飽受“末日危言”籠罩的團(tuán)購行業(yè)，去年終于熬過寒冬迎來曙光。購買人次和在售團(tuán)單數(shù)量可觀，累計(jì)成交額預(yù)計(jì)將突破210億元，較前一年有約90%的增長(zhǎng)。而截至今年2月底，真正維持運(yùn)營的團(tuán)購網(wǎng)站只有943家，相對(duì)歷史上最高紀(jì)錄的5000多家，存活率僅為18.6%。

短短四年間，團(tuán)購行業(yè)已基本從發(fā)展過?；貧w至理性增長(zhǎng)，網(wǎng)站數(shù)量急劇收縮，主流團(tuán)購網(wǎng)站“馬太效應(yīng)”凸顯，競(jìng)爭(zhēng)開始向持續(xù)集中化發(fā)展。

和團(tuán)購行業(yè)相比，LED產(chǎn)業(yè)屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但是兩者過往的發(fā)展軌跡倒有幾分相似，只是如今LED產(chǎn)業(yè)仍舊深陷產(chǎn)能過剩泥沼，只有艷羨的份兒。

距離4月底上市公司年報(bào)披露的最后期限，尚有幾天，但已經(jīng)發(fā)布2012年業(yè)績(jī)預(yù)告的LED上市公司中，有超過六成的企業(yè)去年凈利潤同比呈下降趨勢(shì)。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，各家企業(yè)普遍給出的解釋是：由于受LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，公司產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅下降，并由此擠壓了利潤空間。

業(yè)界預(yù)測(cè)，LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的局面在2013年仍將繼續(xù)，相關(guān)企業(yè)也將繼續(xù)通過降價(jià)消化庫存、搶占市場(chǎng)份額。

事實(shí)上，LED產(chǎn)能過剩主要發(fā)生在利潤或者毛利下滑嚴(yán)重的領(lǐng)域，包括上游的藍(lán)寶石襯底、外延芯片及中游的封裝環(huán)節(jié)。

要想淘汰這些領(lǐng)域的過剩產(chǎn)能，一是依靠產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)能的合理流動(dòng)，二是通過企業(yè)間的兼并重組，三是激活終端應(yīng)用市場(chǎng)。

樂見產(chǎn)能合理流動(dòng)

高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)發(fā)布的報(bào)告稱，2012年中國大陸本土芯片企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值僅為51億元，同比增長(zhǎng)僅6%。排除新投產(chǎn)或退出企業(yè)數(shù)量，2012年產(chǎn)值同比上升的企業(yè)數(shù)量為13家，占比37%;產(chǎn)值同比下降的企業(yè)數(shù)量為22家，占比63%。

部分芯片企業(yè)為了避免價(jià)格戰(zhàn)和低毛利，寧愿犧牲產(chǎn)能釋放速度作為代價(jià)。除此之外，芯片企業(yè)也忙于進(jìn)行垂直整合。

以全產(chǎn)業(yè)鏈模式布局的德豪潤達(dá)，去年年底其蕪湖基地的LED芯片開工率僅五成左右。董事長(zhǎng)王冬雷認(rèn)為，行業(yè)困境下減緩MOCVD到位速度，可以減少生產(chǎn)損耗，等待行業(yè)回暖的時(shí)機(jī)。

值得注意的是，LED顯示屏向照明的轉(zhuǎn)移已經(jīng)悄然開始，這歸因于LED顯示屏市場(chǎng)日趨飽和，而戶外廣告等新業(yè)務(wù)模式尚處于探索期，很多企業(yè)是不得已而為之。

同時(shí)，包括士蘭明芯、華燦光電在內(nèi)的多家以顯示屏芯片為主營業(yè)務(wù)的廠商，今年都把加大照明白光產(chǎn)品的投入作為重點(diǎn)。士蘭明芯擬將產(chǎn)能從目前的1400kk/月，擴(kuò)大至年底的2000kk/月，照明芯片營收占比從20%提高至30%—40%。

從暴利賣到自覺心中有愧，結(jié)果好景不長(zhǎng)，價(jià)格隨后暴跌至冰點(diǎn)，LED藍(lán)寶石廠商過山車般的日子并不好玩。以上城科技為代表的廠商只好謀求藍(lán)海突擊，將襯底產(chǎn)品推向手機(jī)保護(hù)屏市場(chǎng)。

盡管前景充滿著未知，并不被業(yè)內(nèi)看好，但不啻為產(chǎn)能流動(dòng)的一種有益摸索。

倡導(dǎo)兼并重組與資本整合

解決產(chǎn)能過剩問題，兼并重組也是途徑之一，同時(shí)還在于政府未來推行一攬子政策補(bǔ)貼計(jì)劃來激活終端市場(chǎng)消費(fèi)需求。

