“缺芯少屏”一直是中國(guó)電子[0.00%]產(chǎn)業(yè)發(fā)展的心病，但一段時(shí)間來(lái)，隨著全球面板行業(yè)的轉(zhuǎn)暖，我國(guó)面板行業(yè)也在國(guó)家政策的積極扶植與保護(hù)之下，積極朝“陽(yáng)光地帶”邁進(jìn)。

盡管我國(guó)面板行業(yè)的生存現(xiàn)狀以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力仍存在多方質(zhì)疑，但一些長(zhǎng)線投資者已經(jīng)開始布局其中。多家業(yè)績(jī)居前的公募基金已將京東方A[0.42% 資金 研報(bào)](000725.SZ)、華映科技[0.53% 資金 研報(bào)](000536.SZ)以及深天馬A[2.10% 資金 研報(bào)](000050.SZ)等面板類企業(yè)作為其長(zhǎng)線看好的公司。

根據(jù)基金公司最新發(fā)布的2012年年報(bào)，重倉(cāng)面板企業(yè)的基金公司有銀華基金、華夏基金、博時(shí)基金等。其中，銀華核心價(jià)值優(yōu)選[-2.26%]去年第二季度就以3.03億股重倉(cāng)挺進(jìn)京東方A，截止到年末，銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金共持有京東方A流通股2.96%，為其第一大重倉(cāng)股。

國(guó)產(chǎn)面板業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升

金融危機(jī)之前，我國(guó)面板行業(yè)一直游走于危機(jī)邊緣。

中債資信評(píng)級(jí)公司的分析師孔宇光在接受第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者采訪時(shí)稱：“面板行業(yè)屬于技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，易形成較高的行業(yè)集中度。2001~2006年，在全球液晶面板生產(chǎn)高度壟斷的背景下，處于面板下游的中國(guó)彩電整機(jī)制造廠商生產(chǎn)所需的液晶面板幾乎全部依賴進(jìn)口，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)彩電企業(yè)在面板談判中處于弱勢(shì)地位，只能被動(dòng)接受價(jià)格。”

除此之外，由于面板項(xiàng)目投資巨大、周期長(zhǎng)，而產(chǎn)品升級(jí)卻很快，而日本、韓國(guó)等國(guó)際大廠在占盡優(yōu)勢(shì)的情況下，一直壓制著我國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)。

Display Research發(fā)布的研究報(bào)告顯示，在這期間，中國(guó)臺(tái)灣、日本以及韓國(guó)合計(jì)市場(chǎng)份額平均高達(dá)98.33%，而中國(guó)大陸的市場(chǎng)份額最高時(shí)僅為4%。

金融危機(jī)之后，國(guó)家于2009年發(fā)布《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，面板行業(yè)開始迎來(lái)了一輪投資熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，此后幾年時(shí)間里，我國(guó)面板總投資規(guī)模(含建成、在建和規(guī)劃)超過(guò)3000億元人民幣。

“面板產(chǎn)業(yè)屬國(guó)家重點(diǎn)扶持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，高世代面板產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，國(guó)家又進(jìn)一步出臺(tái)措施來(lái)配合國(guó)內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)?！比A寶證券電子行業(yè)分析師這樣對(duì)記者表示。

2012年4月，發(fā)改委對(duì)進(jìn)口32英寸及以上尺寸液晶顯示板的稅率由3%調(diào)整至5%。今年1月，發(fā)改委又對(duì)三星、LG、奇美、友達(dá)、中華映管及瀚宇彩晶6家面板企業(yè)在2001年~2006年間的價(jià)格壟斷行為進(jìn)行處罰，責(zé)令其退還中國(guó)大陸彩電企業(yè)多付價(jià)款1.72億元，并沒(méi)收3675萬(wàn)元及罰款1.44億元，制裁總額達(dá)3.53億元。

群智咨詢研究總監(jiān)李亞琴對(duì)記者表示，我們現(xiàn)在處于面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最好時(shí)期，就像沐浴在隆冬中的陽(yáng)光中那么溫暖。面板行業(yè)不僅地位逐漸上升，躋身全球第三，今年競(jìng)爭(zhēng)力也有望進(jìn)一步提升。

據(jù)悉，2012年我國(guó)電視面板份額為10.5%，到2013年，業(yè)內(nèi)分析這個(gè)份額可能直接提升至17%以上。

2013年大面板供需改善

面板生產(chǎn)線根據(jù)基板大小按世代劃分，世代線越高，基板越大，經(jīng)濟(jì)切割的尺寸也會(huì)變大。廣發(fā)證券[-1.06% 資金 研報(bào)]電子行業(yè)分析師彭琦介紹，大尺寸面板的需求主要來(lái)自于四個(gè)終端：電視、顯示器和筆記本。小尺寸面板則主要是平板電腦和手機(jī)。

李亞琴告訴記者：“我們經(jīng)過(guò)研究認(rèn)為，在2013年面板行業(yè)主要提升有兩方面：平板電腦、電視?！?br>
Display Search最新研究報(bào)告顯示，平板電腦面板經(jīng)歷了1月份出貨量的短暫下調(diào)后，在2月迅速反彈，達(dá)到2137萬(wàn)片，較1月增長(zhǎng)3%，并較2012年2月大幅增長(zhǎng)165%。

平板電腦市場(chǎng)的快速發(fā)展也給國(guó)內(nèi)面板廠提供了新的機(jī)遇，2月京東方平板電腦面板出貨達(dá)到665萬(wàn)片，占整個(gè)平板電腦面板市場(chǎng)份額由去年2月的20%增長(zhǎng)到31%，而韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)廠商則分別占據(jù)51%和18%的市場(chǎng)份額。

