封測(cè)雙雄日月光(2311)、矽品(2325)長(zhǎng)年以來(lái)比業(yè)績(jī)、比毛利、比股價(jià)。近來(lái)一哥日月光公司因在法說上樂觀指出，第四季淡季不淡，可望有3%~5%的季增幅利多催化助勢(shì)下，鼓舞這波股價(jià)的彈升力道增強(qiáng)，原已落后矽品達(dá)10元價(jià)差已逐漸壓縮到6元左右。日月光內(nèi)部高層更直指，這2年來(lái)，日月光每股純益及毛利率都比矽品高，日月光股價(jià)怎還落后矽品呢?太委曲了。
早已是全球封測(cè)龍頭老大的日月光，對(duì)這15年來(lái)股價(jià)始終被矽品拋在腦后的走勢(shì)相當(dāng)在意，日月光高層說，今年公司資本支出逾8億美元，仍比矽品約170億元新臺(tái)幣高出不少，市占率遙遙領(lǐng)先矽品，且這2年來(lái)一路領(lǐng)先同業(yè)在轉(zhuǎn)換銅制程比重的優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際黃金價(jià)格走堅(jiān)之際，促使日月光毛利率維持在22~24%間，也比矽品仍14~16%間高出許多，但是，股價(jià)卻還是落后矽品，太委屈了。
日月光公司說，最大客戶臺(tái)積電28納米的量產(chǎn)后，全球最大手機(jī)芯片龍頭高通，在晶圓與封測(cè)的一條龍代工訂單快速拉高，另，日月光長(zhǎng)期耕耘國(guó)際IDM大廠的心血，在IDM廠因這幾年引爆多次金融風(fēng)暴的壓力，不愿再投入資金購(gòu)買新進(jìn)機(jī)臺(tái)后，委外流向日月光的代工訂單擠爆生產(chǎn)線。
法人指出，日月光這波股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)破底反彈，日前跌破今年新低價(jià)20.05元后，挾著法說會(huì)行情奏效，日月光對(duì)四季保有成長(zhǎng)的樂觀看法，使得高盛、德意志、瑞銀瑞弘、麥格里及美商美林等外資，同步出現(xiàn)加碼日月光、減碼矽品的操盤，也是促成日月光原本離矽品仍有10元價(jià)差，在這2周來(lái)的短暫期間壓縮至6元，未來(lái)是否還會(huì)再縮小價(jià)差，甚至演變成日月光超越矽品，則引來(lái)市場(chǎng)的高度關(guān)注。