(yè)》調(diào)查了解到，截至今年3月底，旭瑞光電引進(jìn)的MOCVD僅為11臺(tái)，投產(chǎn)的僅為2臺(tái)，還有2臺(tái)MOCVD設(shè)備在試產(chǎn)。

而今年4月下旬，旭瑞光電已步入庫存越來越高，產(chǎn)品銷售滯銷的困局，停產(chǎn)或減產(chǎn)已成必然。旭瑞光電高管團(tuán)隊(duì)變化，只是加速這一必然結(jié)果的出現(xiàn)。

此外，惠州比亞迪項(xiàng)目進(jìn)展速度也比較緩慢，繼2010年12月引進(jìn)5臺(tái)MOCVD后，至今沒有再繼續(xù)引進(jìn)。

比亞迪投資12億布局LED全產(chǎn)業(yè)鏈，主打照明產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)的芯片多為內(nèi)部自己消化，但LED照明市場(chǎng)需求不如預(yù)期，導(dǎo)致其產(chǎn)能利用率比較低。截至2011年11月，其引進(jìn)的5臺(tái)MOCVD中，投產(chǎn)的僅有2臺(tái)。

旭瑞停產(chǎn)非偶然

高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)通過對(duì)已投產(chǎn)的芯片項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，一般LED芯片項(xiàng)目從開工建設(shè)到投產(chǎn)平均用時(shí)為14個(gè)月。而2010年底至今已經(jīng)過去16個(gè)月，于2009-2010年間立項(xiàng)的芯片項(xiàng)目仍有35%尚未投產(chǎn)，多數(shù)項(xiàng)目尚未引進(jìn)MOCVD設(shè)備，即使已經(jīng)投產(chǎn)的項(xiàng)目多數(shù)也是小規(guī)模量產(chǎn)，產(chǎn)能利用率不高。

國內(nèi)LED芯片項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，首先是因?yàn)橥顿Y過熱，產(chǎn)能階段性過剩。

2010年中國LED外延芯片產(chǎn)業(yè)新增簽約規(guī)劃投資額1378億元，2011年為890億元。受到LED芯片產(chǎn)業(yè)投資熱潮的影響，很多芯片項(xiàng)目不得不放緩進(jìn)展的腳步，一些沒有強(qiáng)硬后臺(tái)支撐的項(xiàng)目被迫退出。

其次，國內(nèi)LED應(yīng)用市場(chǎng)需求不足，導(dǎo)致LED芯片市場(chǎng)過剩，從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)，LED芯片直線下滑，市場(chǎng)經(jīng)營狀況惡化。2009年-2010年年中，LED芯片市場(chǎng)還是賣方市場(chǎng)，根本不愁賣，這也是2009-2010年是國內(nèi)LED芯片新項(xiàng)目規(guī)劃的主要時(shí)期。但從2010年下半年開始，由于產(chǎn)能的逐漸釋放以及市場(chǎng)需求不足預(yù)期，LED芯片價(jià)格戰(zhàn)開始打響，市場(chǎng)也有賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)。

2011年，LED應(yīng)用市場(chǎng)增長速度不及產(chǎn)能擴(kuò)張速度，特別是LED背光，市場(chǎng)需求嚴(yán)重不如預(yù)期，市場(chǎng)一片紅海。最終導(dǎo)致國內(nèi)多數(shù)LED芯片廠商在2011年處于虧損狀態(tài)，LED芯片平均價(jià)格全年下降40%以上。

此外，2010年上半年，受全球LED芯片供應(yīng)緊張影響，部分臺(tái)灣外延廠商將LED外延片的價(jià)格提升了20%-35%左右，行業(yè)平均毛利率超過50%，純利率超過40%，也是LED芯片項(xiàng)目投資過熱的一個(gè)誘因。

隨著市場(chǎng)競爭愈來愈激烈，LED芯片高毛利已經(jīng)不再，2011年國內(nèi)芯片巨頭三安光電LED芯片毛利率僅為26%，也讓那些沖著高毛利進(jìn)入LED芯片產(chǎn)業(yè)的投資者望而卻步。

還有LED芯片產(chǎn)業(yè)技術(shù)門檻比較高，國內(nèi)明顯缺乏足夠的技術(shù)人力。目前國內(nèi)多數(shù)芯片廠商基本都是引進(jìn)中國臺(tái)灣或者國外的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，中國大陸本土團(tuán)隊(duì)比較少。

上述原因均直接導(dǎo)致了大多數(shù)中國LED芯片項(xiàng)目進(jìn)展速度緩慢。除此之外，很多LED芯片項(xiàng)目還存在管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)路線、產(chǎn)品定位等因素。

可以說，旭瑞光電停產(chǎn)，僅是多數(shù)LED芯片項(xiàng)目舉步維艱、進(jìn)退兩難的一個(gè)縮影。

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