深交所互動(dòng)易最新披露，上周華夏基金、澤熙投資、高華證券等數(shù)十家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈，涉及多家上市公司。今年三季度以來(lái)稀土價(jià)格大幅反彈，部分中重稀土價(jià)格漲幅高達(dá)80%，對(duì)下游稀土永磁起到明顯提振作用，調(diào)研記錄顯示，部分公司已對(duì)永磁產(chǎn)品進(jìn)行了提價(jià)。機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，隨著節(jié)能環(huán)保政策逐步落實(shí)和新能源汽車補(bǔ)貼政策即將出臺(tái)，稀土永磁的需求將出現(xiàn)上升，產(chǎn)業(yè)景氣度迎來(lái)改善契機(jī)。

　　節(jié)能環(huán)保需求帶動(dòng)上下游

　　根據(jù)《"十二五"節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2015年，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到4.5萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到15%以上。稀土永磁的主要品種釹鐵硼，可應(yīng)用變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車電機(jī)等領(lǐng)域，已成為節(jié)能與新能源行業(yè)的關(guān)鍵原材料，下游市場(chǎng)空間廣闊。

　　而上游原料方面，自6月中下旬江西查處稀土私礦以來(lái)，工信部對(duì)行業(yè)整頓升級(jí)。與歷次檢查不同的是，本次稀土整治對(duì)象，不僅包括包頭、贛州、廣東等稀土礦產(chǎn)地的稀土開(kāi)采和冶煉分離企業(yè)，一些上海、北京等稀土貿(mào)易公司也在檢查范圍之列。另外，工信部副部長(zhǎng)蘇波9月11日在大連夏季達(dá)沃斯論壇上表示，稀土產(chǎn)業(yè)整合的工作很快就有大的進(jìn)展，年底之前會(huì)有結(jié)果。市場(chǎng)預(yù)期大集團(tuán)整合方案很可能采取1+4的形式：即北方包鋼稀土(28.90, -1.10, -3.67%)+南方五礦稀土(25.26, -0.87, -3.33%)、贛州稀土集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)(3.64, -0.11, -2.93%)、廣晟有色(45.86, -0.94, -2.01%)。稀土長(zhǎng)效整治機(jī)制的建立，可以使稀土價(jià)格回歸正常水平，有利于釹鐵硼盈利水平的好轉(zhuǎn)。

　　新能源補(bǔ)貼政策拉動(dòng)增量

　　據(jù)專家介紹， 電動(dòng)汽車對(duì)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的要求是轉(zhuǎn)矩密度高、運(yùn)行可靠性高、轉(zhuǎn)矩控制能力良好，因此電動(dòng)機(jī)用的釹鐵硼比傳統(tǒng)汽車多。目前每輛混合動(dòng)力車比傳統(tǒng)汽車多用釹鐵硼3 公斤左右，純電動(dòng)車需多用5至10公斤釹鐵硼。

　　我國(guó)于2009年初首次推出的新能源汽車補(bǔ)貼政策，已于2012年底到期，目前處于政策空白期，新能源汽車推廣受到很大限制。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》，到2015年，我國(guó)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬(wàn)輛;到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬(wàn)輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過(guò)500萬(wàn)輛。

　　中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)新能源汽車生產(chǎn)12552輛，銷售12971輛。2013年上半年，全國(guó)銷售新能源汽車僅為5889輛，示范城市累計(jì)推廣數(shù)量?jī)H約4萬(wàn)輛。按照目前速度，若想實(shí)現(xiàn)2015年累計(jì)產(chǎn)銷50萬(wàn)輛的目標(biāo)，新能源汽車補(bǔ)貼政策必將加速推進(jìn)。

　　據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，新一輪新能源汽車示范推廣方案，將以試點(diǎn)城市為核心建立試點(diǎn)區(qū)域，擴(kuò)大輻射范圍，同時(shí)，混合動(dòng)力車補(bǔ)貼額度有望大幅提升。此次新能源汽車補(bǔ)貼政策的升級(jí)版，將大幅改善第一輪推廣效果，從而給釹鐵硼帶來(lái)增量市場(chǎng)空間，市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)對(duì)釹鐵硼的需求每年高達(dá)4.4 萬(wàn)噸，全球需求接近10萬(wàn)噸左右，潛在市場(chǎng)空間廣闊。

　　永磁材料廠商開(kāi)工率過(guò)七成

　　對(duì)于永磁材料需求的提升，推動(dòng)著國(guó)內(nèi)永磁材料的生產(chǎn)廠家開(kāi)工率不斷上升。

　　中科三環(huán)(14.62, -0.01, -0.07%)是國(guó)內(nèi)最大、全球第二大釹鐵硼永磁材料供應(yīng)商，主要產(chǎn)品為燒結(jié)和粘結(jié)釹鐵硼，總產(chǎn)能在1.4萬(wàn)噸左右，約占全球市場(chǎng)份額15%，其中燒結(jié)產(chǎn)能為1.2萬(wàn)噸。12日的機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄顯示，公司對(duì)部分永磁產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)，目前開(kāi)工率在70%左右。

　　正海磁材(17.370, 0.01, 0.06%)主營(yíng)高性能釹鐵硼材料，總產(chǎn)能為4300噸，均為燒結(jié)釹鐵硼，下游應(yīng)用主要集中在空能節(jié)能電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備方面，目前公司已獲得日立金屬專利授權(quán)。機(jī)構(gòu)的調(diào)研記錄顯示，公司三季度開(kāi)工率在70%至80%，新市場(chǎng)開(kāi)拓穩(wěn)步推進(jìn)中。

　　寧波韻升(16.42, -0.19, -1.14%) 是國(guó)內(nèi)第二大釹鐵硼生產(chǎn)商，其中燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能約5000噸，高端產(chǎn)品占比70%以上。另外，公司擬剝離傳統(tǒng)電機(jī)業(yè)務(wù)，集中優(yōu)勢(shì)資源發(fā)展釹鐵硼業(yè)務(wù)，提升盈利水平。