TOKYO ELECTRON和應(yīng)用材料合并

鞏固全球半導(dǎo)體與平板顯示行業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者地位

近日，TOKYO ELECTRON(TEL)和應(yīng)用材料(AMAT)，共同宣布兩家公司合并的最終協(xié)議，努力打造全球半導(dǎo)體與平板顯示行業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者。該并購交易將全部以股票形式進行，合并后的新公司市值將達到約290億美元(約合2.8萬億日元)。此次合并獲得了兩家公司董事會的一致批準(zhǔn)，意圖匯聚領(lǐng)先技術(shù)和互補產(chǎn)品優(yōu)勢，在精度、材料、工程與圖形等領(lǐng)域為客戶提供具有重大戰(zhàn)略意義的先端技術(shù)。此交易完成還需符合慣例條件，包括兩家公司股東的批準(zhǔn)和監(jiān)管機構(gòu)的審查。預(yù)計交易將在2014年下半年完成。

TEL董事長、總裁兼首席執(zhí)行官東哲郎(Tetsuro Higashi)表示：“今天，我們正在打造一家全新的公司，為我們行業(yè)的持續(xù)發(fā)展邁出了大膽勇敢的一步。以人為本、重視技術(shù)、堅守承諾，我們正在全力以赴打造真正的全球性公司，為客戶創(chuàng)造更多價值，為股東創(chuàng)造更多財富。”

AMAT總裁兼首席執(zhí)行官加里·迪克森(Gary Dickerson)表示：“我們正致力于打造一個在精度、材料、工程與圖形等領(lǐng)域的創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者。我們的新公司將獲得更好的發(fā)展契機，以更好的方式、更快的速度和更低的成本解決客戶的重要問題。我們認為合并后將有效推動新公司的利潤增長，讓我們以更好的業(yè)績回報股東，并為我們的員工發(fā)展創(chuàng)造更多的機會。”

合并后的新公司旨在加速實現(xiàn)TEL與AMAT現(xiàn)有的戰(zhàn)略愿景，并在半導(dǎo)體和平板顯示技術(shù)領(lǐng)域為新公司拓展新機遇，從而實現(xiàn)重大的未來技術(shù)變革，并推動客戶技術(shù)路線的發(fā)展。在半導(dǎo)體和平板顯示技術(shù)中取得的非凡進步，推動大規(guī)模生產(chǎn)價格實惠的個人電子產(chǎn)品成為可能，同時世界各地的消費者將都能擁有個人電腦、智能手機、平板電腦和其它劃時代的設(shè)備。

東哲郎(Tetsuro Higashi)和加里·迪克森(Gary Dickerson)共同表示：“我們秉著對等合并的精神來建立這一全新公司。五十年來，我們各自為半導(dǎo)體行業(yè)做出了巨大的貢獻，我們對對方在此次合并中所展現(xiàn)的能力深表敬意。兩家公司長期注重客戶服務(wù)、并在推進技術(shù)和工程發(fā)展方面給予持續(xù)承諾。我們有著眾多相同的價值觀，我們有信心攜手實現(xiàn)共同的戰(zhàn)略和財務(wù)目標(biāo)。”

作為一個全球化新公司，我們也將擁有一個新名字，同時保有在東京都和圣克拉拉市的兩個總部，并將繼續(xù)在東京證券交易所和納斯達克掛牌交易。

新公司管理團隊將由兩家公司的管理人員共同組成。 東哲郎(Tetsuro Higashi)將擔(dān)任新公司的董事長，加里·迪克森(Gary Dickerson)將擔(dān)任首席執(zhí)行官。新公司的董事會將由十一名董事構(gòu)成，每家公司各選五名，另一名將由雙方共同委任。十一名董事中的七名為獨立董事。來自AMAT的鮑勃·哈利迪 (Bob Halliday)將擔(dān)任新公司的首席財務(wù)官。

根據(jù)協(xié)議條款，TEL股東將按照1：3.25的比例持有新公司股票，AMAT股東將按照1：1的比例持有新公司股票。交易完成后，TEL股東將持有新公司約32%的股份，而AMAT股東將持有約68%的股份。

與應(yīng)用材料強強合并“沒有退路”

日本半導(dǎo)體制造裝置主力廠商東電電子公司將與美國同行業(yè)在主力廠商應(yīng)用材料公司（AMAT）實現(xiàn)經(jīng)營合并。取代微細化技術(shù)的新技術(shù)革新的必要性推動了兩公司的行動。就雙方實施經(jīng)營合并的決心，《日經(jīng)商務(wù)周刊》采訪了主導(dǎo)談判的東電會長兼社長東哲郎。

東電電子是世界第三大半導(dǎo)體制造裝置廠商，而AMAT是該行業(yè)全球霸主。雙方的銷售額單純合計約達140億美元，全球份額超過25％的半導(dǎo)體制造裝置巨人即將誕生。

