爾必達(dá)破產(chǎn)勢(shì)必推升DRAM價(jià)格和營(yíng)業(yè)收入

據(jù)IHS iSuppli公司的內(nèi)存與存儲(chǔ)研究報(bào)告，日本爾必達(dá)本周申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，將有利于DRAM市場(chǎng)中剩余的其它廠商，因?yàn)榇伺e將導(dǎo)致今年下半年供應(yīng)減少、提振價(jià)格和營(yíng)業(yè)收入。

如果爾必達(dá)的產(chǎn)能減少逾25%，則到2012年底，所有DRAM出貨量的全球平均銷(xiāo)售價(jià)格(ASP)預(yù)計(jì)上升到1.21美元，比上半年末的1.05 美元上漲15.5%，如圖1所示。如果不是破產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能大減，今年底價(jià)格將上升到1.13美元，只比上半年末的水平高出8.5%。

必爾達(dá)產(chǎn)能明顯減少，將導(dǎo)致DRAM市場(chǎng)進(jìn)入供應(yīng)不足的狀態(tài)，刺激價(jià)格上漲。該公司破產(chǎn)也可能導(dǎo)致DRAM出貨量下降，但價(jià)格上漲推動(dòng)營(yíng)業(yè)收入上升，將幫助該市場(chǎng)在2012年取得好于預(yù)期的表現(xiàn)。

爾必達(dá)制造資產(chǎn)的最終命運(yùn)仍然尚未確定，IHS公司認(rèn)為其最終命運(yùn)將是影響2012年價(jià)格與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)的重要因素。但有一件事是確定的：爾必達(dá)破產(chǎn)意味著剩下的DRAM廠商對(duì)于2012年的預(yù)期可能比一周前更加樂(lè)觀。

總之，IHS iSuppli公司保守估計(jì)2012年DRAM營(yíng)業(yè)收入將超過(guò)300億美元，而先前的預(yù)估是240億。

DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)爾必達(dá)破產(chǎn)反應(yīng)劇烈，這可能預(yù)示今年稍晚合約價(jià)格的走勢(shì)。PC DRAM的現(xiàn)貨價(jià)格在一天內(nèi)就跳升了15%以上。

爾必達(dá)宣布破產(chǎn)

由于需要償還超過(guò)10億美元即將到期的債務(wù)，爾必達(dá)2月27日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

雖然日本DRAM廠商的財(cái)務(wù)狀況早就令人擔(dān)憂(yōu)，但爾必達(dá)突然申請(qǐng)破產(chǎn)還是讓業(yè)內(nèi)人士感到意外。

長(zhǎng)期以來(lái)，爾必達(dá)一直是內(nèi)存市場(chǎng)中的主要廠商，而是市場(chǎng)上剩下的最后一家總部在日本的DRAM廠商。該公司申請(qǐng)破產(chǎn)，是內(nèi)存產(chǎn)業(yè)中的重大事件。

但是，爾必達(dá)申請(qǐng)破產(chǎn)并不必然意味著該公司結(jié)束制造活動(dòng)。該公司的工廠沒(méi)有停止生產(chǎn)，其工程師、銷(xiāo)售人員、市場(chǎng)人員和公司戰(zhàn)略人員都在努力尋找公司的出路。

然而從另一方面來(lái)看，該公司則可能面臨不同的情況。它不僅要面對(duì)超過(guò)50億美元的巨額債務(wù)，而且還必須應(yīng)對(duì)在日本高成本地區(qū)從事生產(chǎn)的挑戰(zhàn)。

在極端情況下，爾必達(dá)破產(chǎn)可能意味著其作為DRAM生產(chǎn)商的壽命徹底完結(jié)。如果爾必達(dá)的所有工廠都永久停止生產(chǎn)內(nèi)存，則時(shí)常陷入供應(yīng)過(guò)剩的DRAM 產(chǎn)業(yè)可能終于達(dá)到供需平衡。雖然爾必達(dá)不太可能結(jié)束全部生產(chǎn)業(yè)務(wù)，但其破產(chǎn)可能標(biāo)志著DRAM市場(chǎng)進(jìn)入新的時(shí)代——供應(yīng)商將獲得更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)。

供應(yīng)混亂

未來(lái)幾個(gè)月，爾必達(dá)的許多現(xiàn)有客戶(hù)將尋找其它貨源，以保證DRAM產(chǎn)品的供應(yīng)。DRAM是無(wú)數(shù)電子產(chǎn)品的關(guān)鍵部件，最突出的是筆記本電腦和臺(tái)式電腦。如果DRAM供應(yīng)短缺，可能影響對(duì)消費(fèi)者出貨。因此，DRAM買(mǎi)家將寄望于三星、海力士、美光和南亞來(lái)提供這些關(guān)鍵部件。

客戶(hù)尋求可靠的替代供應(yīng)商，每家DRAM公司都可能因此而擴(kuò)大市場(chǎng)份額，但美光和南亞可能受益最大?？蛻?hù)已經(jīng)在使用海力士和三星的產(chǎn)品，因此他們?cè)趯で箢~外的供應(yīng)商時(shí)，更可能想到美光和南亞。目前海力士與三星是兩家最大的DRAM供應(yīng)商。

為美光與南亞科持生產(chǎn)產(chǎn)品的華亞科技，目前產(chǎn)能利用率低于100%，如果美光與南亞的需求不斷增長(zhǎng)，其生產(chǎn)也將恢復(fù)到滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)。