全國能源工作會議1月13日至14日召開,國家發(fā)展改革委副主任、國家能源局局長吳新雄表態(tài),2014年要大力發(fā)展清潔能源,積極開發(fā)水電,有序發(fā)展風電,加快發(fā)展太陽能發(fā)電,積極推進生物質(zhì)能和地熱能開發(fā)利用,安全高效發(fā)展核電,適時啟動核電重點項目建設,其中為加快推進清潔能源發(fā)展,2014年將新核準水電裝機2000萬千瓦,新增風電裝機1800萬千瓦,新增光伏發(fā)電裝機1400萬千瓦,分布式占60%,并逐漸降低新能源入網(wǎng)電價。2020年前實現(xiàn)太陽能、風能等新能源電價與火電持平。

點評如下:新增裝機量目標的提升將在短期內(nèi)刺激新能源板塊及市場。2013年我國新增光伏裝機量大約在9GW左右,而年底能源局提出的2014年的新增裝機量目標為12GW,此次會議再次上調(diào)了光伏的發(fā)展目標達到14GW,若實現(xiàn)則同比增速將達到35%左右,再次刺激光伏行業(yè)加快市場建設力度。會議上提出分布式將占60%,相當于8.4GW的規(guī)模,比前期的目標8GW略有提升,而集中地面建設目標規(guī)模則從前期的4GW提升到5.6GW。

長期來看新能源平價上網(wǎng)意義重大,無須政府補貼,亦無裝機額度限制,能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標將逐步實現(xiàn)。新能源發(fā)電成本下降和火電價格上調(diào)一升一降將實現(xiàn)新能源的平價上網(wǎng):新能源的發(fā)電成本將進一步下降。風電的發(fā)電成本:在額定的風電發(fā)電利用小時數(shù)條件下,目前的發(fā)電成本大概為0.4元/千瓦時,最低能達到0.3元/千瓦時;光伏的發(fā)電成本:光伏的發(fā)電成本比風電高,但一是產(chǎn)品價格可能穩(wěn)定略有下降,二是轉(zhuǎn)化效率會逐步提升,轉(zhuǎn)化效率每提升1%,將帶來發(fā)電成本下降0.05-0.1元/千瓦時,未來裝機將采用更高轉(zhuǎn)化率的產(chǎn)品,低效率的將會逐步淘汰,光伏總發(fā)電成本會進一步下降。

火電價格上調(diào)可能性大。一是火電的發(fā)電小時數(shù)因新能源發(fā)電量的提升而將逐步下降;二是火電的環(huán)境治理成本將進一步提升,我們認為火電價格將會持續(xù)上漲。

投資標的:

陽光電源,攜逆變器絕對龍頭的優(yōu)勢進軍分布式光伏運營及EPC;

隆基股份,分布式項目比重提高有利于國內(nèi)單晶硅產(chǎn)品

金風科技,風場運營高速增長,制造業(yè)反轉(zhuǎn)確立。