中電信正式并購10省業(yè)務，收購價278億分次支付，今年料賺不少于47.61億



新快報訊 中電信昨日宣布簽訂有條件收購協(xié)議，向其控股股東中國電信集團公司收
購10省市業(yè)務，總代價為278億元人民幣。收購的10省市業(yè)務包括湖北省、湖南省、海南省、貴州
省、云南省、陜西省、甘肅省、青海省、寧夏回族自治區(qū)及新疆維吾爾自治區(qū)。



中電信表示，這次收購的10省業(yè)務，預測截至今年底其合并凈利潤將不少于47.61億
元人民幣，收購價278億元人民幣，將相等于合并預測盈利的5.8倍。



支付首筆現(xiàn)金83.4億



中電信表示，是次收購10省業(yè)務，公司將以278億元人民幣的股本對價收購。截至去
年12月底止，10省業(yè)務公司的凈債務約400億元人民幣，該次收購的款項支付將包括首筆現(xiàn)金付款
和延遲付款兩部分。首筆現(xiàn)金付款為83.4億元人民幣，將在收購完成后立即以人民幣或等值外幣
現(xiàn)金支付，余額人民幣194.6億元將延遲支付；該筆延遲付款的期限為10年，公司可在任何時候部
分或全部提前償還該延遲付款。收購完成后，公司將每半年就尚未支付之延遲付款向母公司支付利
息，首5年之年利率為5.184%，5年后利率將根據(jù)當時的利率標準進行相應調整。



10省業(yè)務連虧3年



中電信披露，新收購10省業(yè)務在過去3個年度均錄得虧損，2003年度虧損金額更達
108億元。10省業(yè)務在2003年、2002年及2001年的經(jīng)營收入分別為331.02億元、313.42億元、
295.84億元；凈虧損則分別為108億元、15.54億元及16.34億元。



中電信表示，新購10省業(yè)務，去年資本開支為187.68億元，今年計劃資本開支則為
148億元，明年為143億元。在2003年，10省業(yè)務資本支出主要用于網(wǎng)絡基礎設施，并加強自身作
為目標服務區(qū)“最后一公里”接入服務的所有者的地位；10省公司并增加了用于業(yè)務支系統(tǒng)、運營
支系統(tǒng)及管理支系統(tǒng)的支出，以改進客戶服務質量、運作效率及資料披露。中電信預期，10省市主
要通過經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流、銀行短期和長期貸款、其它債務和股權融資解決資本開支需求。



將增加4290萬客戶



中電信表示，這次收購的10省業(yè)務，主要為經(jīng)營固定電話、互聯(lián)網(wǎng)、基礎數(shù)據(jù)及網(wǎng)
元出租等業(yè)務，均為所在地區(qū)的主導固網(wǎng)電信運營商，截至2003年12月底止，收購的公司本地用
戶達到4290萬，市場占有率為95.5%。



隨著近年來10省市經(jīng)濟的快速發(fā)展，業(yè)務發(fā)展迅速，2003年，有關省市的公司本地
電話用戶和寬帶用戶分別增長18.3%和198.2%。公司董事長兼首席執(zhí)行官周德強指出，這次收購
后，公司的經(jīng)營地域將擴大至20省，本地電話用戶超過1.6億戶，從而進一步鞏固在中國電信市場
的地位和競爭能力。中國國際金融、摩根士丹利、瑞士銀行獲聘擔任是次收購的財務顧問；獨立董
事委員會之獨立財務顧問由JP摩根證券擔任。






摘自《新快報》