LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 中國資本市場，沒有哪個領(lǐng)域比得上TMT領(lǐng)域概念多。最近，智能手機藍寶石概念已陷瘋狂。前日露笑科技拉出第5個漲停，東晶電子漲停，天通股份、水晶光電、晶盛機電等也火熱異常。這概念已延續(xù)4個月。

在我看來，這不過是偽裝的高潮。傳遞的更多是上市公司與券商勾兌的利益。它們輪番燒火，完全不顧產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實以及普通投資者的荷包風(fēng)險。藍寶石是一種新型顯示材料。蘋果年初獲得一項專利，即屬于藍寶石材料范疇。它可以應(yīng)用于iPhone攝像頭鏡頭、手機屏幕等部件。而且，蘋果已與美國GT公司建立了合作，后者為其提供藍寶石材料生產(chǎn)服務(wù)。這也是國內(nèi)券商言必稱的信息。蘋果用藍寶石已不新鮮。iPhone5S攝像頭、HOME鍵指紋辨識鏡面已相繼采用。從總量看不大，卻刺激了概念熱情，拉升了材料價格。于是國內(nèi)便斷言iphone6將擴大藍寶石應(yīng)用，宣稱用它做屏幕，它能增強手機屏的耐磨性。截至目前，蘋果官方并沒公布iphone6材質(zhì)構(gòu)成。按以往規(guī)律，產(chǎn)品發(fā)布前，就連整個供應(yīng)鏈都是嚴格保密。iphone6是否立刻擴大采用藍寶石材質(zhì)還處于不明階段。即便蘋果擴大采用藍寶石材質(zhì)，也未必輪到中國大陸企業(yè)尤其是上市公司來瓜分蛋糕。從iphone一代到五代，里面幾乎沒有幾處真正屬于本地企業(yè)研發(fā)的核心元器件與關(guān)鍵材料。處于壓力關(guān)口的蘋果，不會甘心將這塊概念隱含的核心利潤讓渡給大陸企業(yè)。一個細節(jié)顯示出，它對此有著高度掌控：蘋果與GT雖有緊密合作心意，但SEC文件顯示，蘋果要求該公司，不經(jīng)自身允許，禁止向任何客戶提供藍寶石產(chǎn)品，甚至不允許提供相關(guān)技術(shù)支持或許可證。如果這是一個應(yīng)用高度成熟的領(lǐng)域，蘋果是不會傻到自己去左右工廠產(chǎn)。我從這種控制策略中感受到，本地企業(yè)瓜分蘋果供應(yīng)服務(wù)蛋糕的虛妄。當然，我們有小米們的蛋糕。但是，根據(jù)以往的規(guī)律，大陸走中低價位的手機品牌，罕有采用未獲普遍驗證的關(guān)鍵材質(zhì)的動作。券商們卻不管不顧，兀自發(fā)布它們誘惑的報告。有人斷言，2014年，消費電子應(yīng)用開啟藍寶石成長新空間，到2016年，全球智能手機如按16.58億部計算，新增市場空間近50億美元，是LED襯底材料5倍以上空間。而著名調(diào)研機構(gòu)Yole的預(yù)測則是，到2018年，智能手機屏幕只能為藍寶石帶來13億-26億美元的市場需求。智能手機所能帶來的藍寶石概念價值，根本不像券商與相關(guān)企業(yè)鼓吹的那么大，而且相關(guān)企業(yè)的布局，可能也會帶來泡沫。2010-2011年有過一輪藍寶石襯底產(chǎn)能泡沫，國內(nèi)藍寶石襯底加工企業(yè)中，僅長晶類就曾多達50家，一哄而上，結(jié)果兩年不到，死掉2/3。券商賣的是預(yù)期服務(wù)，有時只是死循環(huán)的數(shù)理邏輯。且不說已有飽和跡象的智能機景氣是否能延續(xù)到2016年，單說能取代藍寶石的材料也有多種，技術(shù)各有千秋。智能手機應(yīng)用藍寶石只是技術(shù)與材質(zhì)路徑之一。iPhone藍寶石概念，不過是券商與上市公司利用的工具而已。它們在傳聞中已連續(xù)炒作近4個月?？紤]到這一周期恰是上市公司2013年Q4財報與年報發(fā)布窗口，且是傳統(tǒng)淡季，我認為，這正是海外人士稱作的一種“財報資本主義”，屬于市值管理方面十分惡劣的手段。事實上，我了解到的一家上市公司，上一季還消化著前年的剩余庫存。我從不否認關(guān)鍵材料在電子制造業(yè)里的革新價值。其實，我一直十分看好它在半導(dǎo)體照明民用市場的前景。2013年，國內(nèi)LED照明規(guī)模是2600億元，同比增28%。2015年，LED照明滲透率或?qū)⑦_60%。2014年以后，美國、歐盟、日本及中國將全面禁售15瓦以外的白熾燈，它所隱含的商機遠大過智能手機的概念效應(yīng)。不過經(jīng)歷過上一輪產(chǎn)能泡沫后，再加上國家相關(guān)補貼措施的取消，許多企業(yè)目前雖然聲量很高，實際設(shè)備采購動作不大。物理世界的藍寶石是一種珍貴的材料。它象征著忠貞、誠實、吉祥。但愿資本市場上相關(guān)機構(gòu)操弄的藍寶石概念，也擁有這種品性。