[導(dǎo)讀]青島嶗山區(qū)株洲路南,海信網(wǎng)絡(luò)科技大廈即將拔地而起。隨這座智能大廈即將落成而來(lái)的,是海信網(wǎng)絡(luò)科技公司(以下簡(jiǎn)稱“海信網(wǎng)絡(luò)”)即將上市的傳言。5月13日,記者向海信網(wǎng)絡(luò)的上市輔導(dǎo)券商銀河證券求證,但對(duì)方以目前并
青島嶗山區(qū)株洲路南,海信網(wǎng)絡(luò)科技大廈即將拔地而起。
隨這座智能大廈即將落成而來(lái)的,是海信網(wǎng)絡(luò)科技公司(以下簡(jiǎn)稱“海信網(wǎng)絡(luò)”)即將上市的傳言。
5月13日,記者向海信網(wǎng)絡(luò)的上市輔導(dǎo)券商銀河證券求證,但對(duì)方以目前并無(wú)公開(kāi)信息為由拒絕置評(píng)。
目前唯一確定的是,這座建筑面積達(dá)8萬(wàn)平方米、總投資達(dá)7.6億元的智能大廈已與海信集團(tuán)的上市公司無(wú)緣。
本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),在其第一大股東海信電器多年披露的年報(bào)中,海信網(wǎng)絡(luò)均為虧損狀態(tài)。而這與海信網(wǎng)絡(luò)在市場(chǎng)上如日中天、屢有斬獲的表現(xiàn)判若云泥。
此后一宗交易引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。2007年,海信電器以虧損169.74萬(wàn)元的代價(jià)將后者賣給海信電子控股,接手當(dāng)年,網(wǎng)絡(luò)科技公司簽下億元大單。
接盤方海信電子控股很特別。這家公司是海信集團(tuán)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、由周厚健等高管成立的“殼”公司,周厚健等高管目前持有海信電子控股48.99%的股份。
而就在一年前,海信空調(diào)將白電資產(chǎn)注入科龍空調(diào),曾引發(fā)海信高管曲線MBO的猜測(cè)。海信空調(diào)的實(shí)際控制方正是海信電子控股。彼時(shí),海信電子已控制海信集團(tuán)幾個(gè)主要板塊。
如果海信網(wǎng)絡(luò)在不久的將來(lái)上市成功,作為海信高管MBO操作平臺(tái)的海信電子控股無(wú)疑會(huì)再次擴(kuò)充其疆界。
前世今生
5月12日,海信網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)部人士對(duì)記者有關(guān)上市的詢問(wèn)諱莫如深,稱對(duì)相關(guān)事項(xiàng)并不知情。
海信網(wǎng)絡(luò)2009年7月就發(fā)布過(guò)上市輔導(dǎo)公告,當(dāng)時(shí)曾被資本市場(chǎng)寄望頗厚,認(rèn)為有望沖擊創(chuàng)業(yè)板第一波。但時(shí)至今日仍悄無(wú)聲息。
海信網(wǎng)絡(luò)是海信集團(tuán)進(jìn)軍信息軟件產(chǎn)業(yè)的一枚重要棋子,為集團(tuán)四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一。2005年12月,在備戰(zhàn)奧運(yùn)進(jìn)行的智能交通系統(tǒng)采購(gòu)招標(biāo)中,海信網(wǎng)絡(luò)打敗來(lái)自全球的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,中標(biāo)2008年奧運(yùn)北京市智能化交通管理投資建設(shè)項(xiàng)目,由此一舉成名。
據(jù)海信網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)王志浩介紹,其在國(guó)內(nèi)城市智能信號(hào)管理系統(tǒng)已占據(jù)20%的份額,在快速公交智能系統(tǒng)(BRT)的市場(chǎng)占有率更是達(dá)到70%,也由此創(chuàng)造了智能交通第3大世界系統(tǒng)——HiCon。
據(jù)青島嶗山區(qū)科技局介紹,僅2009年1-4月份,海信網(wǎng)絡(luò)科技公司就實(shí)現(xiàn)銷售收入5081萬(wàn)元。
海信網(wǎng)絡(luò)前身是海信軟件。據(jù)海信電器(SH.600060)1998年年報(bào)披露,這一年公司變更募集資金方向,投資450萬(wàn)元組建“青島海信軟件股份有限公司”,持股30%,為第一大股東。
2000年,經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股,海信軟件正式更名海信網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司,注冊(cè)資金由1500萬(wàn)元變更為3000萬(wàn)元,海信電器持股比例下降到24.6%,投資金額為738萬(wàn)元;引入風(fēng)險(xiǎn)投資在港上市的香港渝港國(guó)際股份公司持股比例為35%,其余由海信集團(tuán)、海信房地產(chǎn)股份有限公司及青島大學(xué)等分別持股。
在已公布的持股比例中,海信集團(tuán)與海信電器合計(jì)持股38.54%,海信房地產(chǎn)持有3.06%股份,青島大學(xué)持有6.5%股權(quán),另有16.9%的股權(quán)沒(méi)有公布持有人信息,據(jù)推測(cè)持股人應(yīng)為海信網(wǎng)絡(luò)科技高管層。
迷霧中的網(wǎng)絡(luò)科技公司
海信網(wǎng)絡(luò)面世之后即給人看不透之感。
首先是其在不同渠道傳遞出的信息始終給人冰火兩重天的感覺(jué)。
查看海信電器歷年年報(bào),截至2007年海信網(wǎng)絡(luò)科技一直虧損。