2012年年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“將化解產(chǎn)能過剩矛盾作為明年的工作重點(diǎn)”;春節(jié)前十二部委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》，提出要以汽車、鋼鐵、電子信息、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等行業(yè)為重點(diǎn)，推進(jìn)企業(yè)兼并重組。這無疑在政策層面給LED企業(yè)間的兼?zhèn)渲亟M提供了指引。

4月9日，乾照光電公告顯示，公司擬收購東莞洲磊電子100%股權(quán)。

GLII認(rèn)為，LED上游芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從原有的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向規(guī)模與資本競(jìng)爭(zhēng)，很多中小企業(yè)由于資金鏈瓶頸，已經(jīng)導(dǎo)致部分產(chǎn)能無法正常釋放。 2012年，LED芯片行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)多起并購案例，晶元光電收購廣鎵，三安光電入股臺(tái)灣璨圓，德豪潤達(dá)入股雷士照明。LED芯片行業(yè)整合已經(jīng)開始，2013年將是上游芯片行業(yè)整合抱團(tuán)的過渡年，2014年產(chǎn)業(yè)整合將會(huì)大規(guī)模進(jìn)行。

需要指出的是，在兼并重組中，不應(yīng)忽視和臺(tái)灣地區(qū)業(yè)者的合作，這樣利于評(píng)估和科學(xué)計(jì)算兩地、甚至全球的產(chǎn)能，不至于造成不必要的過剩。億光董事長(zhǎng)葉寅夫表示，臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)在LED產(chǎn)業(yè)各有所長(zhǎng)，大陸擁有廣大市場(chǎng)，從上游制造端來看，臺(tái)灣具有強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力。他多次呼吁，兩地若能合作發(fā)展“中華牌”，就有機(jī)會(huì)跟國際照明品牌歐司朗、GE、飛利浦等力搏。

激活市場(chǎng)政策 可否期待

無論是企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，還是企業(yè)間的兼并重組，終端市場(chǎng)需求都具有導(dǎo)向性的作用。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉一語道出目前LED產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用與政策上存在的問題：“政府有什么本事判斷哪種技術(shù)有前途?某種技術(shù)本身也許先進(jìn)，但它在市場(chǎng)上能不能成功，沒有任何人知道。現(xiàn)在都是政府說要發(fā)展什么技術(shù)，然后就大量地給錢，最后的結(jié)果是什么?你看看光伏產(chǎn)業(yè)已成什么樣了。”

吳敬璉此番談話的要義，不僅在于對(duì)LED內(nèi)需市場(chǎng)的擔(dān)憂，更是對(duì)政府推動(dòng)、扶持LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展手段的質(zhì)疑和警醒。光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的嚴(yán)重程度，及對(duì)國外市場(chǎng)的依賴度，皆甚于LED，當(dāng)受需求減少的影響，自然會(huì)面臨崩盤。

目前光伏企業(yè)正通過投資建設(shè)電站等方式消化產(chǎn)能，但沒有電價(jià)、標(biāo)準(zhǔn)體系及政府政策細(xì)則的出臺(tái)，很難達(dá)到初衷。

令人欣慰的是，盡管目前中國大陸LED產(chǎn)品終端應(yīng)用仍以大屏幕顯示和背光應(yīng)用為主，但在民用照明和公共照明領(lǐng)域存在巨大的潛在市場(chǎng)。新一屆中央政府力推的“新型城鎮(zhèn)化”改革戰(zhàn)略已經(jīng)定調(diào)，LED照明無疑將收到應(yīng)用的正能量。而地方政府紛紛推出的商用、公共照明示范工程近期也紛至沓來。

就LED企業(yè)而言，在拓展終端市場(chǎng)和參與示范工程時(shí)，希望政府在政策支持上也給予更多便利和引導(dǎo)。很多企業(yè)特別提出，相關(guān)補(bǔ)貼應(yīng)更趨公平和合理，而不像當(dāng)前，補(bǔ)貼往往成為企業(yè)賬面上的遮羞布，也并沒有像節(jié)能燈那樣真正讓消費(fèi)者受惠。

不同于團(tuán)購行業(yè)，LED產(chǎn)業(yè)尤其是上游芯片領(lǐng)域，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利或見好就收并非輕而易舉，而一旦形勢(shì)不妙，企業(yè)小虧而退也不大可能。2013年甚至更久，LED產(chǎn)業(yè)或許還要在產(chǎn)能過剩中自我調(diào)整。長(zhǎng)跑之下誰是勝者，依然難以定論。