上市時超募高達(dá)6.01億元人民幣(下同)的天龍光電在上市不到三年時間內(nèi)，已經(jīng)用完了逾5億元超募資金。而此次，又將以3500萬元增資江蘇中晟半導(dǎo)體設(shè)備有限公司(下稱“江蘇中晟”)。
在對江蘇中晟增資過程中，天龍光電投資人民幣3500萬元，其中僅835.61萬為公司新增注冊資本，其余2664.39萬計入資本公積，計算下來，增資價格約為4.19元。
而同時增資的另兩家股東華晟光電設(shè)備(香港)有限公司(下稱“香港華晟”)投資人民幣655萬元，其中451.92萬元為公司新增注冊資本，其余203.08萬元計入資本公積;勵晟投資管理(上海)有限公司(下稱“上海勵晟”)投資人民幣345萬元，其中238.04萬元為公司新增注冊資本，其余106.96 萬元計入資本公積。兩家公司的增資價格均僅約為1.45元。
江蘇中晟其他四家股東則放棄了此次增資。
對于增資價格高于香港華晟和上海勵晟，天龍光電在公告中解釋，根據(jù)計算本次增資3500萬取得7.15%的股份。若按照香港華晟和上海勵晟平等的增資價格計算，公司增資3500萬元應(yīng)當(dāng)取得10.15%的股份，與7.15%相差3個百分點;或者，若按照香港華晟和上海勵晟平等的增資價格計算，公司取得7.15%的股份應(yīng)當(dāng)支付2465.03萬元，與3500萬的價格相差1034.97萬元。這一方案是考慮到預(yù)留3%的股份實施股權(quán)激勵。
本次增資之后，天龍光電所持江蘇中晟股權(quán)約增加0.3%，為52.81%。而由于上海勵晟新增加的1.91%的股份中的1.04%將用于員工的股權(quán)激勵，香港華晟也將持有江蘇中晟1.97%的股份用于股權(quán)激勵，在完成該股權(quán)激勵后，兩家公司持股實際將合計減少3.39%。
天龍光電之所以增資江蘇中晟，是認(rèn)為LED行業(yè)具有廣闊的市場前景，MOCVD是LED產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵設(shè)備。2011年3月成立的江蘇中晟就是負(fù)責(zé)LED MOCVD高端裝備和技術(shù)的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化的一家公司。上述4500萬增資全部用于江蘇中晟產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的流動資金。
此前，華創(chuàng)證券在其電子行業(yè)周報中曾指出，臺灣LED芯片廠產(chǎn)能滿載，預(yù)計LED芯片廠最快將于2013年上半年，陸續(xù)掀起一波搶購MOCVD機(jī)臺的熱潮。
今年二季度，也已有部分下游客戶到江蘇中晟考察樣機(jī)設(shè)備。其中，已經(jīng)有下游客戶對設(shè)備和工藝進(jìn)行親手驗證，根據(jù)驗證結(jié)果，表達(dá)相關(guān)的采購意向。
但國產(chǎn)MOCVD設(shè)備的市場切入是一個重要風(fēng)險。并且，按照目前LED行業(yè)的景氣程度，市場可能存在一定的產(chǎn)能過剩，這也增加了江蘇中晟這個新進(jìn)者的進(jìn)入難度。
由于光伏行業(yè)持續(xù)不景氣，天龍光電在昨日披露的半年報中，已經(jīng)出現(xiàn)了5265.96萬元的虧損。而此次增資江蘇中晟，能否幫助公司提升業(yè)績尚待觀察。