2001年年報(bào)披露,該年網(wǎng)絡(luò)科技累計(jì)虧損93.38萬(wàn)元,賬面價(jià)值644.62萬(wàn)元;2002年,累計(jì)虧損376.70萬(wàn)元,賬面價(jià)值361.30萬(wàn)元。
此后逐年,隨著賬面價(jià)值增加,虧損也逐漸擴(kuò)大——2003年,累計(jì)虧損332.10萬(wàn)元,賬面價(jià)值405.90萬(wàn)元;2004年,累計(jì)虧損386.24萬(wàn)元,賬面價(jià)值351.76萬(wàn)元;2005年,累計(jì)虧損429.09萬(wàn)元,賬面價(jià)值308.91萬(wàn)元;2006年,增加收益130.05萬(wàn)元,賬面價(jià)值增加到452.92萬(wàn)元。
而2007年轉(zhuǎn)手給海信電子控股的交易,是海信網(wǎng)絡(luò)生長(zhǎng)史上最重要的一次轉(zhuǎn)折。
2007年年報(bào)披露,海信電器“將所持有的青島海信網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的738萬(wàn)股(占股本總額的24.6%)全部轉(zhuǎn)讓給青島海信電子產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司,并于2007年3月13日取得青島市國(guó)資委的同意,依據(jù)魯正信評(píng)報(bào)字(2007)第3014號(hào)評(píng)估報(bào)告,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款總計(jì)568.26萬(wàn)元?!?BR>
股權(quán)投資9年,海信電器以虧損169.74萬(wàn)元出局。
對(duì)于這一轉(zhuǎn)讓價(jià)格,在5月12日的電話中海信方面表示“不便做出評(píng)價(jià)”。
實(shí)際上,就在轉(zhuǎn)讓前一年,海信網(wǎng)絡(luò)中標(biāo)北京奧運(yùn)智能交通管理項(xiàng)目,公司業(yè)績(jī)有望全面提升。
從公開(kāi)報(bào)道中亦能看到海信網(wǎng)絡(luò)科技業(yè)績(jī)大幅提升的諸多跡象。
2006年1月,海信網(wǎng)絡(luò)科技公司與資生堂簽訂億元大單,海信網(wǎng)絡(luò)科技網(wǎng)站稱:“海信與日本資生堂關(guān)于建設(shè)化妝品專賣店(中國(guó)大陸)連鎖商業(yè)系統(tǒng)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議,合作額度超億元?!?BR>
此后,海信網(wǎng)絡(luò)科技不斷傳出簽約智能交通、商業(yè)及公交系統(tǒng)的報(bào)道。
實(shí)際上,即便在海信電器持有海信網(wǎng)絡(luò)科技公司股權(quán)期間,也有諸多“正面”信息,青島市科技局2005年的一份材料就介紹說(shuō),當(dāng)年銷售額過(guò)億元的軟件企業(yè)中就包括青島海信網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司。
而在當(dāng)年海信電器的年報(bào)披露中,海信網(wǎng)絡(luò)科技依然虧損如故,海信網(wǎng)絡(luò)價(jià)值幾何,或許只有海信自己最清楚。
接盤方海信電子是何方神圣?
記者了解到,海信電子控股是海信集團(tuán)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、由集團(tuán)與周厚健等高管共同設(shè)立的公司。至2006年11月,海信集團(tuán)占總股份55.59%,周厚健等77位自然人股東占總股份的44.41%。到2008年6月,自然人股東在海信電子控股中占總股份已達(dá)到48.99%。目前海信電子控股已控股海信地產(chǎn)、海信空調(diào)及海信網(wǎng)絡(luò)科技,也就是除上市公司彩電業(yè)務(wù)之外的主要產(chǎn)業(yè)已悉數(shù)納入旗下。
海信電子接手后,海信網(wǎng)絡(luò)走上快速道。2008年5月,海信網(wǎng)絡(luò)科技高調(diào)宣布與IBM結(jié)成戰(zhàn)略同盟,6月,敲定IBM收購(gòu)海信網(wǎng)絡(luò)科技20%股權(quán),但收購(gòu)金額秘而不宣。
據(jù)海信網(wǎng)絡(luò)科技物流與商業(yè)事業(yè)部總經(jīng)理劉成忠介紹,經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股的海信網(wǎng)絡(luò)科技總股本已達(dá)到3915萬(wàn)股。
在海信高管MBO不為人知的演進(jìn)路線圖中,海信網(wǎng)絡(luò)顯然已成為關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
而具體到海信私有化及高管的MBO,其實(shí)現(xiàn)路徑并非國(guó)內(nèi)最激進(jìn)之舉,其方案亦經(jīng)過(guò)層層國(guó)資部門及監(jiān)管當(dāng)局的審批,然而外界依然非議頗多。
外界認(rèn)為爭(zhēng)議焦點(diǎn),主要是其私有化過(guò)程中可能存在的國(guó)有資產(chǎn)流失現(xiàn)象及對(duì)上市公司小股東的或有損害。[!--empirenews.page--]
再把目光聚焦到海信電器轉(zhuǎn)讓海信網(wǎng)絡(luò)交易本身,其中的諸多細(xì)節(jié)已然模糊難辨,而其背后的利益鏈條卻清晰可見(jiàn)。
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