臺灣華映股份有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃處處長黃拓中：觸屏技術目前在手機市場發(fā)展得非常好，明年Windows 8上市將再度引領整個觸控產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。筆記本電腦產(chǎn)品在明年下半年甚至后年會有較大幅度的成長。至于TV型產(chǎn)品，保持審慎樂觀。OGS是把觸控技術和保護玻璃整合起來，這樣的整合，可以讓客戶的產(chǎn)品設計變得更輕薄，更省成本。OGS一定是明年甚至是未來的方向，只是時間快慢的問題。

根據(jù)電子產(chǎn)品大成長周期的規(guī)律，當普通手機由觸控技術帶動升級為智能手機，就會帶動觸屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而當智能手機在手機領域的滲透率達到30％到50%的階段，中低端智能產(chǎn)品將快速發(fā)展，并將取代中高端產(chǎn)品成為市場主流。相關人士預計明年中低端手機將有一個大幅放量的過程。


在全球觸屏產(chǎn)業(yè)格局變化過程中，中國相關公司處于何種位置？相關上市公司的投資價值如何？記者就相關問題采訪了臺灣華映股份有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃處處長黃拓中、華商基金管理公司量化投資部總經(jīng)理、華商動態(tài)阿爾法基金基金經(jīng)理梁永強，2011年新財富排名第二的招商證券電子行業(yè)研究員鄢凡。

明年中低端智能手機

將迎來放量

證券時報記者：從觸屏技術的應用看，如何看待未來一年其對手機、電腦以及電視產(chǎn)業(yè)帶來的變化及影響？

黃拓中：觸屏技術目前在手機市場發(fā)展得非常好，明年Windows 8上市將再度引領整個觸控產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。因為有這樣一個作業(yè)軟體，筆記本電腦產(chǎn)品在明年下半年甚至后年會有較大幅度的成長。至于TV型產(chǎn)品，保持審慎樂觀的看法。

梁永強：手機只是把觸控技術做了一個開端性的應用，未來包括電子產(chǎn)品、非電子產(chǎn)品都會用到觸控方面的技術和產(chǎn)品。隨著明年觸控技術的升級，產(chǎn)品成本的不斷下降，未來的應用空間將不斷加大。

鄢凡：預計明年中低端手機會有比較大的放量。今年下半年，中興、華為的智能手機放量非常大，這與聯(lián)通的千元智能機補貼等很多因素有關，預計全年出貨量均達到1000多萬臺，明年預計將達到4000萬臺以上。電腦有兩個升級方向，一是向娛樂方面轉化，平板電腦iPad用的都是觸摸屏。明年繼蘋果高端iPad之后將是二線的平板，像亞馬遜、中興、華為的平板如果大幅放量，也會拉動觸控屏的銷售。另一個升級方向是向商務化、信息處理方向發(fā)展，就是超級本，或者是蘋果的Macbook Air，這幾個產(chǎn)品目前還沒有用到觸摸屏，但隨著明年下半年Windows 8的出現(xiàn)，將會推動超級本、Macbook Air帶觸控技術，預計2013年，臺式機顯示器以及一體機也將會用到觸控，智能電視明年會逐漸提上議程。

技術升級

將帶來格局變化

證券時報記者：以終端商為龍頭的觸控行業(yè)已形成蘋果、三星、亞馬遜三個巨頭，如何看待未來觸控行業(yè)的國際競爭格局？

黃拓中：針對這種國際競爭格局必須要從它的產(chǎn)品面去看，三星產(chǎn)品慢慢走向AMOLED產(chǎn)品結構，發(fā)展的是AMOLED面板，蘋果和亞馬遜是往顯示器的方向走，要求的是廣視角的面板，方向不同。

梁永強：三星、蘋果、亞馬遜，已經(jīng)形成三大陣營，從觸屏的產(chǎn)業(yè)鏈角度來講，未來蘋果、三星、亞馬遜各個陣營的界線會越來越清晰，尤其是蘋果陣營和非蘋果陣營。對于中國的企業(yè)，介入這個產(chǎn)業(yè)一定要看自己的技術儲備在什么程度，更適宜于參與到哪個陣營。

鄢凡：分析終端的競爭格局可以分析一下這三家公司的市場定位以及供應鏈的特點，蘋果是定位非常高端的市場，追求產(chǎn)品效果極致，對上游觸控產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力非常強，要求供應商完全服從，絕大部分產(chǎn)能供應給它，追求對供應量的控制。三星相對是垂直一體化的策略，和蘋果競爭，它有自己的面板產(chǎn)能，也有觸控模塊的生產(chǎn)能力，它推的產(chǎn)品叫做SUPER AMOLED，也即AMOLED帶on-cell觸控模塊合在一起，是垂直整合的能力。另外，可以把亞馬遜、中興、華為和在一起，代表二線的終端廠商，他們對于供應鏈的控制能力沒有這么強，會要求供應鏈價格做得低，因為是薄利多銷，會面向于中低市場。這三家會引領不同技術路線的發(fā)展，蘋果可能會引領新的觸控路線如in-cell或on-cell，三星將主打其集成on-cell的AMOLED觸控路線，亞馬遜、中興、華為短期內用G/G或者G/F，未來可能會用sheet型的單片玻璃方案。

