增值業(yè)務(wù)板塊繼續(xù)殺跌,通信行業(yè)近期整體弱勢本周,受創(chuàng)業(yè)板退市制度推出的影響,中小盤個(gè)股再度下跌,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌幅度達(dá)5.98%,大盤在地產(chǎn)、銀行股帶動(dòng)下表現(xiàn)平穩(wěn),滬深300指數(shù)微跌0.03%報(bào)收2626.16。通信板塊弱于大市,光大通信設(shè)備指數(shù)下跌3.95%,其中,增值業(yè)務(wù)板塊繼續(xù)殺跌,下挫6.27%;網(wǎng)優(yōu)板塊亦趨弱勢,下跌5.87%;光通信板塊下跌2.72%;運(yùn)營商板塊表現(xiàn)出一定的抗跌性,微跌0.46%。

上市公司年報(bào)及一季報(bào)已披露完畢,行業(yè)整體增長壓力較為明顯,由此引發(fā)的市場擔(dān)憂在創(chuàng)業(yè)板中表現(xiàn)得尤為明顯,由于企業(yè)規(guī)模較小、業(yè)務(wù)相對單一,加之退市政策的逐步推出,創(chuàng)業(yè)板估值已大為降低,經(jīng)過此輪下跌后,部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股可積極關(guān)注。個(gè)股方面,推薦中興、烽火、聯(lián)通、日海和中海達(dá)。

行業(yè)新聞動(dòng)態(tài)中興、愛立信、阿朗一季報(bào)發(fā)布,中興通訊表現(xiàn)最好。2012年Q1,中興通訊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入186.1億元人民幣,同比增長24.3%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為1.5億元人民幣,同比增長18.5%,優(yōu)于愛立信、阿朗。

中國聯(lián)通和中國電信發(fā)布2012年一季報(bào),聯(lián)通的發(fā)展速度依然最快。從營收、EBITDA以及凈利潤增幅等相關(guān)數(shù)據(jù)比較來看,中國聯(lián)通在各項(xiàng)指標(biāo)增長上都明顯優(yōu)于中國電信和中國移動(dòng)。

三大運(yùn)營商公布3G用戶數(shù)量。從3月的數(shù)據(jù)來看,中國移動(dòng)和中國聯(lián)通的3G新增用戶數(shù)都比2月份有所提升,增長規(guī)模旗鼓相當(dāng),而中國電信呈現(xiàn)下降趨勢。

聯(lián)通"隨意打"爭議持續(xù)發(fā)酵。浙江聯(lián)通于3月中旬推出了2G電話"隨意打"業(yè)務(wù),即凡是浙江聯(lián)通2G用戶每月3元錢,即可相互之間通話免費(fèi),其無論市話還是長話。

上海貝爾和愛立信完成TD-LTE大規(guī)模試驗(yàn)第二階段測試。4月28日,上海貝爾宣布完成工信部和中國移動(dòng)TD-LTE大規(guī)模試驗(yàn)第二階段測試,成為率先完成全部第二階段測試的系統(tǒng)廠商。同日,愛立信在深圳順利完成由工信部和中國移動(dòng)組織的TD-LTE規(guī)模試驗(yàn)第二階段大規(guī)模外場實(shí)驗(yàn)的測試內(nèi)容。

光大通信視角--通信行業(yè)2011年年報(bào)及2012Q1季報(bào)業(yè)績統(tǒng)計(jì)分析近期,通信行業(yè)年報(bào)及一季報(bào)公布完畢。我們對行業(yè)61家上市公司的2011年年報(bào)及2012年一季報(bào)業(yè)績數(shù)據(jù)做了統(tǒng)計(jì)分析,由于中國聯(lián)通和中興通訊兩家公司占據(jù)了全行業(yè)80%的收入,我們亦對剔除這兩家公司的行業(yè)數(shù)據(jù)做了分析。2011年全年,通信行業(yè)上市公司共實(shí)現(xiàn)收入3686億元,同比增長22%;其中不含中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)收入668億,同比增加21%;2011年行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為89.2億元,同比下滑8%;其中不含中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)凈利潤為54.4億元,同比增長4%。