21ic訊 2012年中國(guó)LED外延晶片產(chǎn)業(yè)和全球經(jīng)濟(jì)一樣，在艱難中前行，較好的市場(chǎng)預(yù)期并未出現(xiàn)；2013年之后，MOCVD購(gòu)置已放緩，各廠產(chǎn)量視訂單而調(diào)整。中國(guó)廠商在技術(shù)提升的同時(shí)，也頻頻低價(jià)搶占市場(chǎng)，中國(guó)廠商第一梯隊(duì)穩(wěn)定，后續(xù)梯隊(duì)呈現(xiàn)洗牌。

(一)第一梯隊(duì)廠商

1.三安光電

三安光電是中國(guó)最大的LED外延晶片廠商，曾掀起了「設(shè)備直補(bǔ)」的高潮。在各地政府的扶持下，擴(kuò)張速度很快，目前廈門(mén)、天津和蕪湖三地的MOCVD購(gòu)置數(shù)量已達(dá)144臺(tái)；不過(guò)其規(guī)模成長(zhǎng)的同時(shí)，獲益卻并不樂(lè)觀。

2012上半年三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)90.53%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.66億元人民幣，同比僅增長(zhǎng)1.55%，高速成長(zhǎng)的營(yíng)業(yè)收入?yún)s僅換來(lái)幾近持平的凈利潤(rùn)。而如果剔除三安光電2012上半年累計(jì)從中國(guó)政府獲得近3億元人民幣的補(bǔ)貼，其實(shí)際獲利能力更是值得商榷；另外其報(bào)表也顯示，2012年前三季收到的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金僅11.8億元人民幣，有過(guò)半的貨款未能及時(shí)收回，應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款激增，加上銷(xiāo)售貨款未能及時(shí)收回，三安光電潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

不過(guò)獲利及財(cái)務(wù)上的問(wèn)題，并不能撼動(dòng)三安光電目前在中國(guó)LED外延晶片一哥的地位，除了廈門(mén)、天津和蕪湖三地的LED外延晶片產(chǎn)線之外，三安光電布局下游LED應(yīng)用，在消化自有產(chǎn)能的同時(shí)，也獲得大量政府訂單，此外三安光電於福建安溪投建藍(lán)寶石襯底產(chǎn)線，并在淮南投資光伏產(chǎn)業(yè)。

在團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，三安光電通過(guò)遠(yuǎn)高於競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手廠商的薪資，從臺(tái)灣及中國(guó)LED競(jìng)業(yè)廠商中挖角了一批技術(shù)菁英，并在其帶領(lǐng)下組建了自有技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

(挖人、技術(shù)升級(jí)、規(guī)模擴(kuò)張、價(jià)格戰(zhàn))，三安光電每一步大動(dòng)作都對(duì)中國(guó)LED外延晶片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生舉足輕重的影響。

2.德豪潤(rùn)達(dá)

德豪潤(rùn)達(dá)1996年創(chuàng)立於珠海，2004年在深圳證券交易所上市，是一家以小家電、LED和新能源相關(guān)業(yè)務(wù)為主的集團(tuán)性公司，為珠海市規(guī)模最大的民營(yíng)股份制廠商。從2009年起，德豪潤(rùn)達(dá)先後在珠海、臺(tái)山、深圳、蕪湖、揚(yáng)州等地，建立了LED生產(chǎn)基地，透過(guò)并購(gòu)及合作等方式，迅速進(jìn)軍LED外延晶片、封裝、應(yīng)用等全產(chǎn)業(yè)鏈，其中LED外延和晶片是德豪潤(rùn)達(dá)最核心的LED業(yè)務(wù)。目前德豪潤(rùn)達(dá)在蕪湖有36臺(tái)MOCVD，在揚(yáng)州有30臺(tái)MOCVD，年產(chǎn)能共計(jì)為320萬(wàn)片(2寸)。

2012年中國(guó)整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)依然顯得較為低迷，小廠飽受市場(chǎng)和資金的困擾而大多勉為其難，即便像德豪潤(rùn)達(dá)這樣的LED標(biāo)竿廠商，來(lái)自政府後續(xù)的補(bǔ)貼陸續(xù)減少，同時(shí)也承受著市場(chǎng)價(jià)格因供過(guò)於求而下跌快速的陣痛。因此德豪潤(rùn)達(dá)2012年盡管設(shè)備有所擴(kuò)充，但營(yíng)業(yè)收入反而比2011年下降7.89%，利潤(rùn)總額更是比2011年下降54.01%。

為了尋求穩(wěn)定的下游出貨、擴(kuò)大規(guī)模、提升影響力，德豪潤(rùn)達(dá)斥資16.5億港幣收購(gòu)中國(guó)最大的照明企業(yè)雷士照明約20%股權(quán)，成為雷士照明第一大股東；同時(shí)，德豪潤(rùn)達(dá)還將分別向大股東蕪湖經(jīng)開(kāi)區(qū)光電產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司和雷士照明吳長(zhǎng)江定向增發(fā)。德豪潤(rùn)達(dá)和雷士相互持股是一次大廠間的緊密結(jié)盟，德豪看中的是雷士照明的管道資源，而雷士照明也藉此獲得穩(wěn)定的上游晶片資源。