證券時報記者：有一類觀點認為，隨著消費電子的日益輕薄化，使得一體化玻璃（OGS）的取決方案日益成為一種比較的趨勢，預計明年會逐步替代現(xiàn)有的產(chǎn)品，對于觸控行業(yè)的主流技術和未來新的趨勢如何看？

黃拓中：OGS就是把觸控技術和保護玻璃整合起來，這樣的整合，可以讓客戶的產(chǎn)品設計變得更輕薄，更省成本。OGS一定是明年甚至是未來的方向，只是時間快慢的問題，OGS的發(fā)展可分成四大塊：一是用整片玻璃去做強化，做觸控。二是大片切成小片后再做后續(xù)處理。三是面板廠商正在發(fā)展的on-cell和in-cell幾種技術。第四on-cell面板廠發(fā)展，其on-cell技術相對來講比較容易，明年會有廣視角的產(chǎn)品推出。

梁永強：現(xiàn)在科技類產(chǎn)品發(fā)展，更加美觀更加便宜，更加物美價廉，成本不斷下降會帶來更大的應用。每個廠商自己選擇不同的方向找一個切合點或者是均衡點，不管往哪個方向走，成本不斷下降是大趨向。

鄢凡：從觸控觸摸屏的技術發(fā)展路徑看，過去幾年觸控發(fā)展從紅外到表面聲波、到電阻、到電流，以及到最新的像蘋果推出的雙面玻璃方案，不斷以追求觸控屏的效果來促進這個行業(yè)的發(fā)展。而現(xiàn)在，三大趨勢將推動觸控的發(fā)展，一是降成本，二是觸控屏要輕薄、更透光，三是產(chǎn)業(yè)鏈條簡化。現(xiàn)在觸控屏的成本占BOM成本的16%，是降成本的重點零組件。另外，現(xiàn)在雙片玻璃的G/G觸控輕薄性還比較厚，三星已推出輕薄的SUPER AMOLED。目前這個產(chǎn)業(yè)鏈條是分散的，高度分工，而終端商希望有廠商能夠整合起來。未來兩個技術路線：一個是從現(xiàn)有的觸控屏廠出發(fā)的路線，即原來做觸摸屏的廠商，要做垂直整合，就會把鏈條整合推出OGS的單片玻璃方案；另一個是原有的顯示屏廠，在提供顯示屏時把觸控也搞定，推出on-cell和in-cell兩個方案。

看好擁有

垂直整合能力的廠商

證券時報記者：觸控產(chǎn)業(yè)鏈由哪些部分組成，如何看待產(chǎn)業(yè)鏈上相關環(huán)節(jié)的投資機會？

黃拓中：觸控產(chǎn)業(yè)鏈最外面的是保護玻璃，接下來是觸控屏，然后是面板，這三大產(chǎn)業(yè)鏈為滿足客戶的終端需求，要往更省成本，更輕薄的方向滿足客戶。面板廠獨有的優(yōu)勢，OGS跟面板某種程度上也可以在制造流程上做一些整合。[!--empirenews.page--]

梁永強：科技類產(chǎn)品主要是考慮如何降低成本，選擇投資標的時一般從如下兩個方向，一是選誰能提供一體化解決方案，找到一家以后可以全部提供，不像現(xiàn)在由很多廠商提供，這樣更利于節(jié)約成本。二是哪個結點上的技術壁壘最高，進入門檻或者是利潤是最高的，別人很難進的結點是比較好的。強化玻璃可能是技術含量門檻最高的，將來這塊是一個不錯的投資方向。

鄢凡：未來行業(yè)的趨勢向垂直整合者發(fā)展，即擁有垂直制造能力，以及擁有下游客戶的廠商。如只做SENSOR或只做貼合的廠商，未來會面臨被整合的風險。

證券時報記者：中國資本市場對觸摸技術的投資經(jīng)歷了哪些過程，現(xiàn)在如何看待該領域的投資價值？

梁永強：大家對觸屏的認識也是從去年有些廠商填上蘋果標簽后才不斷認識這個行業(yè)的，現(xiàn)有的國內廠商都是借助于臺灣或者是韓國的廠商，通過臺灣廠商再介入到蘋果陣營或者是其他陣營里。未來要看哪些廠商可以直接切入到包括蘋果、三星、亞馬遜，甚至國內的中興華為這些主要的終端運營廠商。

鄢凡：大家對于A股市場觸控屏的認識，主要來自去年一些觸摸屏公司股價的高漲，但今年隨著行業(yè)格局的變化，其下游客戶希望提升利潤率的訴求，以及今年遭遇了不斷下修業(yè)績和估值雙殺的過程，今年跌幅很大。今年四季度到明年上半年，國內G/G、 G/F廠商會因為低端智能機的放量，享受一段產(chǎn)能釋放的好時光，但好景不長，下半年隨著單片玻璃產(chǎn)能的釋放，G/G、G/F廠商會受到很大挑戰(zhàn)，毛利率可能有很大的下滑壓力，而對于單片玻璃，其會逐漸放量成為主流，但在中長期又會受到in-cell、on-cell等顯示屏廠技術方案的威脅。

·觀點·

華商基金管理公司量化投資部總經(jīng)理梁永強：未來蘋果、三星、亞馬遜各個陣營的界線會越來越清晰，中國企業(yè)介入這個產(chǎn)業(yè)