國內(nèi)有近50-60家企業(yè)準(zhǔn)備或已進(jìn)軍多晶硅,可能投產(chǎn)和已投產(chǎn)企業(yè)近40家,規(guī)劃總產(chǎn)能8.8萬噸,超過30%的毛利,這是目前多晶硅為何備受追捧的主要原因。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明,國內(nèi)有近50-60家企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)入或已經(jīng)進(jìn)入多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié),可能投產(chǎn)和已經(jīng)投產(chǎn)的企業(yè)接近40家,規(guī)劃總產(chǎn)能達(dá)8.8萬噸,在建產(chǎn)能達(dá)4.4萬噸,預(yù)計(jì)到2010年將新增3萬噸以上的產(chǎn)能,相當(dāng)于2007年全球的總產(chǎn)量。

理財(cái)周報(bào)記者對南玻、江蘇陽光、通威股份(600438,股吧)、川投能源(600674,股吧)及光伏行業(yè)專家、分析師全方位調(diào)查,結(jié)論猶如陸天明的“高緯度戰(zhàn)栗”。

油價(jià)暴跌

2007年初,原油價(jià)格為60美元左右,而到2008年中期,原油的價(jià)格已經(jīng)攀升至147美元的高位。原油價(jià)格的急速飆升,使得投資者對于新能源高度狂熱。

但不料,“2008年以來,原油價(jià)格的大幅下跌以及經(jīng)濟(jì)景氣度下降使投資者對新能源項(xiàng)目熱情大減,光伏產(chǎn)業(yè)面臨發(fā)展減速的困擾。而2008年中期以來,金融危機(jī)逐漸清晰、全球經(jīng)濟(jì)體增速急劇減緩、原油價(jià)格高臺跳水,光伏行業(yè)也遭遇寒冬來襲。”世紀(jì)證券分析師傅彪表示。

截至1月8日,原油價(jià)格已經(jīng)跌至每桶41.70美元,新能源原本就較高的成本,在原油價(jià)格的暴跌下,相對成本已經(jīng)顯著提高。

傅彪認(rèn)為,“全球光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受西方國家光伏政策支持,在金融危機(jī)發(fā)生后,國際太陽能市場需求的變化具有不確定性。補(bǔ)貼政策有可能從緊,下游需求或?qū)⑽s,從而在短期內(nèi)對光伏產(chǎn)業(yè)有不利影響?！睔v史仿佛又要重演,上個(gè)世紀(jì)70年代初,昂貴的石油同樣曾引發(fā)新能源的投資熱潮,不過彼時(shí)油價(jià)的暴跌亦促使熱潮急速降溫。

此外,值得注意的是,全球光伏產(chǎn)業(yè)仍然是政策性產(chǎn)業(yè),其景氣度受各國政策扶持力度影響非常大。我國光伏實(shí)際產(chǎn)能僅次于日本和德國,居全球第三,90%以上的光伏電池組件和系統(tǒng)銷往國外,我國的光伏產(chǎn)業(yè)已出現(xiàn)了典型的產(chǎn)業(yè)與市場倒掛現(xiàn)象。傅彪認(rèn)為,在金融危機(jī)發(fā)生后,國際太陽能市場需求的變化具有不確定性。

　　國內(nèi)產(chǎn)能泡沫化擴(kuò)張

東北證券的數(shù)據(jù)表明,2001年~2003年間,太陽能級多晶硅銷售價(jià)格維持在25美元/KG,2004年后價(jià)格不斷上漲,2005年價(jià)格超過50美元/KG,2006年散貨價(jià)格超過100美元/KG,2007年12月底散貨價(jià)格首次超過400美元/KG,多晶硅產(chǎn)能缺口導(dǎo)致暴利行情,產(chǎn)業(yè)鏈中的利潤幾乎60%以上來自多晶硅。東北證券分析師陳鵬認(rèn)為,直接后果就是導(dǎo)致投資光伏產(chǎn)業(yè)的熱情高漲,直接促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)走進(jìn)全球視野并成為能源投資的重點(diǎn)。

2007年前,僅洛陽中硅、四川新硅業(yè)等幾家擁有較為成熟技術(shù)的廠家,但是在多晶硅暴利的驅(qū)使下,從2007年開始,各路資本不斷涌入多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域,且多以上游多晶硅環(huán)節(jié)為主。

世紀(jì)證券分析師傅彪表示,國內(nèi)有近50-60家企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)入或已經(jīng)進(jìn)入多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié),可能投產(chǎn)和已經(jīng)投產(chǎn)的企業(yè)接近40家,規(guī)劃總產(chǎn)能達(dá)8.8萬噸,在建產(chǎn)能達(dá)4.4萬噸,預(yù)計(jì)到2010年將新增3萬噸以上的產(chǎn)能,相當(dāng)于2007年全球的總產(chǎn)量。這其中萬噸級別的項(xiàng)目就包括江蘇中能、永祥股份、天合光能、陜西天宏、愛信硅科技和江西塞維等六家公司,其中江西賽維的設(shè)計(jì)產(chǎn)能將可達(dá)到15000噸/年。

