華爾街：震災(zāi)對半導(dǎo)體影響僅是暫時性
[導(dǎo)讀]一位美國華爾街分析師指出，日本東北大地震對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈所帶來的影響，將會是暫時性且程度有限的，主要是因為廠商具備庫存緩沖，并能找到替代供應(yīng)來源?！拔覀?nèi)钥春冒雽?dǎo)體領(lǐng)域，因為我們將目前的混亂視為暫時
一位美國華爾街分析師指出，日本東北大地震對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈所帶來的影響，將會是暫時性且程度有限的，主要是因為廠商具備庫存緩沖，并能找到替代供應(yīng)來源。
“我們?nèi)钥春冒雽?dǎo)體領(lǐng)域，因為我們將目前的混亂視為暫時性，也不會影響我們的兩點看法：其一，大多數(shù)的庫存修正已經(jīng)邁入尾聲；其二，我們改變了想法，認為在近期內(nèi)將會有新一輪經(jīng)濟不景氣發(fā)生。”JPMorgan分析師ChristopherDanely在一篇新報告中表示。
Danely指出，他確實預(yù)期會有數(shù)家公司因為需求衰減而降低營收預(yù)測，因為日本當(dāng)?shù)赜性S多電子制造廠仍因為地震損害或是缺乏電力而停工。例如德州儀器(TI)，該公司位于日本東北的一座重要晶圓廠受地震損毀，在7月中旬以前恐無法復(fù)工；還有安森美半導(dǎo)體(OnSemi)，該公司位于地震災(zāi)區(qū)的兩座晶圓廠，也被迫暫時停工。
“而我們認為，災(zāi)區(qū)據(jù)點的停工不會影響這些公司的全年營收，因為在狀況穩(wěn)定之后，需求也會回溫；”Danely表示。
有些分析師警告，在震災(zāi)之后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會遭遇某些較嚴重的供應(yīng)鏈中斷問題；例如據(jù)估計，全球?qū)p少25%的矽晶圓材料供應(yīng)量，因日本災(zāi)區(qū)當(dāng)?shù)貎勺圃鞆S仍因基礎(chǔ)建設(shè)毀損而停擺，如果長期無法復(fù)工，就會導(dǎo)致矽晶圓短缺。
另外，晶片封裝用的一種BT樹脂，也因為主要供應(yīng)商MGC的廠房在震災(zāi)中受損，而面臨缺貨危機。還有日本野村證券(NomuraSecurities)的分析師也警告，微控制器(MCU)市場有可能因為瑞薩電子(Renesas)旗下的生產(chǎn)據(jù)點停工問題，而受到不小沖擊。
JPMorgan的Danely表示，他認為晶片產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苋毡菊馂?zāi)影響將是暫時性且程度有限的結(jié)論，是來自上一次也對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來不小沖擊的地震災(zāi)害──也就是1999年發(fā)生的臺灣921大地震。
“臺灣是全球PC產(chǎn)業(yè)鏈的心臟，也是數(shù)種相關(guān)零組件生產(chǎn)、以及PC/NB組裝的重鎮(zhèn)；”Danely指出：“此外，當(dāng)時臺灣也有眾多晶圓代工廠與其他零組件制造商。921大地震也導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的暫時中斷，以及整個半導(dǎo)體食物鏈的庫存消耗。”
Danely指出，在921大地震之后的一個月，費城證券交易所(PhiladelphiaStockExchange)的SOX半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)下跌了近13%，因為AMD、Xilinx等廠商都經(jīng)歷了供應(yīng)中斷、庫存減損以及零組件的短缺。但SOX指數(shù)很快又反彈向上，在兩個月內(nèi)回漲了40%，證實供應(yīng)中斷只是暫時性，也沒有為整體產(chǎn)業(yè)帶來實質(zhì)性的沖擊。
