隨著Facebook、微軟、Google、蘋果等眾多科技巨頭在虛擬現(xiàn)實領域的研發(fā)和拓展，虛擬現(xiàn)實由概念進入快速發(fā)展階段，特別是該產業(yè)在實際生活中的有效應用，更是讓國內外IT巨頭加大了對虛擬現(xiàn)實領域的重視，產業(yè)規(guī)模也由此出現(xiàn)爆發(fā)性增長。在猴年開市第一周，“虛擬現(xiàn)實(VR)”熱再度點燃，相關概念股也明顯活躍。

虛擬現(xiàn)實產業(yè)步入快速發(fā)展階段

2016年世界移動通信大會(MWC)將于2月22日至25日在西班牙巴塞羅那舉行，作為全球通信領域最具規(guī)模和影響力的展會，各大廠商將其作為展示新產品、新技術的重要窗口。繼去年HTC、三星展出VR(虛擬現(xiàn)實)設備后，今年VR仍將是該展會亮點之一。預計在今年展會上，除各大行業(yè)巨頭將展示其最新硬件設備外，VR影片制作、VR客戶端和社交平臺等衍生產品的發(fā)布也將成為本屆大會的新亮點。

所謂的虛擬現(xiàn)實(VR)，其通用的定義是指利用計算機模擬產生一個三維空間的虛擬世界，提供使用者關于視覺、聽覺、觸覺等感官的模擬，讓使用者如身臨其境一般，可以及時、沒有限制地觀察三度空間內的事物，并與之交互。對于該概念的提出，最早可追溯到1950年代末期，當時MortonHeilig發(fā)明了“全傳感仿真器”，期間經歷多次熱炒，后因技術硬件等原因被多次冷卻。直到2014年Facebook以20億美金的高價收購Oculus，這一概念才重新受到關注。

據了解，雖然目前VR行業(yè)還處在起步階段，供應鏈及配套仍不成熟，但自2012年OculusRift開發(fā)項目開始眾籌，虛擬現(xiàn)實就迎來了一個新的發(fā)展階段，即2C端的VR消費電子設備登上了歷史舞臺。此后，索尼和三星先后發(fā)布自己的VR消費電子產品Morpheus和Gear系列，由此，虛擬現(xiàn)實技術徹底商用且進入面向個人的普及化階段。

在國內外巨頭紛紛布局，以及虛擬現(xiàn)實(VR)產業(yè)的快速發(fā)展和應用下，虛擬現(xiàn)實產業(yè)未來發(fā)展路徑已清晰可見：1，產品類型上，先從游戲起步，其后影視、社交等內容逐漸成形;2，先有線、單機，再無線、聯(lián)網;3，先B端渠道體驗消費，再向C端普及。因而從投資受益先后角度出發(fā)，在目前國內虛擬現(xiàn)實產業(yè)仍處在發(fā)展初期背景，VR與特定場景應用結合的B端應用類、渠道類、硬件器件類標的將先受益，而打造完整生態(tài)閉環(huán)，布局內容、平臺與全產業(yè)鏈的有競爭力的公司則需要在VR市場成熟后，公司價值才會凸顯。

個性化應用場景層出不窮

正因 Facebook、google、蘋果、三星、HTC、微軟、騰訊、暴風科技、樂視網、奧飛動漫等互聯(lián)網、軟件、硬件、內容制作/游戲等公司及大量風險投資的加入，虛擬/增強現(xiàn)實VR/AR才有望成為今年和未來的最熱門領域。按照Digi-Capital預測，VR/AR硬件和軟件市場潛力將達到1500 億美元規(guī)模，預計未來5年復合增長率超過100%。而從Digi-Capital最新數(shù)據顯示來看，僅2015年各企業(yè)在增強/虛擬現(xiàn)實領域的投資，其投資額就已突破10億美元。根據TrendForce的最新預測，2016年虛擬現(xiàn)實的市場總價值將會接近67億美元。到2020年，其價值可能會高達 700億元美金。

在產品應用上，虛擬現(xiàn)實設備最先被應用的場景為游戲與影視產業(yè)。圍繞游戲以及影視產業(yè)進行開發(fā)、集成、共享的軟件商最為活躍。據IDC研究表明，排名前三的虛擬現(xiàn)實熱點行業(yè)為房地產、零售和教育。除此之外，醫(yī)療、演出、展覽、模擬駕駛和游樂設施等領域也有明顯的可開拓市場。在實際應用上，目前不僅可以看到在電影/演唱會應用上，人們可以戴上頭盔眼鏡在家里就能體驗到IMAX級的電影效果，甚至目前有一些電商也在應用此項技術，如采用VR眼鏡后，買家可以在海量的衣服中搜尋合身的衣服，一件件在身上試穿等。