問：2012年12月AMAT方面曾探詢過經(jīng)營合并的意向。對于長期競爭對手的邀請，當(dāng)初是如何應(yīng)對的？

答：說競爭對手有點不準(zhǔn)確。東電電子與AMAT經(jīng)營的裝置幾乎完全是互補的，直接競爭的產(chǎn)品種類非常少。當(dāng)然，在半導(dǎo)體制造裝置整體的銷售額排名中，兩公司會被比較，在這方面或許會有“競爭對手”的意識。

以前，兩公司就曾有過如果一起干該有多棒的想法。此次從“通過經(jīng)營合并能為半導(dǎo)體行業(yè)做什么貢獻”的觀點出發(fā)，來重新審議此事，我們用了大約3個半月的時間反復(fù)討論，在此基礎(chǔ)上進行了談判。

摩爾法則接近極限

問：推動經(jīng)營合并的因素是什么？

答：移動革命在全球推進，半導(dǎo)體市場今后也將在全世界不斷擴大。另外，（半導(dǎo)體集成度以18～24個月為周期倍增的）“摩爾法則”代表的微細化技術(shù)的進步將接近極限，需要現(xiàn)有技術(shù)以外的新突破?？梢哉f我們正處在半導(dǎo)體的歷史性轉(zhuǎn)折點上。

我們的客戶——半導(dǎo)體廠商需要東電電子的技術(shù)與AMAT的技術(shù)相互融合并優(yōu)化，但以前兩家公司互不相干，彼此對對方的技術(shù)既無法了解也無法接觸。手中沒有信息，要想取得突破非常困難，而且還需要龐大的費用。在這種情況下，怎樣選擇才能真正于行業(yè)有益呢？最終考慮的結(jié)論，是（與AMAT）成為一家。

問：有觀點認為，此次實施經(jīng)營合并的目的在于，提高與美國英特爾、韓國三星電子和臺灣臺積電（TSMC）之間的價格交涉力。

答：我們的成本削減壓力確實非常大，但半導(dǎo)體廠商并不是毫無理由地讓我們降低成本。他們的銷售客戶——IT（信息化技術(shù)）行業(yè)的各大廠商希望在包括非洲和南美等新興市場國家在內(nèi)的全球開展業(yè)務(wù)，半導(dǎo)體也到了必須把成本降到全世界所有人都能買得起的程度、市場才能擴大的階段。

半導(dǎo)體廠商想設(shè)法滿足這種需求，而不是與我們供貨制造裝置的廠商一時的討價還價。從根本上建立更迅速且有效地解決課題的基礎(chǔ)，才是此次經(jīng)營合并的目的，價格那是后話了。

取長補短

問：此次的經(jīng)營合并強調(diào)了對等關(guān)系。為了避免主導(dǎo)權(quán)的爭奪問題，都注意了哪些方面？

答：首先，我覺得高層要謙虛，要有取長補短的心態(tài)。的確，類似的經(jīng)營合并以前沒有成功的先例。只能以“創(chuàng)新”的態(tài)度來推進合作。

問：有哪些要相互學(xué)習(xí)的要點？

答：比如，從收益性的觀點來看，美國企業(yè)設(shè)想的生產(chǎn)效率和利潤率比普通日本企業(yè)要高很多。雖然我們比普通日本企業(yè)追求更高的利潤率，但目前的利潤率相對仍低。是什么原因?qū)е铝诉@種差異，我們必須謙虛地學(xué)習(xí)，吸取對方的長處。

另外，從制造和客戶服務(wù)來看，本公司的產(chǎn)品品質(zhì)高，得到了客戶一致好評?？紤]到今后客戶的生產(chǎn)基地將聚集在亞洲，只依靠美式做法，有些業(yè)務(wù)可能未必會順利開展。本公司在品質(zhì)和客戶服務(wù)方面的思路應(yīng)該有很多值得AMAT學(xué)習(xí)。

問：高唱對等的經(jīng)營合并和企業(yè)合順利進行的事例不多。

答：如果是合資企業(yè)（Joint Venture），失敗后還可以彼此分開回到原點。而此次是合并成一家公司，所以是退不回去的。失敗的話就一切都完了。我們和AMAT都是這樣然為的。因此，我們都非常認真。

為做半導(dǎo)體制造裝置行業(yè)的“全球創(chuàng)新者”，而決定實施此次經(jīng)營合并，我們還熱切希望此次合并成為日美行業(yè)重組的先例之一。

要實現(xiàn)大目標(biāo)，就不能太計較雞毛蒜皮。雙方如果沒有共同目標(biāo)，這事就不會有理想的效果。持續(xù)的熱情和明確的目標(biāo)應(yīng)是經(jīng)營合并取得成功的關(guān)鍵。