“事實上，當(dāng)時有很多廠商都反映訂單更為吃緊，因為庫存被消耗一空，以及在各種疑慮掃除之后的需求大幅回溫?！盌anely也表示，雖然日本311大地震達到芮氏規(guī)模9.0，是比臺灣921大地震7.3的規(guī)模嚴重許多，但他預(yù)期對晶片產(chǎn)業(yè)鏈所帶來的影響一樣是短期性的。
“我們?nèi)钥春冒雽?dǎo)體領(lǐng)域，因為我們將目前的混亂視為暫時性，也不會影響我們的兩點看法：其一，大多數(shù)的庫存修正已經(jīng)邁入尾聲；其二，我們改變了想法，認為在近期內(nèi)將會有新一輪經(jīng)濟不景氣發(fā)生。”JPMorgan分析師ChristopherDanely在一篇新報告中表示。
Danely指出，他確實預(yù)期會有數(shù)家公司因為需求衰減而降低營收預(yù)測，因為日本當(dāng)?shù)赜性S多電子制造廠仍因為地震損害或是缺乏電力而停工。例如德州儀器(TI)，該公司位于日本東北的一座重要晶圓廠受地震損毀，在7月中旬以前恐無法復(fù)工；還有安森美半導(dǎo)體(OnSemi)，該公司位于地震災(zāi)區(qū)的兩座晶圓廠，也被迫暫時停工。
“而我們認為，災(zāi)區(qū)據(jù)點的停工不會影響這些公司的全年營收，因為在狀況穩(wěn)定之后，需求也會回溫；”Danely表示。
有些分析師警告，在震災(zāi)之后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會遭遇某些較嚴重的供應(yīng)鏈中斷問題；例如據(jù)估計，全球?qū)p少25%的矽晶圓材料供應(yīng)量，因日本災(zāi)區(qū)當(dāng)?shù)貎勺圃鞆S仍因基礎(chǔ)建設(shè)毀損而停擺，如果長期無法復(fù)工，就會導(dǎo)致矽晶圓短缺。
另外，晶片封裝用的一種BT樹脂，也因為主要供應(yīng)商MGC的廠房在震災(zāi)中受損，而面臨缺貨危機。還有日本野村證券(NomuraSecurities)的分析師也警告，微控制器(MCU)市場有可能因為瑞薩電子(Renesas)旗下的生產(chǎn)據(jù)點停工問題，而受到不小沖擊。
JPMorgan的Danely表示，他認為晶片產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苋毡菊馂?zāi)影響將是暫時性且程度有限的結(jié)論，是來自上一次也對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來不小沖擊的地震災(zāi)害──也就是1999年發(fā)生的臺灣921大地震。
“臺灣是全球PC產(chǎn)業(yè)鏈的心臟，也是數(shù)種相關(guān)零組件生產(chǎn)、以及PC/NB組裝的重鎮(zhèn)；”Danely指出：“此外，當(dāng)時臺灣也有眾多晶圓代工廠與其他零組件制造商。921大地震也導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的暫時中斷，以及整個半導(dǎo)體食物鏈的庫存消耗。”
Danely指出，在921大地震之后的一個月，費城證券交易所(PhiladelphiaStockExchange)的SOX半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)下跌了近13%，因為AMD、Xilinx等廠商都經(jīng)歷了供應(yīng)中斷、庫存減損以及零組件的短缺。但SOX指數(shù)很快又反彈向上，在兩個月內(nèi)回漲了40%，證實供應(yīng)中斷只是暫時性，也沒有為整體產(chǎn)業(yè)帶來實質(zhì)性的沖擊。
“事實上，當(dāng)時有很多廠商都反映訂單更為吃緊，因為庫存被消耗一空，以及在各種疑慮掃除之后的需求大幅回溫?！盌anely也表示，雖然日本311大地震達到芮氏規(guī)模9.0，是比臺灣921大地震7.3的規(guī)模嚴重許多，但他預(yù)期對晶片產(chǎn)業(yè)鏈所帶來的影響一樣是短期性的。
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