北京時間9月5日上午消息,據國外媒體報道,法國興業(yè)銀行分析師文森特·雷奇(Vicent Rech)今天發(fā)表報告稱,蘋果iPhone的賺錢能力遠遠超過華爾街估計。
雷奇表示,由于蘋果將iPhone的營收和成本分攤在24個月的周期中,因此蘋果報告的數(shù)據和實際數(shù)據存在差異。他指出,大部分市場分析人士都忽略了這一特殊會計行為帶來的巨大影響,因為這隱藏了蘋果的真實盈利趨勢。
雷奇表示,iPhone的毛利率目前已約為60%,高于蘋果其他產品和服務的33%。他預計,iPhone對蘋果2009財年調整后營收的貢獻為28%,并將于2012財年進一步上升至超過40%。即使iPhone毛利率下降至50%,蘋果報告的毛利率也將從2009財年的36%上升至2012財年的39%。
他指出,即使蘋果在2009年6月以后不銷售iPhone,而其他產品和服務保持33%的毛利率,蘋果本財年第四季度報告的毛利率也將為37%,而2010財年將為36%。他表示,華爾街目前認為蘋果2009至2011財年的毛利率將維持持平,實際上這只有在Mac和iPod盈利能力出現(xiàn)大幅滑坡時才有可能。
雷奇預計,蘋果2009、2010和2011財年實際產生的調整后每股收益將分別為9.13、11.16和13.83美元。而蘋果報告的數(shù)據將分別為5.42、7.92和10.18美元。雷奇同時將蘋果的目標股價從170美元上調至255美元。
雷奇還認為,由于iPhone目前的利潤率很高,因此蘋果擁有很大的降價空間,這將給諾基亞等競爭對手帶來威脅。他目前對諾基亞的股票評級為“賣出”。