東北證券分析師陳鵬分析,目前國內(nèi)多晶硅投資項(xiàng)目呈現(xiàn)以下三個(gè)特點(diǎn),其一,傳統(tǒng)能源及能源設(shè)備企業(yè)進(jìn)入多晶硅領(lǐng)域:諸如東方電氣(600875,股吧)、樂山電力(600644,股吧)、岷江水電(600131,股吧)等傳統(tǒng)火電或水電能源或設(shè)備廠家,為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和搶占新能源高點(diǎn)介入多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域,有比較明確的投資規(guī)劃和戰(zhàn)略方向。其二,光伏下游企業(yè)介入多晶硅領(lǐng)域:諸如江西賽維、江蘇中能等光伏電池組件和系統(tǒng)集成廠家,或?yàn)榱朔€(wěn)定的多晶硅供給,或?yàn)榱硕嗑Ч璁a(chǎn)能緊缺帶來的超額利潤,從整合產(chǎn)業(yè)鏈的角度看,有一定合理性和戰(zhàn)略規(guī)劃。其三,非能源企業(yè)進(jìn)入多晶硅領(lǐng)域:更多是看重多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)的利潤和對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的判斷,缺乏光伏產(chǎn)業(yè)背景。

陳鵬指出,目前多晶硅原材料的核心技術(shù)和產(chǎn)能主要集中于國際七大廠商之手,面對多晶硅快速增長的需求,各大廠商也均于2007年對多晶硅產(chǎn)能進(jìn)行了重新的規(guī)劃,根據(jù)該七大廠商的產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃,到2010年這些廠商的太陽能級多晶硅產(chǎn)能,將擴(kuò)大2.1萬噸左右,其多晶硅總產(chǎn)能也將增加3.235萬噸,屆時(shí)實(shí)際產(chǎn)能將可達(dá)到8萬噸左右。

多晶硅產(chǎn)能的急速膨脹,將使得供求關(guān)系發(fā)生巨大變化,即可使得原本供不應(yīng)求的局面,扭轉(zhuǎn)為供遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于求。陳鵬認(rèn)為,2008~2012年間多晶硅產(chǎn)能增速將逐漸超越實(shí)際需求增速,2011年多晶硅產(chǎn)量與需求量將達(dá)到基本的供需平衡,多晶硅價(jià)格也將恢復(fù)到100美元/kg。這不及2007年底的四分之一。若國內(nèi)項(xiàng)目均能順利達(dá)產(chǎn),將大幅提高全球產(chǎn)能,甚至過剩,多晶硅價(jià)格回歸合理價(jià)值是大勢所趨。

“統(tǒng)計(jì)2009年年底預(yù)計(jì)數(shù)據(jù),國內(nèi)產(chǎn)能規(guī)劃將達(dá)到5.7萬噸,已經(jīng)與全球7大廠家的產(chǎn)能相當(dāng),等同于再造兩個(gè)全球太陽能級多晶硅材料供應(yīng)體系,這是一個(gè)足以讓你瞠目結(jié)舌的數(shù)據(jù)?！闭猩套C券分析師汪劉勝表示。

“從投入的角度上來說,假使2008年年底這些公司都能達(dá)到產(chǎn)能上的規(guī)劃,那么從2006到2008年以來,多晶硅的生產(chǎn)環(huán)節(jié)國內(nèi)總投入將超出290億元;假使2010年能達(dá)到7萬噸的產(chǎn)能設(shè)計(jì)規(guī)模,則2009-2010年的總投入將超過70.7億元。更何況,這些生產(chǎn)線基本都建立在目前國內(nèi)所能有的最好的晶體硅生產(chǎn)線建設(shè)基礎(chǔ)之上,與國外的技術(shù)相比未來競爭如何,結(jié)果可想而知。我個(gè)人對上述這些宏偉的企業(yè)總規(guī)劃表示很大懷疑,也許真正能存活的也就那么3-7家?！蓖魟僬J(rèn)為。

他還表示,暴利與財(cái)富效應(yīng)是導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)大額投資多晶硅生產(chǎn)的主要原因,從產(chǎn)業(yè)投資的企業(yè)性質(zhì)來看,投資多晶硅的企業(yè)很多原有業(yè)務(wù)基本上與多晶硅生產(chǎn)沒有任何關(guān)聯(lián),新投資的企業(yè)包括“隔行隔業(yè)”的公司,涉及紡織類、建材類、畜牧類、農(nóng)業(yè)類等,晶體硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)短期內(nèi)的暴利是導(dǎo)致這些企業(yè)進(jìn)行大額投資的根本動(dòng)力。[!--empirenews.page--]