不過(guò)彭琦認(rèn)為，近年來(lái)智能手機(jī)和平板電腦市場(chǎng)熱絡(luò)，其高速增長(zhǎng)帶動(dòng)了小尺寸面板需求量大幅提升，原本為切割大尺寸產(chǎn)品的高世代線逐漸提升了切割小尺寸面板的比例。全球5代線25%左右的產(chǎn)能都用于切割小尺寸面板。未來(lái)，中高世代線切割小尺寸面板的趨勢(shì)還將持續(xù)，這將影響中高世代線對(duì)大尺寸面板的供應(yīng)，而由于大尺寸電視低價(jià)化帶動(dòng)面板需求提升約10%，此消彼長(zhǎng)之下，這就使得2013年大尺寸供需狀態(tài)大幅改善。

行業(yè)龍頭扭虧轉(zhuǎn)盈

東北證券[-3.26% 資金 研報(bào)]分析師周思立指出，在液晶面板行業(yè)從產(chǎn)業(yè)鏈角度，可以分為上游材料、中游面板制造以及下游的模組制造及應(yīng)用。

上游材料涵蓋玻璃基板、液晶、彩色濾光片、ITO導(dǎo)電玻璃、偏光片等。由于該領(lǐng)域具有高技術(shù)壁壘、高集中度、高毛利的特點(diǎn)，主要由歐美與日韓廠商控制，但國(guó)內(nèi)目前有少數(shù)廠商在部分領(lǐng)域取得突破。

具體到A股上市公司，生產(chǎn)玻璃基板的有彩虹股份[0.00% 資金 研報(bào)](600707.SH)、寶石A[0.25% 資金 研報(bào)](000413.SZ)、南玻A[0.54% 資金 研報(bào)](000012.SZ)、洛陽(yáng)玻璃[0.58% 資金 研報(bào)](600876.SH)；生產(chǎn)液晶材料的是煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)[0.16% 資金 研報(bào)](002643.SZ)、永太科技[-0.09% 資金 研報(bào)](002326.SZ)、誠(chéng)志股份[-0.25% 資金 研報(bào)](000990)；生產(chǎn)彩色濾光片公司為萊寶高科[2.52% 資金 研報(bào)](002106.SZ)、儀電電子[0.26% 資金 研報(bào)](600602.SH)；具備ITO導(dǎo)電玻璃供應(yīng)能力的是萊寶高科(002106.SZ)、長(zhǎng)信科技[6.37% 資金 研報(bào)](300088.SZ)；生產(chǎn)偏光片則為深紡織A[0.68% 資金 研報(bào)](000045.SZ)。

產(chǎn)業(yè)鏈的中游則是液晶面板制造，在這個(gè)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前進(jìn)步較快，且初具規(guī)模。分析人士指出，面板制造環(huán)節(jié)特點(diǎn)是高資本輸出，需不斷投資高世代生產(chǎn)線，具有一定的技術(shù)壁壘。

李亞琴指出：“目前國(guó)內(nèi)液晶面板行業(yè)最高水平代表是京東方A(000725.SZ)、華星光電[TCL集團(tuán)[0.00% 資金 研報(bào)](000100.SZ)為控股股東]以及深天馬A(000050.SZ)。其中，京東方和華星光電擁有的8.5代線已經(jīng)相繼實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)?！?br>
需要特別指出的是，近年來(lái)京東方總是虧多賺少，又是A股市場(chǎng)上的“融資王”，成為業(yè)內(nèi)人士和廣大股民批判的重點(diǎn)目標(biāo)。但2011年，京東方實(shí)現(xiàn)全年盈利。有分析人士指出，隨著四條生產(chǎn)線的投產(chǎn)，京東方的造血功能將不斷得到強(qiáng)化。

面板的下游行業(yè)則是將面板與驅(qū)動(dòng)IC、背光源模塊、PCB、邊框等在一起組裝，制成下游的模組(LCM)，模組則根據(jù)不同的切割尺寸可以應(yīng)用在PC、通信設(shè)備、消費(fèi)電子以及儀器儀表等各個(gè)領(lǐng)域。A股的上市公司中，制造液晶模組的企業(yè)則是宇順電子[7.42% 資金 研報(bào)](002289.SZ)、華映科技(000536.SZ)等。[!--empirenews.page--]

在電子行業(yè)，“得技術(shù)者得天下”是不變的定律。因此，除了政策扶植之外，面板行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力還有技術(shù)的不斷提升。

“很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)的面板生產(chǎn)商主要是在低端領(lǐng)域求生存，但是最近他們已經(jīng)在高端方面取得了一定的突破。”李亞琴這樣告訴記者。

Digitimes的一份報(bào)告指出，目前京東方和華星光電都在強(qiáng)調(diào)其廣視角技術(shù)以及低耗能面板技術(shù)的進(jìn)展。此外，國(guó)內(nèi)的面板生產(chǎn)商在薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)、氧化物薄膜電晶體液晶顯示器(Oxide TFT LCD)以及有源矩陣有機(jī)發(fā)光二極體面板(AmoLED)等技術(shù)上也取得了突破。

此外，京東方、華星光電等為首的國(guó)內(nèi)面板企業(yè)推出超高清、裸眼3D、觸控等一批全球平板顯示領(lǐng)域的前沿技術(shù)，吸引眾多關(guān)注的目光。