2015年上半年網(wǎng)絡金融服務類應用發(fā)展緊隨金融市場而變化。伴隨著過去一年來國內股市的暴漲，網(wǎng)上炒股的用戶規(guī)模顯著提升，截至2015年6月，網(wǎng)上炒股的用戶規(guī)模達到5628萬，較去年增長了47.4%。而在手機網(wǎng)上支付、手機旅行預訂以及手機炒股都出現(xiàn)了20%以上的大幅增長。

但在互聯(lián)網(wǎng)理財領域，卻又是另一番景象。截至目前，我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品用戶規(guī)模為7849萬，與2014年12月持平。但網(wǎng)民使用率為11.8%，較2014年12月使用率下降了0.3%?！秷蟾妗访鞔_指出，網(wǎng)絡余額理財類應用的使用率增長停滯。

這已經(jīng)不是余額寶等網(wǎng)絡理財產(chǎn)品第一次被指出規(guī)模下降。7月16日，內蒙君正的發(fā)布半年報顯示，內蒙君正持股15.6%的天弘基金上半年主營業(yè)務收入26億元，凈利潤6.17億元。這意味著，天弘基金今年上半年已經(jīng)完成去年全年收入的七成，今年上半年的凈利潤也已接近去年全年。

然而，硬幣的另一面是，天弘基金官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，二季度余額寶的基金凈值為6133.8億元，這一數(shù)據(jù)卻較其一季度報末7117億元的規(guī)模，縮水近1000億元，降幅則達到13.8%。

有數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，超八成基金公司規(guī)模得以增長，以余額寶“坐鎮(zhèn)”的天弘基金規(guī)模卻大幅縮水。雖然其規(guī)模仍是行業(yè)之首，但卻是排名前20公司中唯一一家規(guī)模下降的公司。

余額寶不僅規(guī)模下降，其收益率也一路下跌。今年6月16日，余額寶七日年化收益率首度跌破4%。進入到7月，其年華收益率持續(xù)低于3.5%，目前更是在3.35%左右徘徊。

其實，不僅僅是余額寶，其他互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”也都面臨著同樣的命運，理財通4款貨幣基金產(chǎn)品最近七日年化收益率均不足3.7%，京東小金庫最近七日年化收益率低于3.4%，百賺利滾利也已經(jīng)跌至3.48%。

背后的原因是什么?

據(jù)了解，余額寶的投資標的主要是大額存單、銀行協(xié)議存款等，從去年第四季度起，央行實行貨幣寬松政策，包括降低存款準備金率、降息等，這意味著余額寶投資標的收益下降，那么余額寶的收益也就會跟著下降。

有分析人士指出，余額寶主要面向低端用戶，這部分人群的普遍特點是，年輕用戶占據(jù)相當大的比重，一般只買短時間能贖回的理財產(chǎn)品，對收益的敏感度比較高，為了獲取高收益不嫌麻煩，還容易被小恩小惠所吸引。因此，一旦余額寶收益下降，很多投資者就會迅速將資金轉移到別的平臺。

此外，余額寶規(guī)模的下降，與股市瘋漲不無關系。有數(shù)據(jù)顯示，2015年新增股民中，80后占了六成，這與余額寶的用戶群體高度重合。因此，很多資金被抽出到投資股市。

與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，人們有了更多的在線理財方式可以選擇，在眾多理財方式中，余額寶在收益上已經(jīng)不再具有任何優(yōu)勢。

而美國版“余額寶”的命運則給從業(yè)者更多警醒。

美國版“余額寶”——PayPal貨幣基金早在1999年就已誕生，一路跌跌撞撞。到2007年，該基金收益率已攀升至5.1%，資金累積也達到峰值。但2008年金融危機成為PayPal貨幣市場基金的拐點，自此以后，美國施行零利率政策，所有貨幣基金的收益率都極低，PayPal貨幣市場基金的收益也一路“飄綠”，規(guī)模也逐步縮水。

更為雪上加霜的是，金融危機后大量投資者蜂擁贖回資金。迫不得已之下，美國財政部和美聯(lián)儲聯(lián)手救助貨幣市場基金，以緊急計劃為貨幣市場基金提供擔保，才得以制止住擠兌。不過，在2009年之后，美國財政部不再作為貨幣市場基金的最后擔保人，敏感的投資者們馬上又開始對自己的資金安全有所懷疑。

金融危機以后，美國貨幣市場基金收益率已從2007年的5.1%逐步降至0.04%(扣除平臺費用后)左右。即使如此低的收益率，仍然要靠PayPal的補貼來完成。長期的虧損和未來的諸多不確定性，已經(jīng)讓PayPal對貨幣市場基金失去了耐心，最終在2011年，Paypal選擇將其關閉。

有分析人士認為，雖然短期內余額寶收益率還可能會下跌，但眼下余額寶等網(wǎng)絡理財產(chǎn)品還不太可能會像PayPal貨幣市場基金那樣選擇關閉。

天弘基金上半年凈利增1.21倍 余額寶上季規(guī)?？s水千億