照明市場逐漸啟動的大趨勢不變，隨著LED燈泡價(jià)格的普遍下跌和消費(fèi)者認(rèn)知程度上升，LED照明的滲透率會進(jìn)一步上升；背光市場方面，新一輪家電補(bǔ)貼政策未明，訂單出現(xiàn)下滑，部分LED廠商營收出現(xiàn)下滑，背光市場景氣度較之上月出現(xiàn)回落。隨著農(nóng)歷春節(jié)的即將到來，傳統(tǒng)節(jié)假日廠商的備貨需求將對LED廠商業(yè)績提供一定支撐，LED市場整體趨勢仍然向上。我們推薦芯片龍頭三安光電、具備渠道優(yōu)勢的陽光照明、兼具渠道與產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的德豪潤達(dá)和受益于背光進(jìn)口替代的聚飛光電。

蘋果新平板iPadAir和iPadmini不乏亮點(diǎn)，結(jié)合iPhone5s和5c發(fā)布后首周出貨量超預(yù)期的情況，我們認(rèn)為蘋果新平板銷量將超越市場預(yù)期，重點(diǎn)關(guān)注蘋果銷量超預(yù)期和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的雙重受益品種：歌爾聲學(xué)、德賽電池、欣旺達(dá)、安潔科技、水晶光電、立訊精密；LED在照明需求的帶動下周期向上的趨勢不變，三安光電、陽光照明等龍頭股顯著受益。

策略上，我們建議回調(diào)之后介入蘋果和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移雙重受益品種，以及LED龍頭股。