當然，隨著虛擬現(xiàn)實技術的快速發(fā)展，其在實際生活中的應用會越來越廣泛，越來越平民化。“隨著虛擬現(xiàn)實產業(yè)持續(xù)推進，其未來有望成為比PC、手機應用更為廣泛的第三屏幕。”興業(yè)證券認為，投資者可從兩條主線去把握虛擬現(xiàn)實領域機會：一是場景應用，關注視覺中國(主題公園、智慧旅游與視覺素材)、順網科技(HTC合作拓展線下體驗)、嶺南園林(主題公園)等;二是全產業(yè)鏈生態(tài)布局，關注奧飛動漫(動漫IP、動作捕獲設備)、聯(lián)絡互動(頭盔、ROM)、暴風科技和樂視網(頭盔、內容生態(tài)布局)、華聞傳媒(頭盔、內容制作)。

多家A股公司搭上虛擬現(xiàn)實快車

由于虛擬現(xiàn)實目前已有較為完整的產業(yè)鏈，而硬件與內容的結合是建立產業(yè)鏈優(yōu)勢的關鍵。因此，在國內市場中，受技術實力和自身特點的限制，很多A股公司采取合作模式介入，如川大智勝、奧飛動漫、大恒科技、水晶光電等。其中，川大智勝與奧飛動漫簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共推VR技術應用。川大智勝表示，“十三五”期間，公司將通過多種途徑加大對虛擬現(xiàn)實和文化科技領域的投入，推動圖像識別和虛擬現(xiàn)實等技術在教育和科普等行業(yè)的應用。通過和奧飛動漫的合作，川大智勝有望在全景互動體驗系統(tǒng)所需的虛擬現(xiàn)實內容上有所突破。而亞廈股份則采取的是“蘑菇+”的VR技術隨其家裝業(yè)務開展一起推出，主要用于銷售端的虛擬樣板房展示，增強客戶的體驗感。

目前來看，自去年 11月A股市場突然興起虛擬現(xiàn)實概念以來，已有多達43家公司涉及此概念。在這些公司的持倉上，記者注意到有多家基金在其中布局。如在產業(yè)鏈上戰(zhàn)略地位突出的順網科技、聯(lián)絡互動、奧飛動漫、泰亞股份，以及受益于VR崛起、業(yè)務協(xié)同性強的華聞傳媒、嶺南園林、迅游科技、視覺中國等都獲得了不同基金的重倉。據記者統(tǒng)計，截至2015年四季度，有24只虛擬現(xiàn)實概念股受到了基金青睞并重倉。其中，中海消費主題和中歐明睿各配置了4只概念股，持股占自身凈值比例合計分別達到23.12%和13.38%。雙方除均重倉配置奧飛動漫和暴風科技外，中海消費主題還配置了漢麻產業(yè)和水晶光電，而中歐明睿則配置了聯(lián)絡互動和順網科技。除上述有代表性的兩家基金之外，國聯(lián)安主題、易方達新興成長靈活配置、華安智能裝備主題股票、中銀美麗中國所配置的VR概念股也占凈值比例合計達到13%以上。

具體公司上，奧飛動漫在去年四季度就受到了81只基金配置青睞，原因就在于其在虛擬現(xiàn)實領域的迅捷反應動作，從硬件和內容兩方面積極打造VR產業(yè)生態(tài)圈。2月18日，奧飛動漫公告，將以增資擴股方式，A輪領投從事虛擬現(xiàn)實游戲制作的時光機虛擬現(xiàn)實(簡稱“TVR”)公司。奧飛動漫此前已投資了國內外多家涉及VR的企業(yè)，如樂相科技(VR頭顯和平臺方)、諾亦騰(慣性動捕技術)、澤立仕(虛擬偶像運營/VR特效與音效制作)、靈龍集團(適合開發(fā)VR內容的奇幻IP運營)等，涵蓋了從虛擬現(xiàn)實頭顯設備、輸入技術與設備、內容和IP全產業(yè)鏈，初步構建了一個完整VR生態(tài)圈。[!--empirenews.page--]

2015年度業(yè)績扭虧的愷英網絡，其借殼泰亞股份完成A股上市，并于2016年制定“平臺+內容+VR”三大核心戰(zhàn)略。公司2月17日公司發(fā)布公告收購樂濱文化將增加內容板塊布局，而擬以400萬美元投資美國lytro公司將更好的實現(xiàn)公司內容和VR技術的結合。

另外，歌爾聲學、勁勝精密、嶺南園林、歐菲光等也分別獲得20只以上基金的重倉配置。