“無論是哪一種重組方案，都會盤活整個設(shè)備市場。”1月14日，針對最新出爐的電信重組傳言版本，華為技術(shù)有限公司GSM產(chǎn)品線的一位負(fù)責(zé)人顯得頗為平靜。

該華為人士稱，截至目前，各大電信設(shè)備商對層出不窮的“方案”組合已經(jīng)顯示出了越來越開放的心態(tài)，對于大多數(shù)設(shè)備商來說，“重組”作為一粒石子激活電信投資市場“一潭死水”局面的意義，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于那些對各種重組"排列組合"最終結(jié)果的好奇心。

“四大運營商中，目前只有中移動建立良好的企業(yè)運作機制，業(yè)務(wù)上沒有短板，業(yè)績表現(xiàn)好，可以很良性的運作下去。”某知名電信設(shè)備商人士稱，自從2007年下半年開始，業(yè)界就明顯感覺到這種“一股獨大”的局面，而這從一定程度上使得整個電信投資市場反而沒有太大活力，而重組至少能“部分激活市場投資行為”。

中金公司分析員劉源亦在1月14日對近日電信重組傳言作出相似的評論：“在重組之后，無論何種方案，電信投資都將有恢復(fù)性增長，對電信設(shè)備廠商都有利。”她同時指出，流言狂潮之下，對業(yè)界特別是設(shè)備廠商來說，“更重要的是電信重組的時點，即越早越好”。

激活電信投資期待

作為電信食物鏈中最重要的一環(huán)，中國的電信運營商重組已經(jīng)成為關(guān)系到一個年產(chǎn)值幾千億元食物鏈條的“死結(jié)”。

事實上，自2004年11月1日由中移動、中電信、中聯(lián)通三大高層閃電互換引發(fā)的“電信重組”猜想以來的三年多時間里，穿過那些不絕于耳、令人眼花繚亂的“方案”，電信行業(yè)越來越值得關(guān)注、越來越集中的問題實際上已經(jīng)聚焦在一個基本層面上，即競爭失衡。

2007年各家運營商的中報顯示，中國移動營業(yè)額同期上升21.6%，凈利潤上升25.7%，每股收益增長25%;相形之下，中國聯(lián)通營業(yè)額僅增長了4.5%，聯(lián)通的凈利潤還不到移動的十分之一;而兩大固網(wǎng)運營更是不堪，中國電信營業(yè)額僅增長1.5%，凈利潤甚至下跌了5%，中國網(wǎng)通營業(yè)額已經(jīng)開始出現(xiàn)“負(fù)增長”的趨勢，凈利則下挫了5.4%。

時至今日，中國電信運營收入的48%、凈利潤的63%由中移動一家享有的巨大收益落差，足夠打擊其它的"弱者"——而它帶來的連鎖反應(yīng)是電信業(yè)總體投資的不活躍。

一方面，中國電信、網(wǎng)通兩大固網(wǎng)運營商由于固網(wǎng)用戶增長的基本停滯，影響了固網(wǎng)的總體投資，出現(xiàn)逐年衰退的局面。信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，2002年以后固定電話增長相對變緩，主要是移動替代固話的效應(yīng)，這一趨勢延續(xù)2007年第四季度，就演化到了無以復(fù)加的地步——固話(含小靈通)用戶絕對值出現(xiàn)了負(fù)增長。

“固網(wǎng)這幾年基本沒有太多投資，少數(shù)投資主要就是由寬帶需求帶動的光傳輸設(shè)備市場。”中興通訊(000063.SZ)有關(guān)人士評價說。

另一方面，移動設(shè)備市場總體投資近年也主要來自于中國移動，尤其2007年的投資亮點則是來自于TD-SCDMA。比較全國移動用戶數(shù)在中國移動和中國聯(lián)通的組成比例，可以發(fā)現(xiàn)近些年中國移動的市場份額在穩(wěn)步提高。而對于擁有GSM、CDMA兩張網(wǎng)用戶的中國聯(lián)通來說，其GSM網(wǎng)相比中移動沒有競爭力，CDMA經(jīng)過前幾年的投資高峰后，至今網(wǎng)絡(luò)容量還有大量富余——這也直接牽制了聯(lián)通的投入。

“分拆聯(lián)通，假設(shè)'聯(lián)通兩張網(wǎng)'目前與移動的總體實力的比為1∶2，那么分拆后至少可以看到改變?yōu)?.5∶2，也就是說，市場的總體投資能力會由原來的3上升到3.5。”前述華為人士認(rèn)為，這對整個通信設(shè)備行業(yè)而言，是一件好事。

設(shè)備商格局微妙生變

在設(shè)備商普遍期待電信重組激活設(shè)備投資的同時，也有設(shè)備商人士分析說，重組對電信市場總體增長出現(xiàn)利好，但不同的重組方案，對其間格局仍會產(chǎn)生微妙影響。

2007年，電信設(shè)備商市場格局發(fā)生的最有標(biāo)志性事件是：中移動TD-CDMA設(shè)備招標(biāo)中，本土的大唐、中興、華為截獲了超過90%的份額，這使四大運營商中最為堅固的堡壘出現(xiàn)松動，其采購策略開始有所轉(zhuǎn)向。此前，中移動一向為海外電信設(shè)備商壟斷，并被本土設(shè)備商視為"最難攻克"的運營商。

這種轉(zhuǎn)向很快體現(xiàn)在后來隨即進(jìn)行的中國移動GSM設(shè)備350億元集團(tuán)采購上。華為、中興史無前例地截獲了分別為19%、6%的份額，較2005年分別提高了9%和4%。同時，中國移動設(shè)備采購格局發(fā)生根本扭轉(zhuǎn)的標(biāo)志還包括，愛立信、諾西(諾基亞—西門子)的份額受到挾制的同時，一向披荊斬棘的摩托羅拉、阿爾卡特-朗訊、北電則出現(xiàn)了大幅滑落。

有設(shè)備商人士預(yù)測，這種變化局面還會在下一步的電信重組中繼續(xù)。其舉例稱，以近日盛傳的“聯(lián)通G網(wǎng)+網(wǎng)通，中電信購買C網(wǎng)+衛(wèi)通”方案來說：中興、華為過去在GSM產(chǎn)品上與聯(lián)通的合作相對比與中移動好，在其近年的新增市場上，本土設(shè)備商拿下大概50%，其中，華為大概拿下30%多，中興亦有10%多，相信這種優(yōu)勢還會繼續(xù)下去;而中興過往由于在CDMA招標(biāo)中的多次勝出，當(dāng)CDMA網(wǎng)售予中國電信后，此種合作優(yōu)勢亦會從聯(lián)通轉(zhuǎn)至電信。

光大證券分析師周勵謙預(yù)測：“電信業(yè)重組后，新一輪投資建設(shè)將會掀起”，而中興、華為等設(shè)備商將必然參與到新一輪網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中。