Nichicon Nichicon、Nippon-Chemicon、村田、TDK以及太陽誘電等元件巨頭或已證實地震中所受損害，或尚未發(fā)布消息，業(yè)界一方面對元件產能表示擔憂，一方面對中國廠商的替代機遇作下預測。

日本是全球最大的RCL和石英器件生產地區(qū)。此次地震雖然并未嚴重危及本土的生產工廠,但是造成了電力和原料供應的短缺,進而間接對被動器件廠的生產造成影響。這種影響可能在未來3-9個月將無法消除，這對本來已經(jīng)供應緊張的被動器件行業(yè)雪上加霜。尤其是對于電力需求巨大的鋁電解電容行業(yè)以及精密生產要求高的MLCC行業(yè)，產能影響較大。

電容

受地震影響一帶(福島及周邊地區(qū))為日本鋁電解電容器生產商主要集中地之一。以Nichicon為例，從地理位置上來看，Nichicon受到影響的鋁電解電容器生產工廠及事業(yè)部主要為Nagano、Hotaka、Ohmachi和Tomita四處。而Rubycon主要受影響的為Akita和Fukushima兩處工廠及事業(yè)部。而Chemi-con也在Fukushima和Iwate分別建有多處工廠和事業(yè)部。特別是受到影響的還有Chemi-con的專門生產化成箔的高?工廠(即為合并前的原KDK化成箔工廠)，這可能使得原本受到中國企業(yè)沖擊的化成箔產業(yè)鏈再次受到打擊。

國信證券表示，我們認為短期內中國對日本的鋁電極箔出口需求將受到較大影響，但對于中國鋁電解電容器生產商(尤其是高端生產商)構成了直接利好。中長期來看，我們認為這次地震事件可能會從深層次影響日本鋁電解電容器的產業(yè)布局。首先受到核輻射的部分有可能形成長期(甚至是永久性)的封存，日本鋁電器電容器生產企業(yè)將不得不加快其自身產業(yè)鏈的對外轉移，這對中國具備技術優(yōu)勢和產業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)將形成利好。

據(jù)精實新聞消息，代理佳美工(Nippon-Chemicon)鋁質電容的日電貿表示，由于原廠廠區(qū)雖位于日本的東北部，但鋁質電容器天生怕空氣中的鹽份，因此廠區(qū)均位于內陸，目前原廠回報產線不受地震影響，況且佳美工有高達60%的產能已由海外生產，因此預料地震對供貨沖擊將降低。

日系企業(yè)在MLCCL領域村田由高容至低容產品線齊全，其他日系廠商皆以高容MLCC為主，國內能夠生產高容的只有風華高科，宇陽科技等少數(shù)幾家，未來半年這些公司有望受益國內MLCC高容進口替代和國外廠商訂單轉移。

國信證券認為，國內的法拉電子在薄膜電容、江海股份在鋁電解電容器全球市場都有較強競爭力。江海股份同日本的主要競爭對手Chemicon、Nichicon規(guī)模差距較大，如果海外競爭對手受影響加大，則在進口替代方面需求會有較大提升。

電感

全球日本片式電感占比81%、固態(tài)電容、鋁制電容約76%、MLCC為52%均為全球第一大，片式電阻為39%，為全球第二，僅次于臺灣。此次地震中，TDK關閉了一個生產廠，村田則關閉了宮城縣EMI靜噪濾波器和線圈產品的制造廠、仙臺壓電產品和高頻組件的制造廠、小山的機能性高分子電容器的制造廠。

電感市場而言，順絡電子由于近幾年的發(fā)展，日系企業(yè)客戶在銷售占比重有所下降，但是以松下為首的日本客戶仍然占較大比例；另一方面，主要競爭對手村田、TDK等廠商也都是日系企業(yè)。

保護組件

日本保護組件廠商的工廠并不在日本東北部，目前初判受地震影響小，而保護組件也非高精密的產品，因此地震后只要工廠、設備未毀損，應無產能受阻情形。至于保護組件的上游原料，雖不少為日商供應，但原料多移至東南亞等海外地區(qū)生產，料對保護組件也不至造成供給上的困擾。

被動元件和原料廠商的需求和競爭同時受到影響，總體而言影響有限。